聲明：本文來(lái)自于微信公眾號(hào)蜂巢財(cái)經(jīng)News(ID：fengchao-caijing)，作者：凱爾，授權(quán)轉(zhuǎn)載發(fā)布。
10 月 24 日，數(shù)字資產(chǎn)交易平臺(tái)HCoin與蜂巢財(cái)經(jīng)聯(lián)合主辦的「變盤在即，投資之機(jī)」硬核沙龍?jiān)谏虾Ｅe行。
就在活動(dòng)開(kāi)啟的前一晚，BTC帶動(dòng)大盤繼續(xù)下行，截至 24 日下午 3 時(shí)，BTC報(bào)價(jià) 7420 美元，相比 4 個(gè)月前近 14000 美元的高點(diǎn)，幾近腰斬。
現(xiàn)場(chǎng)，星耀資本投資合伙人陳亮、HCoin CEO David L、ETC亞太社區(qū)經(jīng)理 Christian Xu、JRR CRYPTO董事總經(jīng)理盛翀、BKFUND 創(chuàng)始合伙人黃嶠濛、天鏈資本合伙人楊魁、哈魯資本創(chuàng)始人陳鄉(xiāng)長(zhǎng)等從業(yè)者齊聚，從當(dāng)前的變盤行情入手，解讀今年年底至 2020 年的投資機(jī)遇。
今年初開(kāi)始的小牛市已有偃旗息鼓的跡象，市場(chǎng)轉(zhuǎn)涼，區(qū)塊鏈和幣圈投資的回報(bào)率也受到波及。距離明年 5 月下旬BTC產(chǎn)量減半還有 200 多天，按照歷史經(jīng)驗(yàn)，減半往往催生牛市。行情走弱、盤整之際，也是市場(chǎng)投資者觀望的時(shí)機(jī)。
本次沙龍，機(jī)構(gòu)投資者和HCoin交易所及ETC亞太社區(qū)負(fù)責(zé)人等嘉賓，對(duì)當(dāng)下的投資局勢(shì)做了“把脈”，他們?cè)凇靶星閷⒗^續(xù)向下”的判斷上形成共識(shí)，有嘉賓認(rèn)為，牛市將會(huì)延遲。但嘉賓們依然看好BTC的未來(lái)，“后市仍有機(jī)會(huì)。”
“牛市會(huì)來(lái)，但可能會(huì)遲到”
10 月 23 日晚，BTC再度下行，從 8000 美元跌至最低 7300 美元，跌幅達(dá)到8.75%。“跳水”、“瀑布”已經(jīng)成為近兩個(gè)月來(lái)BTC的常態(tài)，市場(chǎng)轉(zhuǎn)冷，投資者的情緒也隨之波動(dòng)。
幾個(gè)月前，喊著“牛市來(lái)了”的人開(kāi)始動(dòng)搖信心，猜測(cè)BTC可能會(huì)回到 3000 美元;減半當(dāng)前，不乏投資者相信，BTC越來(lái)越靠近底部。
昨日，HCoin與蜂巢財(cái)經(jīng)聯(lián)合主辦的“變盤在即，投資之機(jī)”硬核沙龍上，多位來(lái)自投資機(jī)構(gòu)、交易所和公鏈項(xiàng)目的行業(yè)大咖，解讀了當(dāng)前和未來(lái)的市場(chǎng)走勢(shì)。
哈魯資本陳鄉(xiāng)長(zhǎng)認(rèn)為，今年有很多利好，包括BAKKT上線，“但所有人都覺(jué)得會(huì)賺錢的時(shí)候，可能就會(huì)成為韭菜。”他覺(jué)得，明年行情還會(huì)有，接下來(lái)這段時(shí)間，BTC可能還會(huì)去 6000 美元甚至 5000 美元，“但不會(huì)長(zhǎng)期處于低位，可能一下子瞬間上來(lái)，投資是反人性的，一定要反過(guò)來(lái)思考。”
天鏈資本楊魁對(duì)“比特幣產(chǎn)量減半”的利好持肯定態(tài)度，距離減半還有 200 天左右，“此時(shí)可以再等等看，除了買幣之外，可以布局一些更往前的東西，比如礦機(jī)、算力等等。”
