回顧過去一年的網(wǎng)貸行業(yè)走勢，成交量不斷下降、平臺數(shù)量不斷降低是主要特征。根據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，今年6月P2P網(wǎng)貸行業(yè)的成交量為893.81億元，比上月減少36.22億元，同比下降50.86%。“6月成交量延續(xù)下降走勢，主要是因?yàn)椴糠诸^部平臺為達(dá)到監(jiān)管的‘三降’要求，主動減少發(fā)標(biāo)數(shù)量，降低成交規(guī)模。”網(wǎng)貸之家研究員陳曉俊表示。
每月發(fā)生問題平臺數(shù)已降至較低水平
距離2018年中期的P2P網(wǎng)貸“爆雷潮”已過去近一年時(shí)間，經(jīng)過這一年的沉淀，問題平臺的最新進(jìn)展如何？
2018年6月至9月這段時(shí)間周期P2P網(wǎng)貸平臺問題高發(fā)，其中7月份達(dá)到頂峰，高達(dá)200家平臺出現(xiàn)問題。此后P2P網(wǎng)貸行業(yè)每月出現(xiàn)問題平臺數(shù)量整體呈現(xiàn)下降趨勢，今年2月份達(dá)到相對低點(diǎn)，有9家平臺出現(xiàn)問題，后面3個(gè)月雖數(shù)量有小幅上升，但均在30家以內(nèi)。在業(yè)內(nèi)人士看來，“此組數(shù)據(jù)可側(cè)面表明，經(jīng)過‘爆雷潮’之后，行業(yè)得到一定程度肅清，且風(fēng)險(xiǎn)已逐漸得到控制”。
目前問題平臺的處理情況如何？據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年6月至今年5月共有661家平臺出現(xiàn)問題，其中經(jīng)偵介入的問題數(shù)量最多，高達(dá)274家，主要是因?yàn)椴糠制脚_起初是發(fā)布清盤公告，但后續(xù)出現(xiàn)拒不兌付、老板跑路、出借人集中報(bào)案等情況，由此被作為刑事案件處理；還有部分平臺直接被經(jīng)偵介入。
提現(xiàn)困難平臺數(shù)量緊隨其后，有273家，提現(xiàn)困難指的是平臺因資產(chǎn)大面積逾期，無法如約兌付。此類型平臺部分發(fā)布了延期兌付公告，還有部分平臺并未出具兌付公告。此外，網(wǎng)站關(guān)閉平臺有90家；跑路平臺24家。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2018年6月至今年5月期間被經(jīng)偵介入的274家平臺中有41家平臺已進(jìn)入審查起訴階段，其中34家平臺涉嫌非法吸收公眾存款，7家平臺涉嫌集資詐騙，被審查起訴的41家平臺涉案人員超200人。
從規(guī)模上看，問題平臺的貸款余額主要分布在1億元至10億元，高達(dá)112家，占樣本平臺總數(shù)的52%；1億元及以下的問題平臺有61家；10億元至30億元的問題平臺有27家；30億元以上的有18家。
貸款余額在30億元以上的問題平臺對行業(yè)負(fù)面影響較大，涉及的出借人數(shù)量較多，其后續(xù)的兌付現(xiàn)狀或經(jīng)偵偵查結(jié)果也受到廣泛關(guān)注。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，30億元以上余額的18家平臺中有6家平臺出現(xiàn)提現(xiàn)困難（含延期兌付）；12家平臺被經(jīng)偵介入。
目前，6家貸款余額在30億元以上的提現(xiàn)困難平臺基本都有最新兌付，有的平臺在按照兌付方案及時(shí)兌付；有的平臺雖未嚴(yán)格按照兌付方案進(jìn)行，但也在積極催收回款或處置資產(chǎn)。
12家貸款余額在30億元以上的經(jīng)偵介入平臺中，有的平臺警方已偵查結(jié)束，移送審查起訴，比如銀豆網(wǎng)、石頭理財(cái)，但警方仍在追查未收回資金；有的平臺頻繁更換兌付方案，或兌付方案未如期完成而進(jìn)入司法程序，比如溫商貸。
“綜合而言，當(dāng)前，P2P網(wǎng)貸行業(yè)每月發(fā)生的問題平臺數(shù)量已降至相對低的水平，行業(yè)資金凈流出情況也有所緩和。盡管當(dāng)前P2P網(wǎng)貸平臺備案還未落地，但經(jīng)過‘爆雷潮’后的P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展環(huán)境得到了一定程度凈化，出借人的風(fēng)險(xiǎn)意識整體有所提高。”網(wǎng)貸之家研究員劉美茹表示。
推遲備案對業(yè)務(wù)健康平臺影響不大
素有P2P“龍頭老大”之稱的陸金所被傳退出P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，而早前網(wǎng)貸業(yè)務(wù)曾是陸金所的核心業(yè)務(wù)。隨后，陸金所對此作出回應(yīng)稱，正積極響應(yīng)和配合監(jiān)管“三降”要求。而此前6月，美股上市互金公司信而富宣布，正在停止網(wǎng)貸相關(guān)業(yè)務(wù)，積極轉(zhuǎn)型助貸業(yè)務(wù)。7月4日有消息稱，網(wǎng)信集團(tuán)旗下P2P網(wǎng)貸平臺網(wǎng)信普惠決定良性退出。除此之外另一家“元老級”網(wǎng)貸平臺紅嶺創(chuàng)投選擇了徹底退出清盤。
近日，互金整治領(lǐng)導(dǎo)小組和網(wǎng)貸整治領(lǐng)導(dǎo)小組聯(lián)合召開了網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作座談會。
