沉寂了不足三年，“癢”都沒“癢”一下，數(shù)十億元的大手筆，風(fēng)投再次攪得民營(yíng)快遞業(yè)風(fēng)聲四起。
不過，回過頭來看兩年前那股“轉(zhuǎn)眼即逝”的風(fēng)投與民營(yíng)快遞“熱戀潮”，我們更想知道，這一波熱潮下，“紅線”能牽多久?
追捧民營(yíng)快遞背后，又隱藏著風(fēng)投怎樣的“陽(yáng)謀”?
風(fēng)投今年和快遞“戀愛”的消息不斷。比如上月19日，順豐速運(yùn)宣布引入元禾控股、招商局、中信資本等機(jī)構(gòu)。而2010年下半年到2012年末，風(fēng)投和快遞幾近絕緣。商報(bào)記者近日采訪了解到，此番風(fēng)投云集快遞業(yè)，原因就是看好電子商務(wù)的明天。
風(fēng)投變臉：冷戰(zhàn)轉(zhuǎn)入蜜月
一向不缺錢的順豐，竟然開始融資了，并且融資額數(shù)目驚人。
8月19日，順豐速運(yùn)對(duì)外宣布，已經(jīng)簽署協(xié)議，引入元禾控股、招商局、中信資本等機(jī)構(gòu)作為新股東，占股權(quán)25%。盡管順豐速運(yùn)沒有透露具體的融資金額，但業(yè)界稱融資金額高達(dá)數(shù)十億元。
事實(shí)上，今年年初，力鼎資本、鵬康投資、鳳凰資本三家機(jī)構(gòu)將投資2億元入股全峰;5月份，中通速遞董事長(zhǎng)賴梅松證實(shí)紅杉參股;隨后不久，中信證券旗下金石投資也曝出與中通速遞進(jìn)行投資洽談的消息。
而兩年前，風(fēng)投和民營(yíng)快遞同樣有過一段“蜜月”。2009年，新郵政法頒布，確定了民營(yíng)快遞業(yè)的法律地位。當(dāng)時(shí)的快遞“野蠻生長(zhǎng)”，年均增長(zhǎng)速度保持在20%以上，年產(chǎn)值達(dá)到400億元以上，然而放眼全行業(yè)，無一家上市公司。
2009年9月，EMS成立郵政速遞股份公司后表達(dá)出強(qiáng)烈的IPO意向，刺激風(fēng)投瘋狂涌入民營(yíng)快遞這塊處女地。“戀愛”開始得迅速，結(jié)束得同樣飛快。從2010年下半年至今近兩年里，風(fēng)投和民營(yíng)快遞似乎一下子“冷戰(zhàn)”起來。
風(fēng)投隱衷：這兩年行業(yè)太亂
為何“冷戰(zhàn)”一打就是兩年?
“不是風(fēng)投沒興趣，順豐是一個(gè)很典型的例子，順豐不愿意和風(fēng)投談。”三屋集團(tuán)大石創(chuàng)投副總裁戴偉國(guó)顯得有些“委屈”。
他向商報(bào)記者解釋，“當(dāng)企業(yè)做得相當(dāng)好的時(shí)候，是不需要融資的，也不想接受投資。順豐很難接觸，不過現(xiàn)在，他們面臨很大的變數(shù)和挑戰(zhàn)。”“變數(shù)和挑戰(zhàn)”，指的是阿里巴巴的“馬云在搞菜鳥”，“菜鳥到底未來會(huì)長(zhǎng)成什么樣子，都說不好，但菜鳥未來很可能帶來行業(yè)重新洗牌，這對(duì)順豐來說是最直接的挑戰(zhàn)，受傷的就是順豐。”
除了不愿談，愿談的卻常常因價(jià)格談不攏而“流產(chǎn)”。“對(duì)網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)完備的民營(yíng)快速企業(yè)來說，他們對(duì)引進(jìn)并不積極，有資本感興趣，他們要價(jià)也很高。” 智基創(chuàng)投投資經(jīng)理劉凱告訴商報(bào)記者。
智基創(chuàng)投投資經(jīng)理劉凱說，“2010年到2012年，快遞行業(yè)有所調(diào)整，但整個(gè)行業(yè)都比較亂，隨著風(fēng)投步入瘋狂發(fā)展后的調(diào)整階段，開始回歸理性。”
風(fēng)投傾心：本質(zhì)是看好電商
隨著近年來網(wǎng)購(gòu)熱潮的洶涌而來，快遞業(yè)務(wù)也隨之水漲船高，使得風(fēng)投再次瞄準(zhǔn)了這塊早已垂涎許久的“肥肉”。
