在Google、微軟和meta相繼交出本季度不達(dá)預(yù)期的財(cái)報(bào)之后，今天，亞馬遜和蘋(píng)果兩個(gè)老大哥壓軸登場(chǎng)。而兩家公司都用超出預(yù)期的表現(xiàn)，為市場(chǎng)再次注入了強(qiáng)心劑。此次，亞馬遜用強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)指標(biāo)一掃上季度的陰霾，推動(dòng)股價(jià)大漲超13%;蘋(píng)果則依舊穩(wěn)扎穩(wěn)打，憑借在高通脹消費(fèi)環(huán)境中創(chuàng)下的不俗業(yè)績(jī)，盤(pán)后股價(jià)上漲一度超4%。
文/Juny
亞馬遜、蘋(píng)果7月28日美股盤(pán)后股價(jià)表現(xiàn)
兩家公司財(cái)報(bào)發(fā)布后，各大科技公司股價(jià)盤(pán)后集體拉漲。在亞馬遜和蘋(píng)果的助攻下，美股這一波暴力反彈或許還要接著奏樂(lè)、接著舞。
亞馬遜一雪前恥，關(guān)鍵指標(biāo)超出預(yù)期
在上個(gè)季度披露了自2015年以來(lái)的首次季度虧損之后，亞馬遜的股價(jià)低迷了整整一個(gè)季度，一度從高點(diǎn)下跌了超27%。
但此次，在前面公布財(cái)報(bào)的巨頭紛紛落馬的情況下，亞馬遜用讓人驚喜的業(yè)績(jī)表現(xiàn)“打臉”了一眾唱衰者。
財(cái)報(bào)顯示，亞馬遜二季度總營(yíng)收為1212億美元，市場(chǎng)預(yù)期為1190.93億美元，同比7.2%的增長(zhǎng)掃除了人們對(duì)于亞馬遜業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂。
雖然本季度亞馬遜仍然延續(xù)了20億美元的凈虧損 ，但其主要虧損是來(lái)自于對(duì)于Rivian的投資，大約虧了 39 億美元左右。因此，雖然本季度亞馬遜的每股收益為-0.2美元，但市場(chǎng)此前已經(jīng)充分消化了這個(gè)負(fù)面因素。在減記Rivian的投資影響后，亞馬遜的本季度的每股收益應(yīng)該也是超出了市場(chǎng)預(yù)期。
但從各分項(xiàng)業(yè)務(wù)來(lái)看，亞馬遜本季的數(shù)據(jù)其實(shí)有些喜憂參半。
“喜”的部分是AWS云業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，仍然扮演著中流砥柱的角色。眾所周知，長(zhǎng)期以來(lái)亞馬遜都在依靠AWS來(lái)彌補(bǔ)其電子商務(wù)業(yè)務(wù)微薄至負(fù)的利潤(rùn)率，因此，每一次云計(jì)算業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)情況都牽動(dòng)著投資者的心。而這一次，AWS沒(méi)有讓市場(chǎng)失望。
AWS云計(jì)算部門(mén)本季度創(chuàng)造了 197 億美元的銷售額，同比增長(zhǎng)33%，超過(guò)了分析師平均預(yù)期的 194 億美元。同時(shí)貢獻(xiàn)了57億美元的利潤(rùn)，仍然是亞馬遜運(yùn)營(yíng)收入最核心的來(lái)源。
除了云業(yè)務(wù)之外，亞馬遜的廣告業(yè)務(wù)此次也讓人驚喜。這個(gè)季度，不僅meta出現(xiàn)了首次營(yíng)收增速下滑，Google的廣告增長(zhǎng)也降至兩年最低水平，YouTube 增速更是從84% 驟降至4.8%。因此，在廣告商集體遭受打擊的情況下，亞馬遜的廣告板塊還能保持18%的同比增長(zhǎng)確實(shí)出乎市場(chǎng)意料。
亞馬遜的分項(xiàng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)，截自于亞馬遜二季度財(cái)報(bào)
