聲明：本文來(lái)自于微信公眾號(hào)鋅財(cái)經(jīng)（ID：xincaijing），作者：阿江，授權(quán)轉(zhuǎn)載發(fā)布。
近日，迅雷發(fā)布了第二季度財(cái)報(bào)，會(huì)員同比上一個(gè)季度大幅下滑，再次引來(lái)了“迅雷是不是糊了”的質(zhì)問(wèn)。
財(cái)報(bào)顯示，Q2 迅雷集團(tuán)總營(yíng)收為 4430 萬(wàn)美元，環(huán)比下降8.3%;會(huì)員業(yè)務(wù)營(yíng)收為 2070 萬(wàn)美元，環(huán)比下降11.4%。截至 2020 年 6 月 30 日，迅雷會(huì)員用戶(hù)數(shù)為 390 萬(wàn)，而上一個(gè)季度為 460 萬(wàn)。
把時(shí)間線(xiàn)放得更長(zhǎng)遠(yuǎn)點(diǎn)，曾經(jīng)的迅雷也是一顆新星。
迅雷誕生于 2002 年，憑借過(guò)硬的技術(shù)創(chuàng)新橫掃下載軟件，在 2006 年就迎來(lái)高光時(shí)刻：下載市場(chǎng)份額超過(guò)50%，覆蓋用戶(hù)超過(guò)1. 1 億，成為了當(dāng)年第二大用戶(hù)體量的客戶(hù)端軟件，第一則是QQ。
海量的用戶(hù)是迅雷的優(yōu)勢(shì)，但隨著寬帶服務(wù)發(fā)展，各類(lèi)在線(xiàn)視頻網(wǎng)站坐擁版權(quán)，下載需求逐漸變小，迅雷的“流量”鋒芒早已去矣。
作為一個(gè)單純以下載立身的工具型軟件，迅雷拿到的劇本頗為悲情：
當(dāng)它打敗騰訊旗下的QQ旋風(fēng)，成為行業(yè)賽道第一時(shí)，這個(gè)行業(yè)已經(jīng)江河日下;迅雷在技術(shù)創(chuàng)新上非常迅猛，也曾做出過(guò)轉(zhuǎn)型，但幾次與風(fēng)口失之交臂;在付費(fèi)意識(shí)淺淡的國(guó)內(nèi)，一個(gè)純工具軟件的商業(yè)化之路格外尷尬。
迅雷脫胎于草莽互聯(lián)網(wǎng)初期，一切規(guī)則尚未明晰，但當(dāng)迅雷已經(jīng)借此賺錢(qián)起來(lái)，羽翼漸豐滿(mǎn)時(shí)，各種版權(quán)爭(zhēng)議、資源封殺，迅雷為此吃了不少虧。
2014 年上市首日，迅雷股價(jià)收?qǐng)?bào)14. 90 美元，按收盤(pán)價(jià)計(jì)算市值為10. 3 億美元。而按目前的股價(jià)3. 59 美元來(lái)看，迅雷市值為2. 44 億美元，縮水近 7 億美元。
下載軟件里的“戰(zhàn)斗機(jī)”
假若你是一個(gè)老網(wǎng)民，在下載龜速、資源匱乏的 21 世紀(jì)初，你一定見(jiàn)過(guò)或者用過(guò)這些下載軟件：網(wǎng)絡(luò)螞蟻、快車(chē)FlashGet、VeryCD(電驢)、BitComet，還有后起之秀的迅雷、QQ旋風(fēng)。
早期網(wǎng)絡(luò)螞蟻下載器的界面
在這個(gè)隊(duì)伍里，迅雷是唯一的勝者。但，也是剩者。
迅雷兩位創(chuàng)始人是“海歸”校友，都曾讀于杜克大學(xué)計(jì)算機(jī)專(zhuān)業(yè)。 2003 年，兩人回國(guó)一起創(chuàng)業(yè)。最初期，迅雷的代碼技術(shù)也都由兩人親自操刀。
迅雷初期發(fā)展得非常快，幾乎沒(méi)有什么大的阻礙。憑靠超快的下載速度，迅雷從眾多軟件殺出來(lái)。創(chuàng)立第一年，迅雷就拿到了IDG的 100 萬(wàn)美元融資。