BKFUND黃嶠濛認(rèn)為，加密貨幣市場(chǎng)是周期性行業(yè)，“如果身邊人談到BTC色變，覺(jué)得這個(gè)東西是騙局，差不多就到底了。”他認(rèn)為，現(xiàn)在每年會(huì)有一兩個(gè)月有行情，守好幣，仍有機(jī)會(huì)等到每年，可在高位套現(xiàn)。”
JRR CRYPTO盛翀從大周期和小周期兩個(gè)維度來(lái)判斷后市。他認(rèn)為，從大周期看，現(xiàn)在已經(jīng)算是在牛市當(dāng)中，“算力水漲船高，資本蜂擁而至。”但從小周期看，目前還是存量博弈階段，“多翻空的時(shí)候，會(huì)割到無(wú)數(shù)韭菜。”他建議，最理性的操作是“拿住籌碼”。
不過(guò)，他覺(jué)得牛市可能會(huì)遲到，“都說(shuō)明年二季度是減半的周期，所有散戶認(rèn)為那時(shí)能吃到肉的時(shí)候反而吃不到。目前來(lái)看行情延后的可能性更大，很可能拖到一年半年以后，拖到市場(chǎng)失去信心，才有可能啟動(dòng)行情。”
行情下行，投資者的交易熱情也在減弱。作為HCoin的投資方，星耀資本合伙人陳亮反倒認(rèn)為，BTC下行并不會(huì)過(guò)多影響交易所，“只要BTC在波動(dòng)，交易需求就會(huì)一直有。”他表達(dá)了一個(gè)觀點(diǎn)：二級(jí)市場(chǎng)的幣價(jià)和一級(jí)市場(chǎng)的算力本身，包括挖礦成本關(guān)系并不是太大，比特幣本身是一個(gè)離岸鑄幣的改良，二級(jí)市場(chǎng)的使用場(chǎng)景也是比特幣價(jià)值的決定因素之一。
“平臺(tái)幣是較穩(wěn)的投資標(biāo)的”
除了比特幣，在提到其他投資標(biāo)的時(shí)，平臺(tái)幣成了現(xiàn)場(chǎng)嘉賓們比較看好的資產(chǎn)類型。
在加密貨幣市場(chǎng)中，由交易所發(fā)行的站內(nèi)通證“平臺(tái)幣”是較為特別的一類幣種。由于有交易所的實(shí)際業(yè)務(wù)支撐，加之各交易所用通縮、賦能等方式去提升價(jià)值，很多人都投資過(guò)平臺(tái)幣。不過(guò)，近幾個(gè)月來(lái)，各平臺(tái)幣也隨著大行情向下，現(xiàn)在還能否投資平臺(tái)幣?
陳亮表示，星耀資本一直都持有平臺(tái)幣，“尤其是HCOIN，有剛需的使用場(chǎng)景。”他介紹，HCoin會(huì)拿出80%的交易手續(xù)費(fèi)進(jìn)行回購(gòu)銷毀，此外HCOIN總量為 160 億，待銷毀至 100 億時(shí)，持幣還將得到分紅。
他認(rèn)為，平臺(tái)幣的價(jià)值體現(xiàn)在交易所對(duì)它的賦能，“選頭部一點(diǎn)的平臺(tái)幣，加上比特幣，我覺(jué)得是一個(gè)挺好的選擇。”
盛翀?zhí)寡运麄€(gè)人不太喜歡平臺(tái)幣，“因?yàn)槠脚_(tái)幣是中心化的，而且增發(fā)機(jī)制不透明，有大量的泡沫存在。”但他也直言，從投資回報(bào)角度看，JRR CRYPTO持有大量平臺(tái)幣，“因?yàn)榻灰姿匀皇莿?chuàng)收和運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定的實(shí)體，能夠給平臺(tái)幣提供應(yīng)用場(chǎng)景。”他建議，除了主流的平臺(tái)幣外，市場(chǎng)上一些新增的、有不錯(cuò)運(yùn)營(yíng)能力的平臺(tái)幣也可以嘗試。
黃嶠濛投資平臺(tái)幣的邏輯比較特別“如果要買幣，就要買‘老司機(jī)’的幣，這樣的團(tuán)隊(duì)運(yùn)作過(guò)很多幣的上線，知道如何把幣做起來(lái)。恰好，交易所每天要上很多幣，是老司機(jī)中的‘老炮’，對(duì)于經(jīng)濟(jì)模型的的設(shè)計(jì)、流通量的控制，包括節(jié)奏如何把握，明顯比新手厲害。”
