新基建七大產(chǎn)業(yè)鏈中的約500家企業(yè)，78%已上市，總市值達(dá)26萬(wàn)億元，其中市值過(guò)千億的企業(yè)有38家；已上市企業(yè)2019年總營(yíng)收約12萬(wàn)億元，占到2019年中國(guó)GDP的13%——近日，經(jīng)濟(jì)學(xué)家管清友創(chuàng)辦的如是金融研究院發(fā)布的一份題為《新基建，新動(dòng)能，新征程》的報(bào)告，引發(fā)了不少關(guān)注。
盤點(diǎn)新基建七大產(chǎn)業(yè)鏈約500家企業(yè)，近八成已上市
今年，《政府工作報(bào)告》首次提出“兩重一新”，新基建作為結(jié)構(gòu)調(diào)整、擴(kuò)大內(nèi)需、科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈提升的重要驅(qū)動(dòng)力，正在如火如荼地推進(jìn)。在這份新基建專題研究報(bào)告中，如是金融研究院梳理了新基建七大產(chǎn)業(yè)鏈的細(xì)分領(lǐng)域和對(duì)應(yīng)的約500家公司的參與情況，并整理出一張“新基建企業(yè)圖譜”。
報(bào)告分析稱，這批新基建企業(yè)中，上市企業(yè)占78%，A股上市企業(yè)占72%。90%的企業(yè)專注深耕一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，10%的企業(yè)橫跨多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。已上市企業(yè)總市值約26萬(wàn)億元，其中有38家企業(yè)市值超過(guò)1000億元；企業(yè)2019年總營(yíng)收約12萬(wàn)億元，占到2019年中國(guó)GDP的13%。
從上述企業(yè)所涉及的產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，參與人工智能、充電樁和大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)數(shù)量最多，都超過(guò)了100家。大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的上市企業(yè)最多，達(dá)到73家，5G、特高壓、城際高鐵與軌道交通領(lǐng)域上市企業(yè)占比較大。
七大領(lǐng)域當(dāng)中，企業(yè)總市值最高的是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，其次是人工智能和大數(shù)據(jù)；但在營(yíng)收方面，城際高鐵與軌道交通領(lǐng)域的企業(yè)創(chuàng)造了更高的營(yíng)收；凈利潤(rùn)方面，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能領(lǐng)域的企業(yè)有更好的表現(xiàn)。
民企在5G、人工智能、大數(shù)據(jù)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域施展空間更大
報(bào)告進(jìn)一步分析稱，5七種新型基礎(chǔ)設(shè)施及其對(duì)應(yīng)的七大新基建產(chǎn)業(yè)，可以分為兩種類型——
第一類是特高壓、充電樁、城際高鐵和軌道交通。這三者并非“新”在數(shù)字化創(chuàng)新，而是借助新技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行升級(jí)。對(duì)應(yīng)的三大產(chǎn)業(yè)都屬于資本密集型產(chǎn)業(yè)，需要大量資本投入，且成本回收周期較長(zhǎng)，同時(shí)又具有一定的社會(huì)公益性，享受大量的政府財(cái)政補(bǔ)貼。
其中，城際高鐵和軌道交通產(chǎn)業(yè)，項(xiàng)目前期投入巨大，且長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)成本高，依賴政府補(bǔ)貼，因此主要由大型國(guó)有企業(yè)唱主角，包括中國(guó)建筑、中國(guó)中車、中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建等。在前述該產(chǎn)業(yè)53家上市企業(yè)當(dāng)中，國(guó)有企業(yè)占據(jù)29席，占比56%；該領(lǐng)域市值排名前十的上市企業(yè)當(dāng)中，有7家為國(guó)有企業(yè)，占據(jù)10家企業(yè)總市值的72%。
特高壓同樣屬于大型基建，雖然也不乏民營(yíng)企業(yè)參與，但大型國(guó)有企業(yè)更有優(yōu)勢(shì)。市值排名前十的企業(yè)當(dāng)中，國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)各占半壁江山，但國(guó)企的市值占了總市值的70%，2019年?duì)I收占了總營(yíng)收的60%。
