7月5日晚間，聞泰科技發(fā)布公告，宣布旗下全資子公司安世半導(dǎo)體(Nexperia B.V.)已與英國最大的芯片制造商N(yùn)ewport Wafer Fab母公司NEPTUNE 6 LIMITED(以下簡稱“NEPTUNE 6”)及其股東簽署了有關(guān)收購協(xié)議。
本次交易完成后，安世半導(dǎo)體將持有NEPTUNE 100%股權(quán)，并通過NEPTUNE 持有 Newport Wafer Fab 100%權(quán)益。
Nexperia 首席運(yùn)營官 Achim Kempe 表示：“我們很高興能將全球制造業(yè)務(wù)擴(kuò)展至新港。Nexperia 制訂了雄心勃勃的增長計(jì)劃，而新港工廠的加入將有助于滿足全球?qū)Π雽?dǎo)體不斷增長的市場需求。新港工廠擁有一支技能嫻熟的運(yùn)營團(tuán)隊(duì)，在確保供應(yīng)連續(xù)性方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。我們期待著共建美好的未來。”
Newport Wafer Fab總經(jīng)理 Paul James 博士表示：“此項(xiàng)收購對新港工廠的員工和整個(gè)地區(qū)更廣泛的商圈來說是一個(gè)好消息，Nexperia 正在斥巨資提高產(chǎn)能，確保在未來能實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定的發(fā)展。我們期待成為Nexperia全球團(tuán)隊(duì)的一員，并希望保留現(xiàn)有員工隊(duì)伍及在需要時(shí)進(jìn)行擴(kuò)充。我們也很高興能夠繼續(xù)為本地的半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)做出貢獻(xiàn)。”
不過，在聞泰科技及安世半導(dǎo)體的公告當(dāng)中，均并未公布具體的收購價(jià)格，而根據(jù)之前外媒的爆料，收購價(jià)格是6300萬英鎊（約合人民幣5.64億元）。
現(xiàn)有產(chǎn)能每月3.2萬片8英寸晶圓，主要生產(chǎn)車用芯片
資料顯示，NEPTUNE公司的主要資產(chǎn)為8英寸晶圓廠Newport Wafer Fab，位于南威爾士的紐波特，該廠始建于1982年，是英國僅存的最大的半導(dǎo)體工廠。
芯智訊查詢相關(guān)資料整理發(fā)現(xiàn)，最早該晶圓廠是由微處理器廠商Inmos建立，隨后該晶圓廠于1984年被Thorn EMI收購;1989年Thorn又將其賣給了意法半導(dǎo)體(ST);1999年，該晶圓廠管理層從ST手中贖身，該晶圓廠被更名為歐洲半導(dǎo)體制造公司;2002年該晶圓廠又被出售給美國國際整流器公司(IR)，成為了IR Newport ;英飛凌在2015年收購了IR，并宣布打算出售或關(guān)閉Newport晶圓廠;2017年英國私人企業(yè)NEPTUNE 6與英飛凌達(dá)成協(xié)議，收購了Newport 晶圓廠，并將其改名為了Newport Wafer Fab。英飛凌當(dāng)時(shí)還和NEPTUNE 6簽署了為期兩年的供應(yīng)協(xié)議，確保了相互平穩(wěn)的過渡階段。
根據(jù)官網(wǎng)資料顯示，目前Newport Wafer Fab目前月產(chǎn)能為32000片8英寸晶圓，最大產(chǎn)能可擴(kuò)充至每月44000片8英寸晶圓，主要從事0.18μm-0.7μm工藝制程的半導(dǎo)體芯片制造，主要產(chǎn)品為應(yīng)用于汽車行業(yè)的MOSFET、IGBT芯片，以及CMOS、模擬芯片。此外，Newport Wafer Fab還具備化合物半導(dǎo)體（主要是SiC和GaN）開發(fā)能力。
要知道目前安世半導(dǎo)體自己的晶圓廠目前還不具備IGBT芯片的生產(chǎn)能力。因此，此次成功收購Newport Wafer Fab，將有助于安世半導(dǎo)體將產(chǎn)品線進(jìn)一步延伸，進(jìn)一步豐富車用芯片的供給能力，提升市占率。
安世半導(dǎo)體在新聞稿中也表示，Newport Wafer Fab工廠，再加上目前安世半導(dǎo)體在曼徹斯特和漢堡晶圓廠進(jìn)行的 200mm 晶圓投資，將助力安世半導(dǎo)體實(shí)現(xiàn)宏偉的戰(zhàn)略增長目標(biāo)，豐富IGBT，模擬和化合物半導(dǎo)體的產(chǎn)品線。此外，這項(xiàng)收購顯著提升了安世半導(dǎo)體符合車規(guī)級標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品供應(yīng)能力，并擴(kuò)大了市場份額。