初期的發(fā)展中，迅雷獨(dú)創(chuàng)的P2SP(Peer to Server&Peer)技術(shù)讓其迅速超越同行。在這種技術(shù)下，迅雷能夠讓用戶(hù)從多個(gè)資源地址同時(shí)下載，大大加快了下載速度。不過(guò)，這種技術(shù)背后存在隱患。簡(jiǎn)單理解，它是靠“共享”其它用戶(hù)的資源來(lái)加快下載速度，彼時(shí)也給迅雷引來(lái)了“盜鏈”的爭(zhēng)議。
2006 年，迅雷在下載軟件市場(chǎng)已經(jīng)占領(lǐng)了超過(guò)50%的市場(chǎng)份額，成為當(dāng)年和QQ并列的裝機(jī)必備軟件之一。與此相對(duì)的，是迅雷巨大的用戶(hù)數(shù)量。
不過(guò)隨即，迅雷遇到了當(dāng)時(shí)最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手QQ旋風(fēng)。QQ旋風(fēng)產(chǎn)品頁(yè)面簡(jiǎn)潔，少?gòu)V告插件，非常討喜。而且，當(dāng)時(shí)迅雷能做的，QQ旋風(fēng)也能很快推出。譬如，迅雷的離線(xiàn)下載功能上線(xiàn)后，QQ旋風(fēng)也推出了離線(xiàn)下載功能，面向QQ會(huì)員免費(fèi)開(kāi)通。
迅雷在深圳創(chuàng)立，騰訊也在深圳。彼時(shí)迅雷創(chuàng)始人常常對(duì)不遠(yuǎn)的騰訊大廈頭疼。無(wú)論在技術(shù)和用戶(hù)量上，迅雷都不再占有優(yōu)勢(shì)。但，QQ旋風(fēng)最終也沒(méi)有進(jìn)一步動(dòng)作。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，“騰訊當(dāng)時(shí)推出QQ旋風(fēng)僅僅是想遏制迅雷，而QQ旋風(fēng)始終是依附于騰訊社交體系之上，并無(wú)獨(dú)立之意。”隨后，QQ旋風(fēng)的動(dòng)作越來(lái)越小。直至 2014 年其宣布云播放功能暫停服務(wù)， 2015 年團(tuán)隊(duì)縮小，版本也再無(wú)更新。
在騰訊退出的背后，其實(shí)是下載軟件行業(yè)前景的萎縮。巨頭放棄了這個(gè)賽道。
寬帶服務(wù)發(fā)展下，用戶(hù)的下載需求越來(lái)越小，視頻網(wǎng)站能夠滿(mǎn)足用戶(hù)在線(xiàn)播放需求，瀏覽器也能覆蓋部分的下載需求;況且，版權(quán)問(wèn)題始終會(huì)招惹來(lái)麻煩。
迅雷付費(fèi)用戶(hù)的流失就已經(jīng)說(shuō)明問(wèn)題。 2014 年Q1，迅雷付費(fèi)會(huì)員數(shù)量達(dá)到 517 萬(wàn)，當(dāng)時(shí)還是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)第二大付費(fèi)會(huì)員平臺(tái);到 2017 年Q1，會(huì)員數(shù)量為 408 萬(wàn)，再到 2020 年Q2，會(huì)員人數(shù)為 390 萬(wàn)。迅雷的付費(fèi)會(huì)員數(shù)量緩緩下沉，幾乎是一個(gè)不可逆的趨勢(shì)。
這種背景下，雖然迅雷已然成為了行業(yè)霸主，但在許多人眼里，這根本不是一件值得高興的事情。
商業(yè)模式難破局
QQ旋風(fēng)退出還有一大原因，就是持續(xù)補(bǔ)貼而導(dǎo)致的虧損。對(duì)于下載這類(lèi)C端工具軟件，變現(xiàn)是一件頭疼的事情。
