近段時(shí)間國(guó)內(nèi)爆雷的金融機(jī)構(gòu)實(shí)在太多,最近接觸了一些高凈值客戶,很多人也比較迷茫,不知道到底應(yīng)該投資什么靠譜,對(duì)國(guó)內(nèi)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)存在質(zhì)疑和不信任。
其實(shí),國(guó)內(nèi)的金融業(yè)發(fā)展時(shí)間和西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比,實(shí)在太短。不斷涌現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)讓投資人不知所措的情景,在美國(guó)等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體早就出現(xiàn)過。
美國(guó)獨(dú)立財(cái)富管理市場(chǎng)在剛剛發(fā)展的前十年,也是一片狼藉。許多紅極一時(shí)的基金公司都曾在一次次洗禮過程中消失不見。
但經(jīng)過洗禮的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)和它們的投資人,占據(jù)了市場(chǎng)份額約60%,這個(gè)數(shù)字,在中國(guó)目前僅僅為5%。
不難預(yù)見,中國(guó)獨(dú)立財(cái)富管理行業(yè)也必將經(jīng)歷一輪輪洗禮。
但是,國(guó)外投資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)資產(chǎn)管理的看法,并沒有身處其中的國(guó)內(nèi)投資人悲觀。相反,它們對(duì)一些機(jī)構(gòu)還保持較為樂觀的態(tài)度,有些愛憎分明。
在中資財(cái)富管理公司股價(jià)跌的無(wú)法收拾的時(shí)候,有些讓國(guó)內(nèi)投資人意外的是,有幾家比較大型的海外投資機(jī)構(gòu),在這個(gè)風(fēng)口浪尖時(shí)刻,還給某家財(cái)富管理公司諾亞財(cái)富“中性持有”評(píng)級(jí)。標(biāo)準(zhǔn)普爾在中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)被承興事件“血洗”的時(shí)候,還站出來說維持諾亞財(cái)富的“投資級(jí)”評(píng)級(jí)不變。
中國(guó)獨(dú)立財(cái)富管理公司股價(jià)跌得很慘
這幾個(gè)月,一些海外上市的中國(guó)財(cái)富管理公司跌慘了。
鋸某投資基本已經(jīng)跌了很多,宜某某更是一只創(chuàng)新低,有可能會(huì)跌破發(fā)行價(jià)。這兩家公司的股價(jià)走勢(shì)極為一致,近一年都不太行。
最近風(fēng)口浪尖的諾亞財(cái)富,也跌的厲害,雖然半年報(bào)發(fā)出來數(shù)據(jù)還可以,業(yè)績(jī)沒怎么受到影響,但承興事件對(duì)它的輿論殺傷力非常大。
從海外投資人對(duì)中資財(cái)富管理公司的評(píng)價(jià)來看,它們對(duì)中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)依然抱有期待。
但是,中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)龍頭諾亞財(cái)富遭遇承興這么大的事情,恐怕也未必能真能做到如一直所說,堅(jiān)持不做剛性兌付。如果剛兌了,那股價(jià)恐怕還要暴跌一陣子。
我們可以一起等等看。
和國(guó)外金融機(jī)構(gòu)相比,國(guó)內(nèi)的差距太大
和國(guó)際頂尖投資機(jī)構(gòu)相比,中國(guó)的獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)還太嫩。
中國(guó)投資有限責(zé)任公司前副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理屠光紹在發(fā)言中曾表示,全球前20 大資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理總規(guī)模占全球資產(chǎn)管理市場(chǎng)份額超過54%,前50大市占率則超過80%。
而這其中,獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)占據(jù)很大比例。但是在國(guó)內(nèi),獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)僅僅占據(jù)5%的市場(chǎng)份額。
和國(guó)際市場(chǎng)相比,發(fā)展階段截然不同。即便是龍頭諾亞財(cái)富,相比海外投資人也只是小學(xué)生。
其實(shí),在百年投資機(jī)構(gòu)眼里,國(guó)內(nèi)現(xiàn)在的各種暴雷都是歷史發(fā)展的必然,優(yōu)勝劣汰,合規(guī)合理的機(jī)構(gòu),能存活下來。不合規(guī)的、風(fēng)險(xiǎn)過大的金融機(jī)構(gòu)會(huì)隨時(shí)倒掉。這都是再自然不過的市場(chǎng)發(fā)展常態(tài)。
據(jù)瑞士信貸統(tǒng)計(jì),截至2018年,中國(guó)家庭財(cái)富規(guī)模位居全球第二,達(dá)到52萬(wàn)億美元。預(yù)計(jì)未來五年中國(guó)的財(cái)富將進(jìn)一步增長(zhǎng)23萬(wàn)億美元,在全球財(cái)富中的占比將從2018年的16%升至2023年的逾19%。
財(cái)富管理市場(chǎng)是朝陽(yáng)行業(yè),而隨著高凈值人群理財(cái)意識(shí)的覺醒,隨著高凈值人群更加多元化的需求,可以看見,獨(dú)立理財(cái)機(jī)構(gòu)也會(huì)更加蓬勃。
而在這個(gè)過程中,不但是投資人、管理人需要?dú)v練,對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)、整個(gè)監(jiān)管來說,都將會(huì)是一場(chǎng)歷練。
國(guó)際頂尖財(cái)富管理機(jī)構(gòu)所具備的特質(zhì),也為我們指明了未來財(cái)富管理發(fā)展的方向和投資人可以選擇投資的方式。
未來中國(guó)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該具備什么素質(zhì)?