自中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，快遞業(yè)務(wù)量增速連續(xù)28個(gè)月超過50%。上半年，全國(guó)規(guī)模以上快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成38.4億件，同比增長(zhǎng)60.6%;業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成629.8億元，同比增長(zhǎng)34.5%，部分重點(diǎn)企業(yè)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)量增速達(dá)到40%以上。
談及風(fēng)投對(duì)于民營(yíng)快遞的“不死之心”，中國(guó)投資研究院院長(zhǎng)艾強(qiáng)認(rèn)為有兩點(diǎn)。“民營(yíng)快遞在機(jī)制和運(yùn)作上顯得更加靈活。比如在普及率上，不少國(guó)營(yíng)物流很多無法運(yùn)送到偏遠(yuǎn)地區(qū)，也少在校園、社區(qū)等地點(diǎn)設(shè)點(diǎn)，所以在布局上覆蓋率較低，而民營(yíng)快遞一旦覆蓋則是鋪天蓋地的。”
其次，艾強(qiáng)還告訴商報(bào)記者，在國(guó)家2015~2020年的發(fā)展規(guī)劃中，對(duì)快遞有極高的重視，更允許民營(yíng)企業(yè)在快遞領(lǐng)域有更深層次的發(fā)展。“國(guó)家將現(xiàn)代物流規(guī)劃入重點(diǎn)支持的產(chǎn)業(yè)，這無疑是給了投資人極大的信心。”劉凱也表示。
三屋集團(tuán)大石創(chuàng)投副總裁戴偉國(guó)告訴商報(bào)記者，快遞行業(yè)的興盛是直接得益于高速發(fā)展的電子商務(wù)。“金流、資訊流和物流是電商的三個(gè)關(guān)鍵詞，前兩者都是可以通過線上完成，而物流不行。無論是過去還是未來，電商都無法離開它。”戴偉國(guó)說，“隨著零售行業(yè)格局的日漸改變，傳統(tǒng)零售和電子商務(wù)將會(huì)此消彼長(zhǎng)，電商日后在銷售中所占比例只會(huì)越來越高，甚至有可能超過半數(shù)的比例。而這樣高比例的電商零售，必然需要依托物流運(yùn)送。所以電商一天不死，快遞就會(huì)必然存在。”
“看好物流，實(shí)際上是看好物流背后依靠的電子商務(wù)的明天。”戴偉國(guó)坦言。
新聞縱深
風(fēng)投心病：快遞洗牌格局不明
隨著快遞行業(yè)逐漸進(jìn)入白熱化，一切都在軌道上迅猛發(fā)展之際，馬云宣布的“菜鳥”規(guī)劃，無疑掀起了物流行業(yè)尤其是民營(yíng)快遞的軒然大波，它仿佛一顆不定時(shí)的炸彈，眨眼之間可以“炸”得整個(gè)快遞行業(yè)重新洗牌。
盡管投資者的資本對(duì)民營(yíng)快遞躍躍欲試，但他們也有了新的擔(dān)憂。如果做不到民營(yíng)快遞行業(yè)的前幾名，很容易就會(huì)被“炸出局”，這似乎是所有風(fēng)投公司都在擔(dān)憂的事情。
智基創(chuàng)投投資經(jīng)理劉凱指出，以蘇寧、京東等大公司為例，它們紛紛建立起了自己的物流渠道，而“菜鳥”無疑使得物流產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)顯得更加撲朔迷離，行業(yè)里的資源整合在不斷發(fā)生，市場(chǎng)格局短期內(nèi)也無法確定，這使得風(fēng)投在面對(duì)快遞時(shí)，不由生怯。
“行業(yè)洗牌后的風(fēng)險(xiǎn)并不是每個(gè)風(fēng)投公司都能承擔(dān)的。”三屋集團(tuán)大石創(chuàng)投副總裁戴偉國(guó)有些無奈道，“雖然我們都能肯定民營(yíng)快遞在日后一定會(huì)蓬勃發(fā)展，但類似于 菜鳥 的橫空出世，一旦它真正成型，其搶占的市場(chǎng)份額不可估量，擊垮一批快遞也不無可能。行業(yè)的資源整合頻發(fā)，這或?qū)?dǎo)致產(chǎn)業(yè)布局在朝夕之間改變，誰(shuí)都不知道今天投資的公司明天會(huì)不會(huì)被其他快遞公司擠掉。”
