聲明：本文來(lái)自于微信公眾號(hào)IPO早知道，作者：Stone Jin，授權(quán)轉(zhuǎn)載發(fā)布。
已超過(guò)百威亞太，成港股食品飲料行業(yè)第一大市值的公司。
據(jù)IPO早知道消息，農(nóng)夫山泉今日( 9 月 8 日)早間正式以“9633”為證券代碼在港交所掛牌上市，發(fā)行價(jià)為每股21. 5 港元。
農(nóng)夫山泉開(kāi)盤(pán)大漲，截至9：35，農(nóng)夫山泉報(bào)于每股37. 2 港元，市值約為 4162 億港元。而在昨日的暗盤(pán)交易中，農(nóng)夫山泉的市值一度突破 5000 億港元。
這意味著，農(nóng)夫山泉將超過(guò)百威亞太，成為港股食品飲料行業(yè)第一大市值的公司。截至 9 月 7 日收盤(pán)，百威亞太的市值約為 3284 億港元。
此外，農(nóng)夫山泉在本次發(fā)行過(guò)程中的募資凈額為81. 49 億港元，其中公開(kāi)發(fā)售部分獲 1148 倍超額認(rèn)購(gòu)，凍結(jié)資金 6777 億港元。值得注意的是，這一數(shù)字已超過(guò) 2008 年 3 月中鐵建(01186.HK)的 5354 億港元，成為港股IPO歷史上的“凍資王”。
而包括富達(dá)國(guó)際(Fidelity International)、Coatue 、GIC、ORIXAsia、國(guó)調(diào)基金及誠(chéng)通中信農(nóng)業(yè)基金等多家國(guó)內(nèi)外大牌長(zhǎng)線基金均作為基石投資者參與認(rèn)購(gòu)發(fā)行。
單就農(nóng)夫山泉?jiǎng)?chuàng)始人鐘睒睒而言，鐘睒睒通過(guò)旗下公司持有農(nóng)夫山泉84.4%股份，按照市值 4162 億港元計(jì)算，鐘睒睒持股市值為 3513 億港元，折合人民幣 3096 億元。同時(shí)，鐘睒睒持有萬(wàn)泰生物(603392)74.23%股權(quán)，按今晨股價(jià)計(jì)算，鐘睒睒持股萬(wàn)泰生物市值為 652 億元人民幣。由此計(jì)算，鐘睒睒身家達(dá)到人民幣 3748 億元。就個(gè)人身家來(lái)說(shuō)，鐘睒已將超過(guò)馬云、馬化騰成為中國(guó)第一富豪。
今年 4 月 29 日，農(nóng)夫山泉正式向港交所遞交招股說(shuō)明書(shū); 8 月 16 日晚間，農(nóng)夫山泉再次向港交所遞交了通過(guò)聆訊后的招股說(shuō)明書(shū)。
1996 年，農(nóng)夫山泉正式成立; 1997 年，第一款“農(nóng)夫山泉”飲用水產(chǎn)品問(wèn)世; 2003 年，第一款果汁飲料產(chǎn)品“農(nóng)夫果園”上市;第一款功能飲料產(chǎn)品“尖叫”則在 2004 年上市。
根據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告， 2012 年至 2019 年間，農(nóng)夫山泉連續(xù)八年保持中國(guó)包裝飲用水市場(chǎng)占有率第一。以 2019 年零售額計(jì)，農(nóng)夫山泉在茶飲料、功能飲料及果汁飲料的市場(chǎng)份額均居于中國(guó)市場(chǎng)前三位。
其中以 2019 年在中國(guó)的零售額計(jì)算，農(nóng)夫山泉在包裝飲用水的市場(chǎng)份額為20.9%，零售額超過(guò)第二名企業(yè)1. 5 倍多。
2017 年至 2019 年，農(nóng)夫山泉的收入分別為174. 91 億元、204. 75 億元和240. 21 億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為17.2%。其中， 2018 年和 2019 年的收入分別較前一年上漲17.1%及17.3%，這一增速遠(yuǎn)高于同期中國(guó)軟飲料行業(yè)5.0%及6.6%的增速以及全球軟飲料行業(yè)2.7%及3.4%的增速。
