回顧過去一年的網貸行業走勢，成交量不斷下降、平臺數量不斷降低是主要特征。根據網貸之家發布的最新數據，今年6月P2P網貸行業的成交量為893.81億元，比上月減少36.22億元，同比下降50.86%。“6月成交量延續下降走勢，主要是因為部分頭部平臺為達到監管的‘三降’要求，主動減少發標數量，降低成交規模。”網貸之家研究員陳曉俊表示。
每月發生問題平臺數已降至較低水平
距離2018年中期的P2P網貸“爆雷潮”已過去近一年時間，經過這一年的沉淀，問題平臺的最新進展如何？
2018年6月至9月這段時間周期P2P網貸平臺問題高發，其中7月份達到頂峰，高達200家平臺出現問題。此后P2P網貸行業每月出現問題平臺數量整體呈現下降趨勢，今年2月份達到相對低點，有9家平臺出現問題，后面3個月雖數量有小幅上升，但均在30家以內。在業內人士看來，“此組數據可側面表明，經過‘爆雷潮’之后，行業得到一定程度肅清，且風險已逐漸得到控制”。
目前問題平臺的處理情況如何？據統計，2018年6月至今年5月共有661家平臺出現問題，其中經偵介入的問題數量最多，高達274家，主要是因為部分平臺起初是發布清盤公告，但后續出現拒不兌付、老板跑路、出借人集中報案等情況，由此被作為刑事案件處理；還有部分平臺直接被經偵介入。
提現困難平臺數量緊隨其后，有273家，提現困難指的是平臺因資產大面積逾期，無法如約兌付。此類型平臺部分發布了延期兌付公告，還有部分平臺并未出具兌付公告。此外，網站關閉平臺有90家；跑路平臺24家。
據不完全統計，2018年6月至今年5月期間被經偵介入的274家平臺中有41家平臺已進入審查起訴階段，其中34家平臺涉嫌非法吸收公眾存款，7家平臺涉嫌集資詐騙，被審查起訴的41家平臺涉案人員超200人。
從規模上看，問題平臺的貸款余額主要分布在1億元至10億元，高達112家，占樣本平臺總數的52%；1億元及以下的問題平臺有61家；10億元至30億元的問題平臺有27家；30億元以上的有18家。
貸款余額在30億元以上的問題平臺對行業負面影響較大，涉及的出借人數量較多，其后續的兌付現狀或經偵偵查結果也受到廣泛關注。據不完全統計，30億元以上余額的18家平臺中有6家平臺出現提現困難（含延期兌付）；12家平臺被經偵介入。
目前，6家貸款余額在30億元以上的提現困難平臺基本都有最新兌付，有的平臺在按照兌付方案及時兌付；有的平臺雖未嚴格按照兌付方案進行，但也在積極催收回款或處置資產。
12家貸款余額在30億元以上的經偵介入平臺中，有的平臺警方已偵查結束，移送審查起訴，比如銀豆網、石頭理財，但警方仍在追查未收回資金；有的平臺頻繁更換兌付方案，或兌付方案未如期完成而進入司法程序，比如溫商貸。
“綜合而言，當前，P2P網貸行業每月發生的問題平臺數量已降至相對低的水平，行業資金凈流出情況也有所緩和。盡管當前P2P網貸平臺備案還未落地，但經過‘爆雷潮’后的P2P網貸行業發展環境得到了一定程度凈化，出借人的風險意識整體有所提高。”網貸之家研究員劉美茹表示。
推遲備案對業務健康平臺影響不大
素有P2P“龍頭老大”之稱的陸金所被傳退出P2P網貸業務，而早前網貸業務曾是陸金所的核心業務。隨后，陸金所對此作出回應稱，正積極響應和配合監管“三降”要求。而此前6月，美股上市互金公司信而富宣布，正在停止網貸相關業務，積極轉型助貸業務。7月4日有消息稱，網信集團旗下P2P網貸平臺網信普惠決定良性退出。除此之外另一家“元老級”網貸平臺紅嶺創投選擇了徹底退出清盤。