除了格局的不明朗之外，京瑞誠(chéng)管理集團(tuán)咨詢部副總經(jīng)理彭輝也向商報(bào)記者坦言了自己的擔(dān)憂——技術(shù)含量低、屬于勞動(dòng)密集型行業(yè)，無法解決快遞行業(yè)至關(guān)重要的“最后100米”的瓶頸，都使得彭輝對(duì)風(fēng)投注資快遞行業(yè)有所保留。
“勞動(dòng)力成本的上升會(huì)隨時(shí)影響快遞業(yè)務(wù)的利潤(rùn)，而大部分快遞公司入行門檻低，民營(yíng)快遞從業(yè)人員素質(zhì)的普遍偏低，也使得在管理上無法形成規(guī)模化、制度化。而直到現(xiàn)在，許多快遞公司仍舊無法解決最后快遞送達(dá)顧客手中的麻煩，這就使得在運(yùn)送物品上或許會(huì)產(chǎn)生許多的糾紛。”
“民營(yíng)快遞發(fā)展的時(shí)間不長(zhǎng)，不像國(guó)有物流有一系列完備的管理體制，運(yùn)營(yíng)模式也稍顯不夠現(xiàn)代化。”中國(guó)投資研究院院長(zhǎng)艾強(qiáng)坦言，一旦沒有規(guī)范的運(yùn)營(yíng)，風(fēng)投很難對(duì)企業(yè)產(chǎn)生信任感。加之快遞幾乎都是現(xiàn)金支付，雖然有單據(jù)但并不能作為發(fā)票保證，這就使得財(cái)務(wù)上也顯得有些混亂，“另外在人力資本上，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)并沒有太多真正意義上的快遞人才。”
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本土快遞：跑腿的也有春天
當(dāng)受到風(fēng)投青睞的民營(yíng)快遞企業(yè)在“吃肉喝湯”時(shí)，重慶本土的快遞企業(yè)似乎成了被“遺忘”的孩子。
“重慶本土快遞企業(yè)規(guī)模都比較小，輻射范圍也大都是以重慶為中心的周邊地區(qū)，量不大，區(qū)域跨度也不大。”中國(guó)投資研究院院長(zhǎng)艾強(qiáng)這樣點(diǎn)評(píng)說。
智基創(chuàng)投投資經(jīng)理劉凱則顯得更為直接和犀利，“重慶的快遞公司沒有做到全國(guó)性，更多的就是跑腿，沒有規(guī)模化經(jīng)營(yíng)，我們目前還沒有觀察到不錯(cuò)的團(tuán)隊(duì)。”
“跑腿”的重慶本土物流企業(yè)難入風(fēng)投“法眼”，卻不代表著它們一點(diǎn)機(jī)會(huì)都沒有。在三屋集團(tuán)大石創(chuàng)投副總裁戴偉國(guó)看來，它們可以“搶占物流的最后一公里”。
“舉個(gè)例子，比如菜鳥，很大程度解決了北京到重慶的長(zhǎng)途，但到了城市后，到用戶家里的最后一公里會(huì)是下一個(gè)階段發(fā)展的重點(diǎn)，這和以前的玩法就不一樣了，不是買飛機(jī)的問題了。”他告訴商報(bào)記者，從物流中心到用戶家里，誰(shuí)更快、誰(shuí)的服務(wù)更細(xì)致，將是一個(gè)重要的決勝點(diǎn)。
他以順豐為例，順豐避開菜鳥城際骨干物流網(wǎng)后，將方向定位于國(guó)際化方向。而不是每個(gè)民營(yíng)快遞，尤其是本土快遞，能有資本走國(guó)際路線，那么不妨考慮走城內(nèi)精致化風(fēng)格。
“比如你送需要保溫的、特別大件的或者是其他有特殊需求的物品運(yùn)送，本地物流的優(yōu)勢(shì)就能凸顯出來。本地公司可以考慮如何做出更細(xì)致，更貼心的快遞服務(wù)。”戴偉國(guó)說。“為了這個(gè)決勝點(diǎn)，大型物流巨頭開始切入到本地化的物流后，會(huì)考慮吸收小型的本地化物流企業(yè)，未來幾年不排除這種現(xiàn)實(shí)。這也是本地物流企業(yè)最后的機(jī)會(huì)。”