2017 年至 2019 年，農(nóng)夫山泉的凈利潤(rùn)分別為33. 86 億元、36. 12 億元和49. 54 億元，凈利潤(rùn)率分別為19.4%、17.6%及20.6%，這一盈利水平同樣遠(yuǎn)高于同期中國(guó)軟飲料行業(yè)6.9%、7.1%及9.6%的平均水平，以及全球軟飲料行業(yè)3.9%、7.6%及8.5%的平均水平。
值得一提的是，農(nóng)夫山泉的收入增速在 2017 年至 2019 年全球所有收入超過(guò)十億美元的已上市軟飲料企業(yè)中，排名第一。
毛利率方面， 2017 年至 2019 年農(nóng)夫山泉的整體毛利率分別為56.1%、53.3%和55.4%，而包裝飲用水和茶飲料兩大品類(lèi)的毛利率則高于平均水平，分別為60.2%和59.7%，
事實(shí)上，農(nóng)夫山泉包裝飲用水的收入占比已越來(lái)越大，而包裝飲用水的毛利率又是農(nóng)夫山泉毛利最高的產(chǎn)品，換言之未來(lái)農(nóng)夫山泉的盈利能力必將進(jìn)一步增強(qiáng)。
2020 年前 5 個(gè)月，受消費(fèi)者流動(dòng)性減少、零售網(wǎng)點(diǎn)關(guān)閉等因素影響，農(nóng)夫山泉的營(yíng)業(yè)收入從 2019 年同期的99. 17 億元減少12.6%至86. 64 億元;凈利潤(rùn)則從 2019 年同期的23. 60 億元減少18.2%至19. 31 億元，凈利潤(rùn)率同樣由23.8%降低至22.3%。
2020 年 1 至 6 月，農(nóng)夫山泉的收入從 2019 年同期的123. 10 億元下降6.2%至115. 45 億元，與前 5 個(gè)月12.6%的跌幅相比明顯收窄。
其中， 6 月的單月收入增速已高于 2019 年 6 月，其主要原因是包裝飲用水產(chǎn)品的銷(xiāo)售額大幅增長(zhǎng)。
另外需要注意的一點(diǎn)是，除將飲用水產(chǎn)品作為業(yè)績(jī)基石，農(nóng)夫山泉目前推出的軟飲料產(chǎn)品還包括茶飲料、功能飲料、果汁飲料及咖啡、植物酸奶產(chǎn)品等多種品類(lèi)。
在行業(yè)盛行10%低濃度果汁飲料時(shí)，農(nóng)夫山泉于 2003 年即推出30%濃度的混合果蔬汁飲料「農(nóng)夫果園」。當(dāng)行業(yè)普遍采用濃縮還原果汁作為原料時(shí)，農(nóng)夫山泉成功突破了原料、保鮮、無(wú)菌罐裝等技術(shù)難題，推出了「17.5o」及「農(nóng)夫山泉」非濃縮還原純果汁。
而農(nóng)夫山泉推出的大部分飲料產(chǎn)品都能夠保持十年以上的品牌活力。
農(nóng)夫山泉早在 2011 年就在中國(guó)市場(chǎng)推出無(wú)糖茶產(chǎn)品「東方樹(shù)葉」。根據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告， 2019 年「東方樹(shù)葉」已經(jīng)成為無(wú)糖茶品類(lèi)市場(chǎng)占有率第一的品牌;而 2004 年推出的「尖叫」在 2019 年獲得10.2%的銷(xiāo)售增長(zhǎng)，銷(xiāo)售規(guī)模達(dá)到26. 68 億元。
農(nóng)夫山泉表示，“飲用水+飲料”的雙引擎發(fā)展戰(zhàn)略能夠?yàn)槠錁I(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供更大空間，且?guī)椭溆行Ы档蜆I(yè)績(jī)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