他認(rèn)為，熊市末期和牛市初期是買入平臺(tái)幣的時(shí)間點(diǎn)，“平臺(tái)幣有價(jià)值支撐，熊市比較安全，牛市初期對(duì)交易所盈利的預(yù)期有增加，那買平臺(tái)幣是好的選擇。”
楊魁指出，平臺(tái)幣相當(dāng)于交易所的股票，越會(huì)吸引流量的平臺(tái)，平臺(tái)幣升值潛力越高。在投資平臺(tái)幣前，要看交易所未來(lái)的整體規(guī)劃，“將來(lái)它可能有新東西出來(lái)，平臺(tái)幣買一點(diǎn)一定能賺錢。”
陳鄉(xiāng)長(zhǎng)對(duì)平臺(tái)幣屬性的看法不同，提醒投資者，不要將平臺(tái)幣和股票混為一談，“買入平臺(tái)幣一定要看它的深度，另外看運(yùn)營(yíng)和玩法，有一些平臺(tái)幣可以用來(lái)做日常消費(fèi)，價(jià)值就會(huì)相應(yīng)提高。”
“一級(jí)市場(chǎng)偏好落地項(xiàng)目和新熱點(diǎn)”
二級(jí)市場(chǎng)不景氣，一級(jí)市場(chǎng)還能有機(jī)會(huì)嗎?從當(dāng)下來(lái)看，各投資機(jī)構(gòu)對(duì)一級(jí)市場(chǎng)的投資都比兩年前保守了許多，更偏好已經(jīng)落地和取得一定成果的項(xiàng)目。最近火熱的DEFI(去中心化金融)，成為現(xiàn)場(chǎng)嘉賓提到率較高的詞。
陳亮透露，星耀資本最近投了一個(gè)類似早期秒殺賣幣的平臺(tái)，“因?yàn)樗軈R集流量。”
目前星耀資本最主要的投資聚焦在HCoin交易所上。陳亮表示，之前投了很多項(xiàng)目，但項(xiàng)目都上了不同的交易所，沒(méi)法進(jìn)行特別好的資源支撐，于是投資孵化了HCoin，以便讓被投項(xiàng)目與之形成共生效應(yīng)。另外，市場(chǎng)有交易需求，HCoin的交易量和市場(chǎng)排名提升得非常快，有很好的落地。而且，無(wú)論是DEFI還是Staking，都需要交易所支撐，“所以會(huì)給HCoin傾斜很多資源。”
作為被投方，HCoin CEO David L表示，他們的團(tuán)隊(duì)一直想把交易所做得純凈一些，同時(shí)讓平臺(tái)幣增值回報(bào)用戶，“從 2018 年到現(xiàn)在。HCOIN平臺(tái)幣成階梯式上升，漲了十幾倍。”他披露，HCoin目前的用戶量超過(guò) 50 萬(wàn)，日活超過(guò)兩萬(wàn)，“這也是吸引用戶和資本青睞的主要原因。”
HCoin CEO David L分享“資本為何青睞HCoin”
盛翀今年看的方向主要集中在DEFI和游戲領(lǐng)域，JRR CRYPTO也深度孵化了一個(gè)交易所。他認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)做得比較成型、開(kāi)發(fā)比較快的還是游戲。此外，他覺(jué)得區(qū)塊鏈領(lǐng)域在未來(lái)兩三年里最重要的還是解決資產(chǎn)發(fā)行的問(wèn)題，“目前無(wú)論是ICO還是IEO，說(shuō)實(shí)話都不太成功。”
黃嶠濛也認(rèn)同游戲的流量效應(yīng)，“但做起來(lái)很難，因?yàn)橛螒蚰愕煤蛡鹘y(tǒng)游戲競(jìng)爭(zhēng)，這個(gè)很可怕，傳統(tǒng)游戲的投入在億元級(jí)別的，研發(fā)、推廣成本非常高。幣圈除了頭部的機(jī)構(gòu)，大家沒(méi)有這個(gè)能力PK傳統(tǒng)游戲廠商，尤其網(wǎng)易、騰訊這種。”他認(rèn)為，投資游戲，需要觀察一段時(shí)間再下手。
