8月15日,老虎證券舉辦七周年Open Day。現(xiàn)場(chǎng)多位來自一、二級(jí)市場(chǎng)的投資大咖和業(yè)界人士,分享其投資經(jīng)驗(yàn)并與觀眾展開熱烈的交流。道樸資本董事長(zhǎng)、全美華人金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)王紅欣就“財(cái)富自由與未來股票市場(chǎng)的機(jī)遇”發(fā)表演講。
王紅欣指出,財(cái)富是事業(yè)成功的標(biāo)志,卻不是唯一或最重要標(biāo)志,而自由指向健康體魄的精神層面。就如何獲取財(cái)富,王紅欣提煉出五種基本方法:出賣體力、出賣技術(shù)、出賣管理、做資本的擁有者以及做知識(shí)的擁有者。其中,知識(shí)是更高層次的能力和生產(chǎn)力,知識(shí)可以為另外四種方式賦能,是獲取財(cái)富最長(zhǎng)遠(yuǎn)、穩(wěn)妥、復(fù)雜的方法。
實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由過程中,王紅欣提出三點(diǎn)建議為投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。首先,高收益必然具有高風(fēng)險(xiǎn),沒有貪婪便沒有恐懼;其次,投資最大的敵人是自己。王紅欣建議投資者要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下實(shí)現(xiàn)預(yù)期收入最大化,同時(shí)投資者要有自己的研究體系,有了思想理論才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。再次,投資是在時(shí)間維度追求長(zhǎng)期復(fù)合收益,實(shí)踐證明,股價(jià)波動(dòng)率越高,長(zhǎng)期復(fù)合收益越低。
在全球低利率疊加央行印錢的宏觀背景下,王紅欣認(rèn)為股票投資或?qū)⒊蔀樽詈玫谋Ｖ瞪捣绞?并長(zhǎng)期看好中國(guó)市場(chǎng),原因在于,隨著中國(guó)利率市場(chǎng)化、注冊(cè)制和退市機(jī)制引入使得資本市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制日趨合理,且中國(guó)市場(chǎng)是結(jié)構(gòu)性牛市,產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)傾向于公平性、長(zhǎng)期性和實(shí)業(yè)行業(yè),中國(guó)金融政策將避免急轉(zhuǎn)彎,更穩(wěn)健。
針對(duì)中國(guó)股市牛熊轉(zhuǎn)換常態(tài),王紅欣歸納出三D配置理論進(jìn)行對(duì)沖:配置驅(qū)動(dòng)力量不同的資產(chǎn),如股票、債券、大宗商品、股權(quán)、房地產(chǎn);采用賺錢機(jī)制不同的多種策略,如價(jià)值、成長(zhǎng)、量化;配置不同地域資產(chǎn)對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),如中國(guó)、香港、美國(guó)、越南。
具體而言,牛熊轉(zhuǎn)換中如何擇時(shí)機(jī)與賽道?王紅欣提出,時(shí)機(jī)方面,當(dāng)有大系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)加大對(duì)沖,無系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)高倉位運(yùn)作,尋找結(jié)構(gòu)性和個(gè)股機(jī)會(huì)。賽道方面,行業(yè)選擇很重要,要對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)有高度敏感,努力選擇優(yōu)勝基本面的行業(yè)和個(gè)股。
王紅欣提出,生活在劇變時(shí)代,隨著人均壽命越來越長(zhǎng),我們已有的認(rèn)知和能力不斷被顛覆,持續(xù)學(xué)習(xí)正確的財(cái)富觀至關(guān)重要。王紅欣將其投資信念歸納為以下四點(diǎn):首先是不做財(cái)富的奴隸,不超過自己的能力半徑,不走出自己的專業(yè)領(lǐng)域。其次慢就是快,堅(jiān)持長(zhǎng)期主義,方向?qū)α?盡心盡力努力走下去就可以。再次是追求小而精,不貪圖大而全。最后王紅欣強(qiáng)調(diào),要不斷學(xué)習(xí)、與時(shí)俱進(jìn),認(rèn)識(shí)自己的無知是智慧的開始。