會議明確，下一階段要將穩(wěn)妥有序化解存量風(fēng)險(xiǎn)、多措并舉支持和推動機(jī)構(gòu)良性退出或平穩(wěn)轉(zhuǎn)型作為重點(diǎn)，堅(jiān)定持續(xù)推進(jìn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出清，切實(shí)保護(hù)出資人合法權(quán)益，維護(hù)各地經(jīng)濟(jì)金融和社會政治穩(wěn)定。
2019年初，《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置和風(fēng)險(xiǎn)防范工作的意見》（簡稱“175號文”）顯示，監(jiān)管總體工作要求是：堅(jiān)持以機(jī)構(gòu)退出為主要工作方向，除部分嚴(yán)格合規(guī)的在營機(jī)構(gòu)外，其余機(jī)構(gòu)能退盡退，應(yīng)關(guān)盡關(guān)，加大整治工作的力度和速度。
截至今年5月末，繼續(xù)開展出借業(yè)務(wù)的運(yùn)營機(jī)構(gòu)數(shù)量已降至707家，比2018年初下降57%；借貸余額比2018年初下降27%，出借人次比2018年初下降75%；行業(yè)借貸規(guī)模、出借人次已連續(xù)11個(gè)月下降。
監(jiān)管最新明確，下一階段要以轉(zhuǎn)型發(fā)展和良性退出為主要工作方向，嚴(yán)禁新增互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，及時(shí)處置隨意變更股東或注冊地遷址的機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)絕大多數(shù)機(jī)構(gòu)通過主動清盤、停業(yè)退出或轉(zhuǎn)型發(fā)展等方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)出清。
值得一提的是，監(jiān)管未明確提“備案”字眼。專項(xiàng)整治工作按照“成熟一家、納入一家”的原則，將整改基本合格機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管試點(diǎn)。“意思就是備案沒有時(shí)間表，用時(shí)間消化風(fēng)險(xiǎn)。”某行業(yè)人士認(rèn)為，網(wǎng)貸備案并不樂觀。
不過，上海錦天城律所律師曾崢認(rèn)為，或許對于有一定實(shí)力的平臺來說，堅(jiān)持就是勝利。按照“成熟一家，納入一家”的原則，網(wǎng)貸備案風(fēng)向或許意味著從“水平性考試”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;選拔性考試”，待數(shù)量控制和質(zhì)量提高達(dá)到監(jiān)管預(yù)想的水平，備案才會有實(shí)質(zhì)性啟動。
借貸寶副總裁曾軍在接受某主流財(cái)經(jīng)媒體采訪時(shí)表示，備案延期本身對平臺業(yè)務(wù)影響并不大，等待備案期間，各平臺需要持續(xù)“三降”。如果業(yè)務(wù)健康，推遲備案并不會傷筋動骨；反之，若平臺存在假標(biāo)、資金池、期限錯配等問題，壓力就會比較大。
強(qiáng)監(jiān)管有利優(yōu)秀平臺脫穎而出
網(wǎng)貸行業(yè)整治是一場“攻堅(jiān)戰(zhàn)”而非“突擊戰(zhàn)”，不少接受采訪的業(yè)內(nèi)人士對行業(yè)長遠(yuǎn)規(guī)范發(fā)展依然充滿信心，并認(rèn)為強(qiáng)監(jiān)管反倒是優(yōu)秀平臺脫穎而出的機(jī)會。
2018年7月16日，中國互金協(xié)會對外發(fā)聲稱，要對互聯(lián)網(wǎng)金融長遠(yuǎn)規(guī)范發(fā)展充滿信心，廣大從業(yè)機(jī)構(gòu)要深刻認(rèn)識專項(xiàng)整治工作再動員再部署的必要性和緊迫性，做到“打鐵必須自身硬”，積極主動整改，有效防范化解風(fēng)險(xiǎn)，為整改合格機(jī)構(gòu)順利納入規(guī)范管理創(chuàng)造條件，并對整改不合格機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)退出和有效處置。
合規(guī)P2P平臺究竟該是什么樣子？2016年8月對外公布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》明確，所謂的P2P平臺、網(wǎng)貸平臺，本質(zhì)為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介，而非信用中介，也就是為借款人和出借人提供信息服務(wù)。其需要履行對出借人與借款人的資格條件、信息的真實(shí)性、融資項(xiàng)目的真實(shí)性、合法性進(jìn)行必要審核等義務(wù)，并不得從事或者接受委托從事為自身或變相為自身融資，直接或間接接受、歸集出借人的資金等活動。
多數(shù)平臺“爆雷”皆因設(shè)有直接或者變相的資金池。所謂資金池就是A借錢給B，但A的錢先給到平臺，平臺再把錢轉(zhuǎn)借給B。如果B無力償還，資金池可以墊付，起到緩沖作用。在這個(gè)過程中，平臺利用資金池供需兩邊形成的利息差獲得盈利，并因此承擔(dān)信用責(zé)任。但如果壞賬不斷出現(xiàn)，資金池就需要不斷有新客戶“輸血”維持。過去兩年，監(jiān)管措施嚴(yán)厲落地，不準(zhǔn)再搞資金池，P2P借貸關(guān)系純粹發(fā)生在A與B之間，資金池面臨枯竭的問題，歷史上積累的壞賬缺口逐步顯現(xiàn)。
在這場“攻堅(jiān)戰(zhàn)”中，隨著不良機(jī)構(gòu)被逐一肅清，備案進(jìn)度加快，網(wǎng)貸行業(yè)不久或?qū)⒂瓉斫】蛋l(fā)展的新局面。