楊魁所在的天鏈資本更偏好有場(chǎng)景的項(xiàng)目，“比如區(qū)塊鏈民宿平臺(tái)的Lucia。”除此之外，團(tuán)隊(duì)還關(guān)注一些互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域鏈改的項(xiàng)目，“在我們看來(lái)區(qū)塊鏈和互聯(lián)網(wǎng)，應(yīng)該是一個(gè)疊加關(guān)系，我們?cè)诜e極尋找去做結(jié)合的項(xiàng)目。”
陳鄉(xiāng)長(zhǎng)不投看不懂的項(xiàng)目，“不要?jiǎng)e人投什么就去跟著投，你可能只看到了表層。”
整體來(lái)看，目前投資機(jī)構(gòu)的關(guān)注點(diǎn)主要在交易所、游戲等有落地和場(chǎng)景的方向，以及 DEFI等新熱點(diǎn)。不難看出，市場(chǎng)變盤之際，機(jī)構(gòu)投資者正變得謹(jǐn)慎，市場(chǎng)接連下行，多看少動(dòng)或許才是最好的策略。
硬核觀點(diǎn)
陳亮 星耀資本投資合伙人
從金融學(xué)角度來(lái)講，比特幣是一個(gè)離岸鑄幣的改良，和當(dāng)年生產(chǎn)白銀是一樣的，中國(guó)本國(guó)不生產(chǎn)白銀，離岸鑄幣產(chǎn)地和消費(fèi)必須產(chǎn)生一種關(guān)系，貨幣才能使用。開(kāi)采白銀(比特幣)的成本最終還是由經(jīng)濟(jì)體的繁榮所決定，而二級(jí)市場(chǎng)的使用場(chǎng)景，則決定了它的需求到底是貨幣還是價(jià)值儲(chǔ)存。
David L HCoin CEO
建議大家把鈔票握得更緊一些，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)有價(jià)值或者有空間的幣種時(shí)再投資，手不能太松。分享一句我特別喜歡的、特別符合現(xiàn)在的行業(yè)現(xiàn)狀的話：順境跑車逆境佛，絕境妖刀斬亂魔。
Christian Xu ETC 亞太社區(qū)經(jīng)理
ETC和ETH不是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。之后我們會(huì)通過(guò)一系列的改動(dòng)和升級(jí)，與ETH做得更加兼容，最終實(shí)現(xiàn)ETH和ETC之間無(wú)縫的通信連接。這樣ETH上的大生態(tài)將會(huì)被ETC所兼容。
楊魁 天鏈資本合伙人
23 日大跌前的 3 小時(shí)，我們開(kāi)了空單;但對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)，別碰期貨。
盛翀 JRR CRYPTO董事總經(jīng)理
明年第二季度是減半的周期，目前看來(lái)行情延后的可能性更大。二季度之前市場(chǎng)上吃到足夠籌碼的可能性很低，很可能拖到一年、半年以后，拖到市場(chǎng)失去信心，才有可能啟動(dòng)行情。
陳鄉(xiāng)長(zhǎng) 哈魯資本創(chuàng)始人
區(qū)塊鏈跟中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用不一樣的地方在于，共享單車、共享充電寶，跑到其他地方發(fā)現(xiàn)人家根本不懂，但是區(qū)塊鏈的語(yǔ)言是世界相通的。
黃嶠濛 BKFUND 創(chuàng)始合伙人
平臺(tái)幣上鏈也不是風(fēng)險(xiǎn)全無(wú)，就算上鏈，數(shù)據(jù)庫(kù)到底如何你也不知道，萬(wàn)一這個(gè)公司內(nèi)部出問(wèn)題的話，更麻煩了。
互動(dòng)時(shí)間
BTC下行，你會(huì)怎么做?
