聲明：本文來自于微信公眾號藍(lán)狐筆記(ID：lanhubiji )，授權(quán)轉(zhuǎn)載發(fā)布。
前言：本文通過奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角來觀察比特幣，本文認(rèn)為傳統(tǒng)的貨幣體系存在濫用風(fēng)險、隱形成本高、甚至?xí)?dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)等，它還認(rèn)為傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)對于貨幣的認(rèn)知是錯誤的，而比特幣優(yōu)于傳統(tǒng)的貨幣體系。同時作者也認(rèn)為，比特幣要走向大規(guī)模的主流采用非常不容易，絕不是一朝一夕能達(dá)成的。本文作者Ben Kaufman，由“藍(lán)狐筆記”社群的“SL”翻譯。
十年前，比特幣作為一種新貨幣體系引入到這個世界。它引起了貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的新關(guān)注。在經(jīng)歷一個世紀(jì)的完全國有化貨幣生產(chǎn)體系，以及大約五十多年的無法改進(jìn)的國家貨幣標(biāo)準(zhǔn)之后，對于穩(wěn)健貨幣的競爭早已不復(fù)存在。
重回黃金的做法，即使在奧派和自由市場思想家圈子，也正變得越來越不切實際，似乎別無它法，只能等待當(dāng)代系統(tǒng)的不可避免的崩潰，而可以說曾經(jīng)接近過幾次崩潰。
從學(xué)術(shù)觀點(diǎn)和大眾接受度來看，在知識領(lǐng)域的爭論似乎也已經(jīng)結(jié)束。除極少數(shù)例外，例如弗里德里希·哈耶克，公眾認(rèn)可的大多數(shù)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家都是凱恩斯主義貨幣方法的追隨者。因此，贊同貨幣民族主義，并頒發(fā)法定貨幣，這既可以作為能帶來成本效益的黃金替代品，也可以成為政府融資以及國民經(jīng)濟(jì)“微調(diào)”的手段。
與此同時，盡管公眾和學(xué)術(shù)界對于穩(wěn)健貨幣的爭論可能已經(jīng)宣告結(jié)束，但新技術(shù)的興起已經(jīng)開辟新的前沿陣地，并開啟數(shù)字貨幣替代品的尋找。一個沒有組織的小群體，他們主要由個體計算機(jī)科學(xué)家和加密學(xué)家組成，被稱為密碼朋克，開始研究計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和密碼學(xué)在解放人們方面提供的新可能性，其中包括創(chuàng)建開放數(shù)字貨幣的努力。
借助于David Chaum(DigiCash)在數(shù)字支付方面的開創(chuàng)性工作、以及后來的各種研究和實踐舉措，其中最著名的包括Adam Back(HashCash)、Wei Dai(b-money)、Nick Szabo(BitGold)以及Hal Finney(RPOW)，引入數(shù)字現(xiàn)金的努力開始層出不窮。這些嘗試毫無疑問有它們的優(yōu)點(diǎn)，但全都失敗了，它們沒能提供有效的體系或獲得足夠的吸引力，無法對貨幣事務(wù)產(chǎn)生實質(zhì)的影響。
大概在 2008 年后期，比特幣的引入，可以說是自 1971 年以來貨幣事務(wù)的最重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。 1971 年是布雷頓森林體系崩潰和引入當(dāng)今無法改進(jìn)的紙質(zhì)貨幣標(biāo)準(zhǔn)的年份。盡管不是立即見效，但作為新貨幣形式的比特幣，其增長開始加速。
