昨天是A股五一小長假之后的第一個(gè)交易日，但是此前港股已經(jīng)開市了兩天了，總體走勢(shì)較為平穩(wěn)；在節(jié)前最后一個(gè)交易日，也就是4月29日港股卻大放異彩，恒生指數(shù)大漲了4%。也是在這一天，國美零售（0493.HK）股價(jià)大漲了10%，一舉收復(fù)5日均線，更讓國美零售的投資者過了一個(gè)心情舒暢的小長假。
都說二級(jí)市場的股價(jià)能夠及時(shí)反應(yīng)公司的最新動(dòng)態(tài)，果不其然，就在五一小長假后第一天國美零售放出重磅新聞：與騰訊正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，簽約內(nèi)容涵蓋廣告營銷、大數(shù)據(jù)、云服務(wù)、智能門店等；雙方以互聯(lián)互通、互助互補(bǔ)為共識(shí)，充分整合雙方的優(yōu)勢(shì)資源和能力，共享共建全零售生態(tài)共享平臺(tái)。
從5月5日當(dāng)天股價(jià)表現(xiàn)來看，國美零售股價(jià)受到港股的零售整體板塊承壓，表現(xiàn)略低于預(yù)期，在此期間國美零售反彈了20%以上、積累了大量的獲利盤，這些籌碼在短期止盈需求下，又對(duì)國美零售形成了短期的拋壓。但是這不會(huì)改變國美零售的中長期價(jià)值，更不會(huì)改變牽手騰訊這宗戰(zhàn)略合作可能給國美零售帶來的巨大想象空間。
以史為鏡、可知興亡，畢竟曾有無數(shù)個(gè)案例證明了，作為互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域數(shù)一數(shù)二的絕對(duì)龍頭，騰訊借助其社交產(chǎn)品矩陣擁有較大的用戶基礎(chǔ)。實(shí)際上，在騰訊合作的賦能下，能助力上市公司國美零售主業(yè)重獲生機(jī)、形成了顛覆式的變化。
1、與騰訊牽手會(huì)怎樣？
從過往案例來看，與騰訊合作往往能給上市公司帶來較大的價(jià)值增長。舉個(gè)例子，2019年11月南洋股份(002212.SZ，現(xiàn)更名為天融信)發(fā)布公告稱，旗下公司天融信與騰訊云在深圳簽署《合作協(xié)議》。根據(jù)公告，天融信將與騰訊建立深度戰(zhàn)略合作關(guān)系，依托各自在云服務(wù)及網(wǎng)絡(luò)空間安全領(lǐng)域的深厚積累和領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，面向云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)及車聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域進(jìn)行技術(shù)、產(chǎn)品、方案的融合和創(chuàng)新，更好地滿足客戶的網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)需求，提升客戶安全保障能力。
而回顧2019年，南洋股份的業(yè)績頗有些尷尬。2019年上半年的營收、利潤雙降，出現(xiàn)了超八千萬元的虧損；及至2019年全年，在營業(yè)收入同比增長12.55%的基礎(chǔ)上，利潤總額還是出現(xiàn)了將近20%的下滑。但是就在2019年11月牽手騰訊之后，南洋股份就迎來了明顯的數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，到2022年一季度業(yè)績已全面回升。
（數(shù)據(jù)來源：wind）
至于股價(jià)表現(xiàn)，更是可圈可點(diǎn)。南洋股份在2019年11月與騰訊簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議當(dāng)月收盤價(jià)還僅在16元左右，隨后3個(gè)月連續(xù)大幅上漲，漲幅分別為19.18%、14.68%和27.52%，截止到2020年2月末股價(jià)已經(jīng)上漲到27.8元，短短3個(gè)月累計(jì)漲幅在60%以上。
國美零售有沒有可能復(fù)刻南洋股份的“奇跡”？我覺得這是很有可能的，原因就在于國美與騰訊之間的資源互補(bǔ)，騰訊能夠給國美帶來的資源，恰恰是國美在大發(fā)展前夜急需的資源。
2、與騰訊牽手能獲得什么？