這里需要指出的是，此前有外媒傳聞稱，Newport Wafer Fab將剝離化合物半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，但是據(jù)芯智訊了解，該傳聞只是“傳聞”。而且從安世半導(dǎo)體的新聞稿也能看出，收購是包含了化合物半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的。
目前以SiC和GaN為代表的第三代半導(dǎo)體技術(shù)備受追捧，應(yīng)用范圍廣泛，市場潛力巨大。而Newport Wafer Fab目前也具備新一代化合物半導(dǎo)體，即第三代半導(dǎo)體(主要是SiC和GaN)開發(fā)能力。
資料顯示，早在2002年，IR Newport成立之后，Newport晶圓廠就成IR的研發(fā)和制造中心，推出了大部分IR的芯片，并開始了GaN技術(shù)的研發(fā)。
2017年，在英國威爾士政府的牽頭下，成立了化合物半導(dǎo)體集群——“CS Connected”，匯集了威爾士本土化合物半導(dǎo)體企業(yè)、政策制定者、大學(xué)、相關(guān)科研機(jī)構(gòu)和學(xué)者，共同發(fā)展下一代化合物半導(dǎo)體技術(shù)。Newport Wafer Fab也是該組織成員。
2019年初，歐盟委員會(huì)批準(zhǔn)投資第三代半導(dǎo)體計(jì)劃，該計(jì)劃將為研究活動(dòng)提供17.5億歐元的資金。威爾士政府推動(dòng)三家威爾士半導(dǎo)體公司參與泛歐聯(lián)合微電子研究和創(chuàng)新項(xiàng)目，其中就包括了Newport Wafer Fab。
安世半導(dǎo)體對于Newport Wafer Fab的收購無疑將助推安世半導(dǎo)體在第三代半導(dǎo)體芯片研發(fā)和制造方面的布局。
收購包含5000萬歐元的債務(wù)？
根據(jù)聞泰科技的公告顯示，NEPTUNE 6公司2020 財(cái)年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 3,091.10 萬英鎊，凈利潤-1,861.10 萬英鎊。2020 財(cái)年末的總資產(chǎn)為 4,470.76 萬英鎊，凈資產(chǎn)為 -517.73 萬英鎊，已經(jīng)資不抵債了。負(fù)債額可能達(dá)到了接近5000萬英鎊。
不過，自去年四季度以來全球晶圓制造產(chǎn)能緊缺，特別是車用芯片產(chǎn)能持續(xù)緊缺、漲價(jià)。因此，NEPTUNE 6公司在2021年一季度的業(yè)績應(yīng)該是已經(jīng)有了大幅改善。之前的負(fù)債額可能已有降低。
而根據(jù)今年年初的英國《每日電訊報(bào)》報(bào)道，在今年1月，NEPTUNE 6公司計(jì)劃籌集5000萬英鎊(約合 6800 萬美元)資金，準(zhǔn)備將Newport Wafer Fab月產(chǎn)能再度擴(kuò)充8000片到14000片。
當(dāng)時(shí)NEPTUNE 6公司董事長兼CEO德魯·納爾遜 (Draw Nelson)就曾表示，在過去三個(gè)月里，芯片需求直線 “飆升”，這主要由于全球性芯片短缺和電動(dòng)汽車的崛起。因此，選擇對Newport Wafer Fab擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)行應(yīng)對。
不過，該擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃似乎尚未正式開始實(shí)施，就開始與安世半導(dǎo)體就收購進(jìn)行接洽了。
而根據(jù)之前外媒的爆料，目前Newport Wafer Fab仍有未償還的債務(wù)，包括欠匯豐銀行2000萬英鎊，欠英國威爾士政府1800萬英鎊，這些債務(wù)將在出售后償還。
因此，如果安世半導(dǎo)體是以6300萬英鎊收購NEPTUNE 6的話，那么應(yīng)該還要繼承這3800萬英鎊的債務(wù)，所以該收購總的實(shí)際的支出可能需要1.01億英鎊，約合人民幣7.76億元。
收購價(jià)格是便宜了，還是貴了？
雖然聞泰科技和安世半導(dǎo)體都沒有公布收購價(jià)格，那么我就暫且以之前傳聞的6300萬英鎊這個(gè)收購價(jià)格來作為預(yù)估。
此前，外媒報(bào)道稱，一些當(dāng)?shù)叵⑷耸勘硎静粷M，稱“是英國僅存的最大先進(jìn)半導(dǎo)體工廠，但英國政府對其命運(yùn)毫不關(guān)心”，他還補(bǔ)充說，他們至少應(yīng)該試著從中獲得10億美元。
顯然，這位消息人士有點(diǎn)開國際玩笑了。
要知道德州儀器剛剛拿下的美光猶他州12英寸晶圓廠也才花了9億美元，并且改造后可以生產(chǎn)65/45nm模擬及邏輯芯片。相比之下，Newport Wafer Fab只是一座8英寸晶圓廠，制程工藝相對落后的0.18μm-0.7μm工藝，產(chǎn)能也相對有限。
那么如果安世半導(dǎo)體花6300萬英鎊收購Newport Wafer Fab到底是否劃算呢?