“憂”的地方在于亞馬遜的電商業(yè)務(wù)進(jìn)一步放緩。電商銷售額在多個(gè)國(guó)際市場(chǎng)都延續(xù)了銷售額下降的情況，本季度整體電商業(yè)務(wù)同比下降了4%。這也是繼上個(gè)季度電商增速同比下降1%后，增速的再次下降。
同時(shí)，訂閱服務(wù)和第三方服務(wù)方面增速都略有下降，這都反映出亞馬遜的電商業(yè)務(wù)似乎整體都進(jìn)入了一個(gè)緩慢增長(zhǎng)的區(qū)間。
雖然本季度電商板塊表現(xiàn)一般，但在財(cái)報(bào)會(huì)上亞馬遜對(duì)下個(gè)季度所給出的積極業(yè)績(jī)預(yù)期，讓市場(chǎng)信心大增。
亞馬遜表示7月舉行的Prime day錄得了創(chuàng)紀(jì)錄的表現(xiàn)，因此電商業(yè)務(wù)由此得以提振。他們預(yù)計(jì)第三季度收入將在 1250 億美元至 1300 億美元之間，同比增長(zhǎng) 13% 至 17%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了市場(chǎng)預(yù)期。
高通脹、強(qiáng)美元壓力之下，蘋(píng)果營(yíng)收再創(chuàng)紀(jì)錄
對(duì)于蘋(píng)果這種高度依賴全球供應(yīng)鏈、產(chǎn)品大量出口的公司來(lái)說(shuō)，當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境確實(shí)充滿挑戰(zhàn)。一方面，消費(fèi)者出于對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退和數(shù)十年來(lái)的高通脹擔(dān)憂，對(duì)消費(fèi)硬件的需求有所放緩;另一方面，美元的匯率的不斷走高也降低了產(chǎn)品在國(guó)外的競(jìng)爭(zhēng)力，并且影響將國(guó)外利潤(rùn)轉(zhuǎn)換回美元。
因此，在種種不利因素下，此前很多人并不看好蘋(píng)果這一季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。但此次看完蘋(píng)果發(fā)布的財(cái)報(bào)，大家不得不想喊出一句：“蘋(píng)果，你是我的神。”
先來(lái)看看這一季度蘋(píng)果交出的各項(xiàng)數(shù)據(jù)：
營(yíng)業(yè)收入：830 億美元，市場(chǎng)預(yù)期為 828.1 億美元，同比增長(zhǎng) 2%
每股收益： 1.20 美元，市場(chǎng)預(yù)期為 1.16 美元，
iPhone 收入： 406.7 億美元，市場(chǎng)預(yù)期為 383.3 億美元，同比增長(zhǎng) 3%
服務(wù)收入： 196 億美元，市場(chǎng)預(yù)期為 197 億美元，同比增長(zhǎng) 12%
其他產(chǎn)品收入：80.8 億美元，市場(chǎng)預(yù)期為 88.6 億美元，同比下降 8%
Mac收入： 73.8 億美元，市場(chǎng)預(yù)期為87 億美元，同比下降 10%
iPad收入：72.2 億美元，市場(chǎng)預(yù)期為 69.4 億美元，同比下降 2%
毛利率： 43.26% ，市場(chǎng)預(yù)期為42.61%
總體來(lái)看，除了Mac和其他產(chǎn)品收入不及市場(chǎng)預(yù)期之外，其他各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)都超出、或與市場(chǎng)預(yù)期持平。同時(shí)，此次的830億美元的收入也再次刷新了蘋(píng)果的季度營(yíng)收新高。
