8月11日，“網(wǎng)安一哥”奇安信(688561.SH)發(fā)布了2021年半年報(bào)，顯示2021上半年?duì)I業(yè)總收入達(dá)14.56億元，同比增長44.54%，其中主營業(yè)務(wù)收入同比增長率45.34%。網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)政策利好及“強(qiáng)研發(fā)”戰(zhàn)略推助營收規(guī)模快速增長，“高質(zhì)量發(fā)展”戰(zhàn)略推助經(jīng)營質(zhì)量持續(xù)提升。
營收快速增長 毛利率及人均創(chuàng)收持續(xù)提升
得益于公司核心優(yōu)勢明確，成長邏輯清晰，奇安信營收總規(guī)模快速增長，作為國內(nèi)安全龍頭正在持續(xù)擴(kuò)大市場領(lǐng)先優(yōu)勢。
華西證券研報(bào)表示，奇安信從“高舉高打”轉(zhuǎn)向“高質(zhì)量發(fā)展”的邏輯正在兌現(xiàn)，商業(yè)模式及路徑依舊自洽。
值得關(guān)注的是，公司毛利率穩(wěn)步提升至63.29%，同比提升接近2.5個(gè)百分點(diǎn)。研發(fā)、銷售及管理三大費(fèi)用率持續(xù)下降，人均創(chuàng)收同比增長23.64%。
毛利率提升的主要原因在于公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，公司收入增長的質(zhì)量正在持續(xù)提升。一方面，公司硬件及其他(即安全集成業(yè)務(wù))的營收占主營業(yè)務(wù)收入比例逐步收窄;另一方面，公司進(jìn)一步加強(qiáng)費(fèi)用管控、提升經(jīng)營效率，在持續(xù)加大研發(fā)投入的同時(shí)，銷售費(fèi)用及管理費(fèi)用營收占比較去年同期有所下降。
“紅七月”政策頻出 護(hù)航網(wǎng)安新風(fēng)口
7月份以來，多部委連續(xù)密集出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)安全新規(guī)，政策推動(dòng)之下，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)的新一輪景氣周期正加速而至。《網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃(2021-2023年)(征求意見稿)》(以下簡稱《行動(dòng)計(jì)劃》)發(fā)布。《行動(dòng)計(jì)劃》指出，到2023年，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過2500億元，年復(fù)合增長率超過15%。相比2019年的規(guī)劃，目標(biāo)規(guī)模擴(kuò)容了25%。
與此同時(shí)，《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法(修訂草案征求意見稿)》(以下簡稱《審查辦法》)也在公開征求意見，《網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品安全漏洞管理規(guī)定》和《數(shù)據(jù)安全法》將于9月1日正式施行。
在網(wǎng)絡(luò)安全政策持續(xù)護(hù)航下，奇安信不斷豐富業(yè)務(wù)邊界。半年報(bào)顯示，奇安信在終端安全、邊界安全、數(shù)據(jù)安全、實(shí)戰(zhàn)型態(tài)勢感知等四大類安全產(chǎn)品上齊齊發(fā)力。新賽道產(chǎn)品收入占主營產(chǎn)品收入比例超70%，同比增長率近60%。
西南證券認(rèn)為，受政策不斷推進(jìn)網(wǎng)安行業(yè)發(fā)展，奇安信積極布局多個(gè)新型網(wǎng)安應(yīng)用場景，且與下游大客戶深度綁定，未來公司新場景網(wǎng)安產(chǎn)品服務(wù)業(yè)務(wù)將迎來爆發(fā)式的增長。奇安信創(chuàng)新產(chǎn)品接力高速增長，新賽道優(yōu)勢突顯，未來創(chuàng)新產(chǎn)品有望搭檔網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)業(yè)務(wù)成為公司絕對(duì)增長主力。
研發(fā)持續(xù)投入，碩果累累
半年報(bào)顯示，2021年上半年奇安信研發(fā)投入7.7億元，同比增加40.4%。截至2021年6月30日，奇安信已獲得563項(xiàng)網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的主要發(fā)明專利和965項(xiàng)主要計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)，另有840項(xiàng)專利申請(qǐng)正在審核中。在科創(chuàng)版225家上市企業(yè)有效發(fā)明專利排行榜中，奇安信位列第五。
公開資料顯示，奇安信在原有的“鯤鵬”、“諾亞”、“雷爾”、“錫安”基礎(chǔ)上，升級(jí)了“川陀”、“大禹”、“玄機(jī)”、“千星”新四大研發(fā)平臺(tái)。八大研發(fā)平臺(tái)共同發(fā)力，大幅提升研發(fā)效率，以八大網(wǎng)絡(luò)安全研發(fā)平臺(tái)為基礎(chǔ)核心組件，再配合少量定制化特殊組件，就能夠快速研發(fā)滿足客戶定制化需求的網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品和解決方案。
上半年以來，奇安信屢獲殊榮。位居中國網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟(CCIA)發(fā)布的“2021年CCIA中國網(wǎng)安產(chǎn)業(yè)競爭力50強(qiáng)”榜首，入選科創(chuàng)50指數(shù)樣本股，榮獲第三屆進(jìn)博會(huì)網(wǎng)絡(luò)安保突出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)，零信任安全項(xiàng)目獲得我國智能科學(xué)技術(shù)最高獎(jiǎng)等等。憑借持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新和以實(shí)戰(zhàn)攻防為核心的安全能力，奇安信已發(fā)展成為國內(nèi)領(lǐng)先的基于大數(shù)據(jù)、人工智能和安全運(yùn)營技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)安全供應(yīng)商。
2021年是十四五規(guī)劃開局之年，大中型政企客戶需求將持續(xù)攀升，另外東京奧運(yùn)會(huì)剛剛落幕，民眾對(duì)體育賽事的熱情被點(diǎn)燃，市場目光逐漸向2022冬奧會(huì)轉(zhuǎn)移。多家券商預(yù)測，網(wǎng)安領(lǐng)軍企業(yè)奇安信作為2022年冬奧會(huì)和冬殘奧會(huì)官方網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)和殺毒軟件贊助商，隨著下半年業(yè)務(wù)有序開展，營收規(guī)模將繼續(xù)保持快速增長。