第二類是5G、人工智能、大數(shù)據(jù)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。這些屬于數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施，更強(qiáng)調(diào)企業(yè)在數(shù)字化方向上進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)融合。對(duì)應(yīng)的四大產(chǎn)業(yè)都屬于知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)，技術(shù)密集程度較高，更新?lián)Q代迅速，企業(yè)研發(fā)和應(yīng)用先進(jìn)技術(shù)成果的能力決定了其在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。在這四大領(lǐng)域，社會(huì)資本明顯更為活躍，民營(yíng)企業(yè)參與得也比較深。
比如5G領(lǐng)域，前述53家上市企業(yè)中，非國(guó)有企業(yè)有41家，占比達(dá)到77%；人工智能領(lǐng)域，29家上市企業(yè)中，非國(guó)有企業(yè)占據(jù)24席，占比達(dá)83%；大數(shù)據(jù)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)兩個(gè)產(chǎn)業(yè)，非國(guó)有企業(yè)占比分別達(dá)到79%和68%。
5G、人工智能、大數(shù)據(jù)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，是真正意義上的數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代新基建，也為民營(yíng)企業(yè)提供了更大的施展空間。大批擁有突出技術(shù)研發(fā)實(shí)力和產(chǎn)業(yè)應(yīng)用能力的民營(yíng)企業(yè)，在這四大產(chǎn)業(yè)中發(fā)光發(fā)熱，為推動(dòng)生產(chǎn)力的發(fā)展進(jìn)步和新基建的落地實(shí)施做出了巨大的貢獻(xiàn)。
十家核心代表企業(yè)組成新基建“China Built”
在這份報(bào)告中，如是金融研究院還從約500家新基建優(yōu)質(zhì)企業(yè)中，選出兼具實(shí)力和代表性的十家企業(yè)，它們是研究新基建發(fā)展情況的絕佳案例，也是推動(dòng)新基建的市場(chǎng)化力量代表。
這十家企業(yè)分為三種類型——
第一類是實(shí)力雄厚的綜合巨頭，以華為（Huawei）、阿里巴巴（Alibaba）、騰訊（Tencent）為代表。它們掌握最先進(jìn)的技術(shù)和資源，全面布局5G、云計(jì)算、人工智能、大數(shù)據(jù)等新基建核心領(lǐng)域，并有著豐富的應(yīng)用場(chǎng)景，充分發(fā)揮先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
第二類是賽道升維的老牌強(qiáng)者，代表企業(yè)是聯(lián)想（Lenovo）、京東方（BOE）、紫光股份（Unis）。它們基于比較深的護(hù)城河，持續(xù)深耕核心技術(shù)創(chuàng)新，不斷提升自主創(chuàng)新能力，會(huì)因新基建技術(shù)的加持而出現(xiàn)賽道升維，在新的賽道上實(shí)現(xiàn)新的跨越。
第三類是快速搶跑的垂直新銳，代表企業(yè)有寧德時(shí)代（CATL）、科大訊飛（Iflytek）、匯川技術(shù)（Inovance）、四維圖新（Navinfo）。這些企業(yè)從新基建關(guān)鍵細(xì)分領(lǐng)域快速切入、做大做強(qiáng)后，積極向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸，不斷豐富內(nèi)涵，綻放新光彩。
取上述十家企業(yè)英文名稱首字母，共同組成了“China Built”，代表推動(dòng)新基建落地的企業(yè)力量。
報(bào)告分析稱，上述10家企業(yè)2019年總營(yíng)收達(dá)到了23347億元。其中，年?duì)I收在1000億元以上的企業(yè)有5家，分別為華為、阿里、騰訊、聯(lián)想、京東方。10家企業(yè)中，華為、阿里、騰訊同時(shí)在5G、人工智能、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和充電樁5大領(lǐng)域均有布局；其次為聯(lián)想，布局了5G、人工智能、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)4個(gè)領(lǐng)域。其它企業(yè)，除寧德時(shí)代以外，都在七大領(lǐng)域中的2-3個(gè)領(lǐng)域有所布局。