近日，互金整治領導小組和網貸整治領導小組聯合召開了網絡借貸風險專項整治工作座談會。
會議明確，下一階段要將穩妥有序化解存量風險、多措并舉支持和推動機構良性退出或平穩轉型作為重點，堅定持續推進行業風險出清，切實保護出資人合法權益，維護各地經濟金融和社會政治穩定。
2019年初，《關于做好網貸機構分類處置和風險防范工作的意見》（簡稱“175號文”）顯示，監管總體工作要求是：堅持以機構退出為主要工作方向，除部分嚴格合規的在營機構外，其余機構能退盡退，應關盡關，加大整治工作的力度和速度。
截至今年5月末，繼續開展出借業務的運營機構數量已降至707家，比2018年初下降57%；借貸余額比2018年初下降27%，出借人次比2018年初下降75%；行業借貸規模、出借人次已連續11個月下降。
監管最新明確，下一階段要以轉型發展和良性退出為主要工作方向，嚴禁新增互聯網金融機構，及時處置隨意變更股東或注冊地遷址的機構，引導絕大多數機構通過主動清盤、停業退出或轉型發展等方式實現風險出清。
值得一提的是，監管未明確提“備案”字眼。專項整治工作按照“成熟一家、納入一家”的原則，將整改基本合格機構納入監管試點。“意思就是備案沒有時間表，用時間消化風險。”某行業人士認為，網貸備案并不樂觀。
不過，上海錦天城律所律師曾崢認為，或許對于有一定實力的平臺來說，堅持就是勝利。按照“成熟一家，納入一家”的原則，網貸備案風向或許意味著從“水平性考試”轉變為“選拔性考試”，待數量控制和質量提高達到監管預想的水平，備案才會有實質性啟動。
借貸寶副總裁曾軍在接受某主流財經媒體采訪時表示，備案延期本身對平臺業務影響并不大，等待備案期間，各平臺需要持續“三降”。如果業務健康，推遲備案并不會傷筋動骨；反之，若平臺存在假標、資金池、期限錯配等問題，壓力就會比較大。
強監管有利優秀平臺脫穎而出
網貸行業整治是一場“攻堅戰”而非“突擊戰”，不少接受采訪的業內人士對行業長遠規范發展依然充滿信心，并認為強監管反倒是優秀平臺脫穎而出的機會。
2018年7月16日，中國互金協會對外發聲稱，要對互聯網金融長遠規范發展充滿信心，廣大從業機構要深刻認識專項整治工作再動員再部署的必要性和緊迫性，做到“打鐵必須自身硬”，積極主動整改，有效防范化解風險，為整改合格機構順利納入規范管理創造條件，并對整改不合格機構實現無風險退出和有效處置。
合規P2P平臺究竟該是什么樣子？2016年8月對外公布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》明確，所謂的P2P平臺、網貸平臺，本質為網絡借貸信息中介，而非信用中介，也就是為借款人和出借人提供信息服務。其需要履行對出借人與借款人的資格條件、信息的真實性、融資項目的真實性、合法性進行必要審核等義務，并不得從事或者接受委托從事為自身或變相為自身融資，直接或間接接受、歸集出借人的資金等活動。
多數平臺“爆雷”皆因設有直接或者變相的資金池。所謂資金池就是A借錢給B，但A的錢先給到平臺，平臺再把錢轉借給B。如果B無力償還，資金池可以墊付，起到緩沖作用。在這個過程中，平臺利用資金池供需兩邊形成的利息差獲得盈利，并因此承擔信用責任。但如果壞賬不斷出現，資金池就需要不斷有新客戶“輸血”維持。過去兩年，監管措施嚴厲落地，不準再搞資金池，P2P借貸關系純粹發生在A與B之間，資金池面臨枯竭的問題，歷史上積累的壞賬缺口逐步顯現。
在這場“攻堅戰”中，隨著不良機構被逐一肅清，備案進度加快，網貸行業不久或將迎來健康發展的新局面。
