僅用了半年多，余額寶就俘獲了4900萬網民的心，其對接的天弘增利寶貨幣基金一躍成為最大基金。收益是活期存款N倍，可以隨時用于網購……余額寶似乎滿身都是寶。
余額寶真的那么無可挑剔嗎?下面我們就來給余額寶挑挑刺。
難以百分百放心
盡管標榜“你敢用，我敢賠”，但是余額寶的安全性還是不能讓人百分之百放心。
前不久身邊就有位朋友的支付寶賬戶和密碼被盜，導致借記卡中的錢被盜，還好金額不大。這位朋友當時心有余悸地說，幸虧沒有把錢存到余額寶中。如果當時余額寶中有錢，無疑也會被黑客所染指。所幸金額不大，支付寶當天晚上就給予了賠付。
如果金額很大的話，能這么快就得到賠付嗎?此前就有報道說，廣東有人余額寶被盜刷6萬多元，在與余額寶聯系一周之后都沒有得到回復，直到訴諸媒體之后，支付寶才迅速聯系媒體了結此事。即使最終能夠得到賠付，那么此間過程中經歷的煎熬和等待又有多少人可以忍受呢?
本月有報道稱，支付寶的一名前技術員工利用工作之便多次從公司后臺下載支付寶的用戶資料并對外銷售。雖然支付寶發表聲明稱，數據不含密碼和核心身份信息，但這件事也暴露了支付寶的管理并非百密無一疏。
6%不是常態
近期，6%的7天年化收益率讓余額寶風光無限。“6%不是常態，也不是全年都這么高，2013年到年底相對高一些，正常情況在4%～5%這個水平。”德圣基金研究中心首席分析師江賽春說。
江賽春表示，現在貨幣市場收益率高的時候，優勢就比較明顯，但是將來貨幣市場收益率沒有這么高的時候，它的優勢也就沒有這么明顯。
更讓人擔憂的是，余額寶很容易讓人產生昏昏欲睡的滿足感，讓人沒有動力去尋找更高的收益途徑。事實上，現在比余額寶收益更高的投資品種并不少，君不見8%~9%甚至10%年收益的企業債?如果資金達到100萬，還可以考慮收益率在9%左右的信托產品。股市在低點徘徊時，有經驗的投資者將資金投入股市獲取10%甚至更高收益也并不是什么難事。
很多人把錢放在余額寶中一開始只是想放短期，可是放著放著就變成了長期。長期資金卻享受著短期的收益著實可惜，通常長期的收益率要高于短期收益率。
當天買當天沒有收益
說到底，余額寶本質上還是個貨幣基金，并不是當天買入當天就有收益，必須等到下一個工作日確認并計算收益(即T+1)。此前就有投資者發現把錢轉進余額寶不久后取出來，結果一分錢都沒有賺到，純粹到余額寶里面“空轉”。
15:00后轉入的資金會順延1個工作日確認。雙休日及國家法定假期，不進行份額確認。如果在周五下午3點以后把錢轉入余額寶，那么直到下周二才能開始算收益，收益要顯示出來得等到周三(下午3點以后)，也就是說周末根本就沒有享受到利息，這和周一下午3點前申購是一樣的效果。
同理，如果是周四下午3點以后買余額寶，那么得等到下周一才開始算收益，收益顯示時間是周二。
現在有的銀行理財產品申購之后當天就產生收益;還有場內貨幣基金是當天買入計息，但是贖回當天不計息，如果周五買入，那么周末都能有收益;還有一些券商保證金理財產品是盤后抓取保證金，當天也能產生收益。
對接支付寶遭遇限額
余額寶主要對接的是支付寶賬戶，但近期余額寶資金轉出至支付寶開始限額了，單日單筆不超過5萬，單月不超過20萬，并且此限額與余額寶消費限額共享，即余額寶資金用于消費也面臨同樣的限額。而此前余額寶并無此限制。
對接支付寶賬戶尚且如此，余額寶對接銀行賬戶就更不順暢了。轉出至大部分銀行卡無法實時到賬。實時到賬僅支持中信、光大、平安、招行四家銀行的卡。單筆轉賬大于5萬元，提交后的一個工作日內24點前到賬，工作日是不包括國定節假日、雙休日，到賬時間順延。
余額寶轉到銀行不僅每天有次數限制(一天最多3次)，還有金額限制。對于普通提現銀行卡，單筆單日15萬，單月無限額;對于儲蓄卡快捷銀行卡，超過15萬需要賬戶開通儲蓄卡快捷支付后再操作，單筆/單日100萬，單月無限額。
流動性極端風險
余額寶最新的規模是2500億元。如果有什么負面消息導致余額寶客戶采取一致行動——贖回，那么不排除出現投資者無法順利贖回的可能。而黑天鵝事件也是常常出現的。
好買基金分析師曾令華認為，余額寶規模這么大，憑常識講它應該有風險的，但是沒有看出它的這種風險很大。“這是任何機構或產品都會面臨的風險，突然贖回就相當于銀行產生擠兌，所有散戶都往外跑，那就會發生虧損這種極端的風險。”
江賽春認為，不能排除這種可能性會出現，但由于余額寶的客戶群以散戶為主，其流動性管理還是相對來說比較容易，過去貨幣基金出現的流動性風險來自機構更多一些。
在2013年年底資金面異常緊張時，部分基金公司出現貨幣基金贖回量過大，達到上限額度而不得不暫停“T+0”實時贖回，但余額寶還是經受住了考驗。
