1 月 22 日消息，近日，ASML 發布 2022 年第一季度財測低于市場預期，知名分析師陸行之發文猜測，存儲芯片進入下跌周期，ASML 財測低于預期或與韓系相關大廠延遲付款有關。
根據 ASML 財測，第一季度營收指引環比下滑 30%-34% 到 33 億-35 億歐元，低于市場預期，公司表示主要由于快速出貨 (Fast shipment)，但需要客戶完成工廠驗證才能確認營收，并且該季度有 20 億歐元營收由于類似原因暫時無法確認。
▲ 圖源：ASML
但陸行之指出，ASML 第一季度存儲器用光刻機營收占比較上一季度(2021 年第四季度)下滑近 12 個百分點，且上一季度 EUV 光刻機出貨確認也低于預期，猜測是否是由于三星、海力士等因 DRAM 合約價下滑而要求延遲付款。“快速出貨但延遲付款，怎么解釋都很奇怪。”
全年來看，ASML 預計 2022 年營收增長 20%，EUV 光刻機維持 55 臺(2021 年 5-6 臺出貨確認延后到 2022 年， 2022 年 6 臺出貨確認延后到 2023 年)，仍然增長 31%(42-55 臺)。陸行之猜測，假設價格不變，EUV 光刻機營收占比近 50%，表示 ASML 預期非 EUV 光刻機營收今年只增長 10%。
此外，在臺積電 2022 年資本開支同比增長 33%-46% 的前提下，ASML 預期 20% 的增長目標過于保守，因此陸行之推測或是 ASML 對臺積電出貨“被卡主”，或是包括英特爾、存儲器大廠、12 英寸成熟制程代工廠等客戶預期較為保守。