回到開始的問題,現(xiàn)在投資人應(yīng)該挑選怎樣的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)比較靠譜?在當(dāng)前市場(chǎng)中投資需要特別注意什么?有幾個(gè)建議供大家參考:
1.風(fēng)控嚴(yán)謹(jǐn)、資產(chǎn)隔離:這個(gè)是顯然的。資金池基本上可以成為所有暴雷P2P的元兇。資產(chǎn)不隔離,就會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大,只要一個(gè)項(xiàng)目有問題,就會(huì)殃及池魚,引發(fā)連環(huán)反應(yīng)。E租寶、證大財(cái)富基本都是資金池的問題。
所以,一旦發(fā)現(xiàn)某財(cái)富管理機(jī)構(gòu)做資金池,就要非常小心謹(jǐn)慎了。
2.投資者權(quán)益保護(hù):現(xiàn)在,再有機(jī)構(gòu)承諾剛兌,那就不合規(guī)了。
從投資人角度來看,不能再只關(guān)注高收益,更要關(guān)注底層資產(chǎn)。在五六年前,信托還都在比拼收益。哪家收益高,客戶就去買哪里。這個(gè)時(shí)代已經(jīng)去了。現(xiàn)在打破剛性兌付不再是口號(hào),而是白紙黑字寫入了法律法規(guī)。在不剛兌的背景下,投資人就要看清楚自己買的產(chǎn)品底層資產(chǎn)是什么,自己了解和清楚,才能不盲目投資
我們現(xiàn)在看到在很多金融產(chǎn)品暴雷的時(shí)候,投資人很多會(huì)拉著橫幅、舉著牌子在金融機(jī)構(gòu)門前索取賠償。
尤其是在一些非標(biāo)產(chǎn)品、私募產(chǎn)品出現(xiàn)問題的當(dāng)下,會(huì)拉著管理人或者代銷機(jī)構(gòu)求償。很少有投資人會(huì)回想當(dāng)時(shí)購(gòu)買產(chǎn)品時(shí),是否有認(rèn)真思考所投資的產(chǎn)品的標(biāo)的和博取收益回報(bào)的邏輯是什么?有沒有認(rèn)真看契約合同?一些投資人在產(chǎn)品出現(xiàn)問題時(shí),才忽然意識(shí)到,自己根本不知道當(dāng)初買的是什么,僅僅只是因?yàn)樾湃文硞€(gè)人、某個(gè)代銷機(jī)構(gòu)或者某個(gè)管理人,就把錢掏出來了,最后連要拿回錢,可能在法律上都站不住腳,其實(shí),這樣是投資人自己對(duì)自身權(quán)益不負(fù)責(zé)。
3.關(guān)注風(fēng)險(xiǎn):和十幾年前不同,很多投資人的理念也已經(jīng)有了很大轉(zhuǎn)變,從僅僅關(guān)注收益,轉(zhuǎn)變?yōu)榱藢?duì)風(fēng)險(xiǎn)更加的敏感。但是,仍然有些財(cái)富管理機(jī)構(gòu),用高收益作為吸引眼球的方式,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不夠重視。所以,聽一個(gè)機(jī)構(gòu)如何銷售產(chǎn)品,就可以知道他是否對(duì)風(fēng)險(xiǎn)重視。當(dāng)一個(gè)理財(cái)師只談產(chǎn)品優(yōu)勢(shì),卻沒有告訴你投資可能的風(fēng)險(xiǎn)時(shí),你就要十分小心了。
4.國(guó)際化多元資產(chǎn)配置能力:在全球降息周期下,市場(chǎng)機(jī)會(huì)瞬息萬(wàn)變。對(duì)于一些高凈值客戶來說,需要財(cái)富管理機(jī)構(gòu)具備海外資產(chǎn)配置的能力。同時(shí),也需要多元化投資,不能將雞蛋都放在一個(gè)籃子里。這就對(duì)了財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的能力和理念,有了很高要求。
5.基于客戶需求,不以產(chǎn)品為導(dǎo)向:財(cái)富管理不僅僅是賣產(chǎn)品,從這幾年行業(yè)的衍變可以看出來,中國(guó)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)已經(jīng)不再以產(chǎn)品為導(dǎo)向,他們開始更多關(guān)注客戶的需求,從稅務(wù)、教育、健康、傳承等多方面為客戶服務(wù)。
除去挑選機(jī)構(gòu),對(duì)投資者來說 ,最重要的是要轉(zhuǎn)換理財(cái)思維 ,快速獲得成長(zhǎng)。在進(jìn)行金融產(chǎn)品投資之前,要弄清楚金融產(chǎn)品本身的投資標(biāo)的,詳細(xì)了解自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,并匹配合適的產(chǎn)品。在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的時(shí)候,不盲目追責(zé),找出真正的風(fēng)險(xiǎn)和問題出在哪里,和基金管理人共同配合,保障權(quán)益,真正成為一個(gè)可以做到“自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的成熟、理性投資人。
最后,祝福管理這個(gè)還處于稚嫩期的財(cái)富行業(yè),越走越好。
也祝福我們的投資人,越來越成熟。