可以說(shuō)，迅雷的步步求變也顯現(xiàn)出了一個(gè)工具軟件在國(guó)內(nèi)的艱難求生。
對(duì)迅雷來(lái)說(shuō)，有了流量后，變現(xiàn)的最初構(gòu)想就是接入廣告。最初，迅雷的商業(yè)模式是在軟件內(nèi)置廣告、設(shè)彈窗廣告來(lái)賺錢(qián)。但這種方式不僅嚴(yán)重影響用戶(hù)體驗(yàn)，甚至因?yàn)樯嫦觽鞑ド榈退變?nèi)容一度被國(guó)家網(wǎng)信辦叫停。
迅雷的第二種辦法是推出付費(fèi)會(huì)員模式，用戶(hù)成為付費(fèi)會(huì)員后，可離線(xiàn)下載、并且享受高速下載。但這種變現(xiàn)同樣引起用戶(hù)的反感和差評(píng)。
至今，當(dāng)用戶(hù)打開(kāi)迅雷，仍然會(huì)看到亂七八糟的廣告插件和各種畫(huà)風(fēng)堪稱(chēng)“辣眼睛”的視頻引導(dǎo)，再加上對(duì)非會(huì)員的限速，迅雷的口碑呈現(xiàn)不可挽回之勢(shì)。
網(wǎng)上各種求去除迅雷廣告的教程
迅雷的另一個(gè)壓制點(diǎn)在于版權(quán)，而這個(gè)問(wèn)題是致命的。 2011 年擬上市時(shí)，迅雷就因?yàn)榘鏅?quán)問(wèn)題在美國(guó)資本市場(chǎng)碰壁。 2013 年，美國(guó)電影協(xié)會(huì)甚至把迅雷列入了全球非法發(fā)行影片和電視節(jié)目的黑名單。
版權(quán)問(wèn)題是無(wú)解的，迅雷也意識(shí)到了這一點(diǎn)，但脫胎和成長(zhǎng)于良莠不齊的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，迅雷想要轉(zhuǎn)身，已經(jīng)不容易了。除非能夠抓住轉(zhuǎn)型風(fēng)口，迅速找到新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，迅雷才能夠重新迎來(lái)高光時(shí)刻。
可惜的是，迅雷的確試圖想搭上轉(zhuǎn)型的快車(chē)道，但是每一次，都與此失之交臂。
迅雷創(chuàng)始人程浩卸任后，曾經(jīng)復(fù)盤(pán)過(guò)自己在任期間三次比較可惜的錯(cuò)誤。其中一個(gè)就是迅雷看看播放器。
他提到，彼時(shí)還沒(méi)有成氣候的視頻平臺(tái)，而迅雷看看在頭兩年的發(fā)展勢(shì)頭很不錯(cuò)，完全有機(jī)會(huì)去搶奪市場(chǎng)。
但隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)張，迅雷發(fā)現(xiàn)這個(gè)新賽道比拼的核心能力是內(nèi)容、銷(xiāo)售和媒體，團(tuán)隊(duì)認(rèn)定“這與迅雷的技術(shù)基因有很大不同，脫離了公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。”于是也漸漸邊緣化。
再譬如，迅雷曾經(jīng)致力于將自己打造成平臺(tái)化產(chǎn)品，嘗試過(guò)瀏覽器、游戲、視頻網(wǎng)站等等，但是無(wú)一成氣候。迅雷內(nèi)部團(tuán)隊(duì)重視技術(shù)，以研發(fā)為核心，但也被認(rèn)為過(guò)分保守。
程浩將這種錯(cuò)誤歸為“戰(zhàn)略問(wèn)題不該戰(zhàn)術(shù)化”;但此時(shí)的迅雷，已經(jīng)災(zāi)難找到下一個(gè)能飛起來(lái)的風(fēng)口了。
會(huì)員式微、云計(jì)算崛起，迅雷能找到新征程嗎?