國美零售在2021年正式宣布開啟“家·生活”戰(zhàn)略的第二階段，將核心業(yè)務(wù)凝聚為線上、線下、供應(yīng)鏈、物流、大數(shù)據(jù)/云和共享共建六大平臺(tái)，并在此基礎(chǔ)上相互賦能、融會(huì)貫通，構(gòu)建起“全零售生態(tài)共享平臺(tái)”這樣一個(gè)閉環(huán)生態(tài)。其中國美傾力打造的線上平臺(tái)真快樂App，憑借以全零售和娛樂化貫穿始終的特色，在短短數(shù)月之間就讓其月活數(shù)據(jù)發(fā)生了翻天覆地的變化。
根據(jù)國美零售發(fā)布的2021年度財(cái)報(bào)，其總GMV規(guī)模在2021年同比增長30.4%、達(dá)1468.7億元，全年訪問量同比增長196%至4.4億、服務(wù)會(huì)員同比增長19%至2.5億、活躍買家同比增長433%至1684萬；轉(zhuǎn)化率也即一定時(shí)期內(nèi)活躍買家占總訪問量的比重已達(dá)3.8%，同比提升了1.7個(gè)百分點(diǎn)。
特別是依托于共享共建戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)KOL/KOC推手、生產(chǎn)商、渠道商三端入駐，短時(shí)間內(nèi)就聚集起更多的小伙伴，擁有推手2000個(gè)、生產(chǎn)商超4200家、渠道商超6000家，這也標(biāo)志著線上平臺(tái)真快樂App基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的基本完成，即將全面發(fā)揮作為全零售總交易平臺(tái)的第一主場作用。
既然是“第一主場作用”，自然離不開流量的引入和傾斜，而這也是此次國美牽手騰訊最為看重的資源之一。騰訊通過2020年生態(tài)商業(yè)服務(wù)和數(shù)字化工具的持續(xù)升級(jí)，為品牌方不斷完善觸達(dá)、連接、感知、服務(wù)消費(fèi)者的完整閉環(huán)通道。在微信生態(tài)中，如朋友圈、公眾號(hào)、搜一搜、視頻號(hào)在內(nèi)的流量觸點(diǎn)共同發(fā)力，為品牌主開放了直連消費(fèi)者的流量入口，搭建了深度運(yùn)營的觸點(diǎn)矩，以微信為代表的騰訊交易場，創(chuàng)造出更大的流量紅利空間。
這些流量紅利，不僅是讓亟待流量導(dǎo)入的國美所需要的資源，更是國美實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展、打造線上平臺(tái)真快樂App “第一主場作用”所必需的資源。
3、未來想象空間有多大？
在2021年報(bào)全球投資人會(huì)上，國美零售高層就曾公開提出過對(duì)于2022年的期待和目標(biāo)：服務(wù)家庭數(shù)量從2021年底的1500余萬計(jì)劃增長到5000萬至1億戶，SKU從2021年底的180萬增加到千萬量級(jí)、真快樂GMV預(yù)計(jì)2022年超2000億、平均月活在第四季度5400萬的基礎(chǔ)上再增長200%。
這樣的增幅，在當(dāng)前的電商行業(yè)整體背景下，極為不易，想必也會(huì)有很多投資者會(huì)提出疑問：這樣的目標(biāo)完得成嗎？該如何完成呢？
這次與騰訊簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，騰訊將針對(duì)國美業(yè)務(wù)需求，提供了包括微信朋友圈、視頻號(hào)，QQ、QQ空間，QQ瀏覽器，騰訊新聞，騰訊視頻以及第三方應(yīng)用等豐富廣告場景組合，對(duì)于國美的微信公眾號(hào)、視頻號(hào)、直播等給予流量支持；國美借此將全面與騰訊優(yōu)勢(shì)所在的流量端口進(jìn)行嵌合，獲得充沛的流量資源，進(jìn)而讓國美零售此前定下的“小目標(biāo)”，變得更加清晰、更具有可行性和說服力。
如果這些目標(biāo)能夠達(dá)成，能夠給國美零售帶來多大的利潤空間，是非常值得想象的。據(jù)說在今年前幾個(gè)月，國美零售的電器板塊已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了盈利，這還是沒有借助于騰訊的流量傾斜下完成的經(jīng)營成果；待日后有了騰訊的加持，國美零售的線上平臺(tái)真正發(fā)揮出“第一主場作用”之后，將多么值得期待？復(fù)刻南洋股份先前的股價(jià)走勢(shì)，相信也是勢(shì)在必得。