從分項(xiàng)產(chǎn)品來(lái)看，iPhone的銷售收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了市場(chǎng)預(yù)期，不僅沒(méi)有受到影響反而還同比上漲了3%。這表明即使是在產(chǎn)品年度發(fā)布周期的后半段，消費(fèi)者們對(duì) iPhone 13 機(jī)型的購(gòu)買(mǎi)熱情依然強(qiáng)勁。
本季度，蘋(píng)果甚至還成功從Android用戶那邊挖了不少“墻角”。在財(cái)報(bào)會(huì)上，庫(kù)克還表示二季度切換臺(tái)數(shù)量創(chuàng)下歷史新高，iPhone 新用戶實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)。
但一些產(chǎn)品也難逃供應(yīng)鏈和通脹的影響。Mac電腦的銷量明顯低于市場(chǎng)預(yù)期，而且同比下降超過(guò) 10%，很多 Mac 機(jī)型的發(fā)貨時(shí)間延長(zhǎng)至了三季度。iPad銷售同比下降了2%，包括 AirPods、AppleWatch、HomePod等其他產(chǎn)品銷量下滑，同比下降超過(guò)8%。
從增長(zhǎng)來(lái)看，服務(wù)業(yè)務(wù)是本季度蘋(píng)果增長(zhǎng)最快的部分。它包括每月訂閱、支付費(fèi)用、保修、iPhone App Store 的收入等，同比增長(zhǎng)超過(guò)12%。
庫(kù)克表示，蘋(píng)果目前有 8.16 億付費(fèi)訂閱用戶，其中包括訂閱 Apple App Store 上銷售的應(yīng)用程序以及 Apple Music 和 iCloud 等產(chǎn)品的用戶。整體都處于一個(gè)健康穩(wěn)步發(fā)展的狀態(tài)。
分地區(qū)來(lái)看，北美、歐洲銷售情況都出現(xiàn)了不同程度的下降，大中華區(qū)的業(yè)務(wù)也同比下降了1% 至 146 億美元。唯一出現(xiàn)明顯上漲的是日本市場(chǎng)。
今年以來(lái)，在科技股估值集體暴跌的情況下，蘋(píng)果可以說(shuō)是表現(xiàn)最穩(wěn)定的公司。在納斯達(dá)克指數(shù)跌超22%，大量科技成長(zhǎng)股腰斬，微軟、Google、亞馬遜等巨頭都跌超25%以上的情況下，蘋(píng)果過(guò)去六個(gè)月僅跌了約10%左右。
雖然蘋(píng)果表現(xiàn)穩(wěn)定，但對(duì)于接下來(lái)的業(yè)績(jī)走勢(shì)，庫(kù)克及蘋(píng)果的管理團(tuán)隊(duì)還是持以謹(jǐn)慎的態(tài)度，并沒(méi)有給出具體的業(yè)績(jī)指引。本季度蘋(píng)果營(yíng)收同比增長(zhǎng) 2%，但要知道，去年同期的增長(zhǎng)數(shù)據(jù)高達(dá) 36%。
從目前一些芯片制造商和其他計(jì)算機(jī)供應(yīng)商的表現(xiàn)來(lái)看，當(dāng)前全球?qū)χ悄苁謾C(jī)和個(gè)人電腦的需求正在放緩。從本季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，雖然蘋(píng)果基本超出了預(yù)期，但主要還是由于此次的市場(chǎng)預(yù)期普遍比較低，單看各產(chǎn)品線，確實(shí)出現(xiàn)了不同程度的疲軟。
分析認(rèn)為，在目前的大環(huán)境下，可能整個(gè)消費(fèi)電子行業(yè)或許會(huì)向一段緩慢或沒(méi)有增長(zhǎng)的時(shí)期，就連蘋(píng)果也不例外。
最后，值得注意的是，雖然亞馬遜和蘋(píng)果都在此次財(cái)報(bào)會(huì)上表示會(huì)控制成本縮減開(kāi)支，但在其他公司科技公司紛裁員或者冷凍招聘的當(dāng)下，亞馬遜和蘋(píng)果都還沒(méi)有停止擴(kuò)招步伐。