雖然關(guān)于迅雷，現(xiàn)在在很多人眼里它已經(jīng)大勢(shì)所趨，沒(méi)有搭上移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快車(chē)道，PC端產(chǎn)品也口碑激降，但似乎也保持在一個(gè)湊合過(guò)的狀態(tài)下。迅雷現(xiàn)在到底活得怎么樣?
關(guān)于這個(gè)問(wèn)題，我們或許可以從財(cái)報(bào)里讀出來(lái)。
首先，連年虧損是一個(gè)大趨勢(shì)，但近幾年虧損在收窄。
從 2016 年起，迅雷年收入總體呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，到 2018 年到達(dá)一個(gè)小頂峰。
但迅雷卻一直沒(méi)能盈利。 2019 年全年?duì)I收1. 81 億美元，凈虧損達(dá)到 1810 萬(wàn)美元。在過(guò)去三年2018、2017、 2016 虧損則分別為 4430 萬(wàn)美元、 4420 萬(wàn)美元、 3080 萬(wàn)美元。
為了求生，迅雷近幾年戰(zhàn)略業(yè)務(wù)也一直在轉(zhuǎn)移，核心收入業(yè)務(wù)發(fā)生過(guò)兩輪變化。
鋅財(cái)經(jīng)制圖，數(shù)據(jù)來(lái)源：迅雷財(cái)報(bào)及招股書(shū)
目前來(lái)看，迅雷的收入分為三大塊：訂閱收入、云計(jì)算及其它增值服務(wù)、在線(xiàn)廣告。
在 2011 年，當(dāng)時(shí)迅雷主營(yíng)收是靠廣告業(yè)務(wù)。根據(jù)迅雷招股書(shū)，2011、 12 年均是廣告收入占比最大，超過(guò)40%;再到了 2013 年，點(diǎn)播收入崛起，廣告收入占比迅速下降，占比只有26%。而云點(diǎn)播背后對(duì)應(yīng)的，則是迅雷的付費(fèi)會(huì)員。
而到 2016 年起，迅雷的訂閱收入開(kāi)始被云計(jì)算和增值服務(wù)搶去風(fēng)頭， 2017 年后者的收入占比為 9450 萬(wàn)美元，已經(jīng)超過(guò)訂閱收入。隨后幾年，云計(jì)算的收入持續(xù)上漲，成為了迅雷的一個(gè)新突破點(diǎn)。
也是從 2017 年開(kāi)始，迅雷的官方財(cái)報(bào)里開(kāi)始推介云計(jì)算產(chǎn)品。從 2014 年開(kāi)始，迅雷布局“水晶計(jì)劃”，也憑借云計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)，迅雷的確為自身找到了新的想象力。譬如其旗下星域云，已經(jīng)攬獲了Bilibili、快手、小米、愛(ài)奇藝、熊貓直播等一眾企業(yè)客戶(hù)。
據(jù)鋅財(cái)經(jīng)了解，目前迅雷有五百人，而其下專(zhuān)注星域云和迅雷鏈的子公司網(wǎng)心科技超過(guò)兩百人，后者團(tuán)隊(duì)中超過(guò)80%的成員都專(zhuān)屬技術(shù)研發(fā)。對(duì)迅雷來(lái)說(shuō)，當(dāng)初勢(shì)起是因?yàn)槠湓诩夹g(shù)創(chuàng)新上的突破，而錯(cuò)失轉(zhuǎn)型快車(chē)也是因?yàn)檫^(guò)于拘束核心技術(shù)，不肯嘗試新業(yè)務(wù)。
時(shí)勢(shì)造英雄的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。迅雷或許可憑云計(jì)算等新技術(shù)分到一塊新蛋糕，穩(wěn)步過(guò)日，但曾經(jīng)的高光時(shí)刻已經(jīng)無(wú)法回來(lái)了。
或許像雷軍在小米十周年時(shí)所說(shuō)，“今天的局面足夠復(fù)雜，要想躺在過(guò)去的業(yè)績(jī)上過(guò)日子已經(jīng)不可能，要想不管不顧、猛沖猛打，這條路也走不通;唯有繼續(xù)拿出‘重新創(chuàng)業(yè)’的熱情，才能破局。”
