從十八世紀開始,人們共經歷四次工業革命,乘著人類文明進步的這幾場轉折波瀾,現代汽車已歷經百年風霜。在這悠長的百年漫道上,時代每每發生革命性的技術躍遷,汽車行業從來不曾掉隊,屢被新技術賦予生命力。
汽車的商業帝國建立在龐大的市場需求之上,衣食住行始終是人們的日常核心,市場為商業活動提供流向引導,圍繞著整個汽車產業鏈條,不少投資者長期保有參與熱情。
艾比蓋爾基金會成立于1987年,不斷開拓工業、科技、服務領域的創新型投資。30年前,受限于設計成本與制造水平,汽車售價高昂,難以在全球市場實現大規模普及,而艾比蓋爾基金會堅信汽車作為便捷的個體出行工具,在未來將創造非常可觀的商業價值。多年來,團隊考察發掘了多個產業相關項目,早已形成專業的團隊配置,建立了體系化的IT硬件支撐,專門針對項目市場的風險分析。
時至今日,全球汽車市場早已突破萬億規模,艾比蓋爾作為行業早期的見證者,因其卓越的遠見斬獲了大量的資金收益,如今它已成為新加坡老牌產業投資基金會,常駐辦事處輻射全球27國。
深挖汽車供應鏈
艾比蓋爾基金會從創立至今,已投資百余家企業項目。2008年金融危機過后,艾比蓋爾將投資重心由歐美轉移至亞洲,目前基金會管理的資產價值超過5億美元,在全球擁有126家業務辦事處,員工數量累計超過400名。
汽車行業是艾比蓋爾基金會歷史中較早涉獵的投資領域之一。90年代初期,以德國、日本為代表的汽車制造商推動了全球性汽車產業鏈的蓬勃發展,技術研發、金融管理的創新之舉在世界各地頻繁開花,汽車作為一種文化價值符號迅速形成品牌效應,許多大型汽車制造公司成為當時最賺錢的一批商業項目,投資者們對這一行業可謂是趨之若鶩。
著名的基金經理約翰•鄧普頓說過:“如果你想比大多數人都表現好,你就必須和大多數人的行動有所不同。”投資這門生意自古以來只有少數人能夠獲得高額回報,艾比蓋爾基金會也是出于同樣的價值考量,決心不去“擠車”,而是去發現一條更少人走的路。
在這里不得不提到基金會主席Lucien Kelvin,他在很大程度上影響到了基金會后續的主要投資方向。供應鏈行業出身的Lucien曾經是一名成功的創業者,也是艾比蓋爾基金會一位聯合創始人的劍橋校友,前任基金會主席卸任之后,他受邀加入基金會。當時正逢全球供應鏈朝向精細化發展的階段,Lucien發現汽車供應鏈擁有巨大的市場機會,而恰好這正是他再熟悉不過的領域。
汽車是復雜的拼裝產物,當時的汽車制造已經實現流水線式組裝整合,大型車企通過購買上游生產的工業零部件來生成整車,但也正因為如此,市面上汽車的質量參差不齊,同一廠商的成品在配件上也可能存在明顯差異性,有時故障風險不可調和,比如福特探索者三代的輪胎凡世通就存在異常磨損等安全風險。
與大多數產業面對的事實類似,汽車市場上絕大部分的資源和資金流向了極少數的企業手中,他們掌握了話語權,同樣的,他們需要對接處理的業務也不斷堆積,市場越發強調對于供應鏈服務的商業應用。
Lucien看到了供應鏈優化對于汽車企業的重要性,從原料采集到物流管理,艾比蓋爾把目標對準了供應鏈體系中的創新型企業,算是全球較早對此進行布局的投資機構之一。21世紀初,供應鏈在金融管理和風險對沖方面有了應用提升,而艾比蓋爾始終跟隨趨勢,先后參與了法雷奧、利納馬、愛信等項目的相關投資,在其參投的汽車供應鏈項目中,艾比蓋爾曾得到超過60倍的市場回報。
坐擁全球視野,持續捕獲價值
艾比蓋爾基金會算是“名門”出身,其核心團隊成員大部分來自常青藤盟校,在各自的專業領域均有8年以上的從業經驗。
在這種管理背景下,艾比蓋爾在資源實力、人脈以及行業前趨脈搏的把握上都占據了一定的優勢,這也是后來基金會能夠不斷發展壯大的原因之一,艾比蓋爾把自己定義為全球On-Demand行業的投資商,它追求創新、靈活、開放的價值型企業投資,對汽車以及衍生商品體系同樣如此。
一直以來,基金會在評估行業與項目時總是采取開放包容的投資心態,不僅僅是針對汽車供應鏈進行投資布局,也囊括多樣化的汽車衍生服務。它的投資項目中包括曾經火爆一時的共享出行經濟,而現在融資租賃、市場監控、MaaS這些新崛起的方向它也不曾缺席,艾比蓋爾的打法一直是爭取早期入場,它不斷整合資源,站在全球金融趨勢下看待行業發展,在多場商業投資博弈中,敏銳逐漸變成了艾比蓋爾的特征。
上世紀中后期,美國率先開始去工業化,而后這股浪潮逐漸西遷,大量的制造型企業外流至發展中國家。艾比蓋爾利用這股趨勢,很快在東南亞地區投資收購了一批科技型企業,隨著當地貿易順差逐漸增加,基金會迅速累積大量資產財富,作為二級市場投資機構,艾比蓋爾旋即將大量資本投入股市之中,兩手操作實現資源On-Demand,乘著互聯網時代崛起的颶風,艾比蓋爾繼續深耕汽車與互聯智能融合領域,近兩年,基金會在中國、印度、加拿大等國家新增了5個基于汽車數據智能服務的投資項目。
歷經33年的發展,團隊以成熟資本市場的管理標準運營基金會,他們希望把艾比蓋爾打造成一個生態化的價值凝聚體,近幾年來,艾比蓋爾持續加大在汽車領域創新商業模式以及5G、工業物聯網方向的投資,并密切留意長尾市場中的商業機會。
如今受到全球貿易經濟環境的影響,國際投資事件的活躍程度有所下降,但汽配供應鏈和創新性科技公司依然能夠斬獲大額融資。艾比蓋爾認為,當前背景是一個值得把握的機會,因為這之中往往有許多價值被低估的企業,基金會依然保持著自己的行事節奏,穩中有進。前不久艾比蓋爾內部消息傳出,旗下投資的多只基金已實現正向收益,總體來講艾比蓋爾對目前的投資表現較為滿意。
汽車行業歷久而彌新,走過了蒸汽時代、電氣時代、互聯網時代,現在整個產業又再次經歷思維與技術的顛覆,面對一次又一次的風口,汽車行業仍會開足馬力,緊緊追趕,而艾比蓋爾也將持續屹立高地,縱覽全局,開始其價值捕手的新一輪挑戰。
