8月13日晚,網易發布2020Q2財報。根據財報,2020Q2,網易實現收入人民幣182億元,同比增長26%,高于彭博一致預期7%;Non-GAAP下可持續業務歸母凈利潤52億元,超出彭博一致預期23%。
財報發布后,多家機構發布研報表示看好,并上調網易目標價。
摩根士丹利發表研報表示,網易上半年的游戲及音樂業務表現仍超出預期,預計公司下半年將持續上半年的增長勢頭,同時進入新的海外擴張周期。值得注意的是,相較于世界其他同行業公司,網易現時的市盈率處于更低的水平。目前,摩根士丹利給予網易(NTES.US)目標價600美元,評級為“增持”。
交銀國際發布研報表示,網易(NTES.US)今年第二季度收入超出該行預期5%,經調整凈利潤較該行預期高出19%。該行表示,第四季度將有更多新游戲上線,看好網易強大運營能力、多元化的游戲儲備,以及全球擴張的潛力;上調游戲和有道收入預期,并將其目標價由501美元,上調至510美元,維持“買入”評級。
國信證券繼續給予網易“買入”評級,并發布研報指出,網易云音樂表現驚喜,長遠發展可期。
二季度,創新及其他業務凈收入37億元,同比增長39%,增速環比提升11.1%,創歷史新高。研報表示,在創新與其他分部中,收入占比較高的網易云音樂表現向好,會員及直播收入均顯著增長。內容方面,網易云音樂近期與環球音樂達成了戰略合作,獲得了版權庫的授權。
研報認為,音樂付費長期空間大、商業模式健康。網易云音樂就被一定的社區屬性,沉淀優質內容,長遠發展可期。
安捷證券發布研報指出,網易(09999.HK)二季度在線游戲業務表現亮眼,同比增長20.9%至138.3億元,高于中國游戲市場整體約15%的同比增速,其中手游和端游業務分別實現21.1%和20.5%的同比增長,體現網易作為國內游戲研運龍頭企業的強競爭力。
在對超長生命周期產品《夢幻西游》、《倩女幽魂》和《陰陽師》等的作品的精細化運營投入的同時,網易還推出了《星戰前夜:無燼星河》、《獵手之王》、《實況球會經理》和《漫威對決》等多款新品,優化游戲產品組合,獲得邊際增量。
安捷證券同時看好有道,認為在線教育行業目前滲透率仍然較低,成長空間大。有道作為區別于以教研起步的線上平臺,通過強大的技術、產品基因文化和其他相關在線產品工具矩陣的內部導流能力,存在趕超一線頭部在線教育平臺的契機。
基于網易上半年業績的亮眼表現,以及下半年新游戲的陸續推出和有道業務可見度的逐漸顯現,安捷證券上調網易2020年和2021年營收及凈利潤預期,并將目標價上調至175港元/股。
8月12日,景林資產向美國證監會提交二季度持倉報告。報告顯示,景林在2020年第二季度新買入網易27.29萬股,市值1.17億美元,現在為組合的第10大持倉。景林的重倉持有充分顯示了資本市場對網易的信心。
下半年,網易還將發行多款游戲大作,網易有道和網易云音樂等明星業務也逐步呈現健康、穩健的發展模式,業績表現值得期待。