作為對比，我們可以中芯國際出售LFoundry的案例作為對照。
在今年3月，中芯國際以1.13億美元將其持有的意大利晶圓廠LFoundry的70%的股份出售給了無錫錫產(chǎn)微芯半導(dǎo)體有限公司，對應(yīng)的LFoundry的總估值約為1.61億美元，約合人民幣10.42億元。資料顯示，LFoundry的8英寸晶圓產(chǎn)能約為每月4萬片，規(guī)模與Newport Wafer Fab相當(dāng)，主要生產(chǎn)工藝為150nm和110nm工藝制程，略優(yōu)于Newport Wafer Fab。
以上面兩個(gè)8英寸晶圓廠交易案例作為參照來看，安世半導(dǎo)體如果以6300萬英鎊(約合人民幣5.64億元)收購Newport Wafer Fab顯然是很劃算的買賣。即使是以加上傳聞中的3800萬歐元的債務(wù)后的總價(jià)1.01億歐元(約合人民幣7.74億億元)來看，對比LFoundry也還是很便宜。
更為關(guān)鍵的是，Newport Wafer Fab生產(chǎn)的是車規(guī)級的MOSFET、IGBT及模擬芯片，這個(gè)相對于普通的8英寸晶圓廠來說就更有技術(shù)含量了，更何況Newport Wafer Fab還具有化合物半導(dǎo)體開發(fā)能力。而這些特別是對于本身主要聚焦車用芯片市場的安世半導(dǎo)體來說，更具價(jià)值。
在目前全球晶圓制造產(chǎn)能緊缺，車用芯片尤為緊缺的背景下，安世半導(dǎo)體也同樣面臨對于客戶訂單供不應(yīng)求的局面。
為此，今年1月，聞泰科技控股股東在上海臨港片區(qū)開建了12英寸車規(guī)級半導(dǎo)體晶圓制造廠，項(xiàng)目總投資120億元，預(yù)計(jì)年產(chǎn)晶圓片40萬片。預(yù)計(jì)明年下半將會(huì)量產(chǎn)。
不過，正所謂遠(yuǎn)水救不了近火，要想更快的提升產(chǎn)能，自然是直接收購擁有產(chǎn)能的晶圓廠了。
如果該收購順利完成，無疑將可快速提升安世半導(dǎo)體的現(xiàn)有產(chǎn)能，加速產(chǎn)品出貨，滿足更多客戶的需求，提升營收和利潤，同時(shí)也有助于提升安世半導(dǎo)體在車用芯片市場的市占率，并加速安世半導(dǎo)體在IGBT、第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域的布局。
對于母公司聞泰科技來說，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的進(jìn)一步加強(qiáng)，在總營收當(dāng)中的占比也將進(jìn)一步得到提升，有助于對沖目前因芯片缺貨、漲價(jià)對于其ODM業(yè)務(wù)所帶來的負(fù)面影響。
另外，由于第三代半導(dǎo)體在消費(fèi)電子當(dāng)中的應(yīng)用前景也十分的廣闊，隨著安世半導(dǎo)體第三代半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的拓展，也有助于強(qiáng)化與聞泰科技ODM業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)。
聞泰科技董事長兼安世半導(dǎo)體董事長、CEO張學(xué)政表示，聞泰科技將以安世半導(dǎo)體為龍頭，加大投入，提升創(chuàng)新能力，為部件和系統(tǒng)集成賦能，全面提升整機(jī)產(chǎn)品的核心競爭力，建立公司護(hù)城河。我們的目標(biāo)是推動(dòng)聞泰科技從服務(wù)型公司向產(chǎn)品公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