現(xiàn)在，它誕生十余年，經(jīng)常上新聞頭條，并成為美國國會討論的內(nèi)容。比特幣的巨大成功引起了貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的關(guān)注，并重燃對穩(wěn)健貨幣的爭論。
最初，比特幣得到雙方不起眼的關(guān)注，并且還伴隨著質(zhì)疑，還被認(rèn)為不過是又一個泡沫或過時的趨勢。然而，隨著時間流逝，比特幣增長每年都在加速，它開始受到一定的關(guān)注，使其成為知識分子的盟友或?qū)κ帧乃薪?jīng)濟(jì)學(xué)派來看，比特幣現(xiàn)象似乎只跟奧派理論相容。
現(xiàn)在，在眾多支持者和質(zhì)疑者之間一直存在強(qiáng)烈的情緒。另一方面，在所有其他經(jīng)濟(jì)學(xué)派看來(藍(lán)狐筆記注：除奧派經(jīng)濟(jì)學(xué))，比特幣依然被認(rèn)為是泡沫、市場的非理性、或者終將崩潰。這些學(xué)派理論跟比特幣不相容，因為比特幣作為貨幣并非是法定貨幣，這與他們的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，尤其是貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)的想法不相容，這使得他們對像比特幣這樣的新貨幣的可能性視而不見。
盡管支持不多，但比特幣仍在增長，而且遭到學(xué)術(shù)界的強(qiáng)烈反對。不過比特幣依然持續(xù)發(fā)展，它建立的貨幣地位比一些法幣更具有經(jīng)濟(jì)上的重要性。(藍(lán)狐筆記注：主要是指在一些惡性通脹國家，其法幣得不到民眾的信任)
比特幣市值與其他國家法幣和貴金屬的比較。來源：cryptovoices
在這一點(diǎn)上，很明顯，比特幣不可能再被忽略，而應(yīng)該認(rèn)真研究和徹底調(diào)查。似乎理解其本質(zhì)可以揭示它成功的原因，也可能對其未來前景抱有粗略的期望。
我們首先研究了貨幣作為最暢銷商品的性質(zhì)，這為其持有人的未來交易造成的經(jīng)濟(jì)成本最低。然后，我們繼續(xù)探討影響商品可銷售性的各種因素，并進(jìn)一步探究它們在市場上以貨幣形式出現(xiàn)的可能性。本文中，我們將這種理解運(yùn)用到比特幣案例中，并從貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來探索比特幣的用例。
比特幣的貨幣屬性
影響一種商品是否適合成為貨幣的共同屬性，例如可分割性、可便攜性以及可持久性，通常都是商品自身的物理組成所固有的。多年來，這種物理限制導(dǎo)致它在很大程度上影響了貨幣的特定物質(zhì)載體。例如，分割黃金為小單位面值，以用于更低價值的交易，但其分割的物理限制阻止它在很多交易場景中的(物理)使用，從而迫使人們訴諸于使用更低價值的金屬，例如白銀和銅，甚至轉(zhuǎn)向后來的貨幣證明(藍(lán)狐筆記注：貨幣證明如跟黃金掛鉤的法幣)。
比特幣作為第一種數(shù)字形式貨幣的出現(xiàn)使我們可以超越這些貨幣的“物理”限制，并能在數(shù)字領(lǐng)域擴(kuò)展，且無現(xiàn)有的限制。要理解比特幣如何使我們能改進(jìn)貨幣屬性，需要對它如何運(yùn)作有一個基本了解，同時也要知道比特幣的數(shù)字化表示方式。比特幣，它“最原始”的形式，就是一款軟件，可以就比特幣的單位所有權(quán)自動達(dá)成共識。換句話說，比特幣的原始形式是可支出金額的列表和花費(fèi)它們的條件。
由于比特幣跟以往的貨幣資產(chǎn)不同，它不是基于物理所有權(quán)，而是基于支出條件的共識，因此，我們應(yīng)該將討論的限制分為兩個共識層。第一層，也就是通常所說的“鏈上”層，它是我們剛描述的全球共識層，且我們將其視為決定比特幣單位所有權(quán)的最終真相源。從其作為全球共識層的性質(zhì)看，它對所有參與者都有約束力，因此，它相對固化且有限制。因此，在一定程度，它在貨幣屬性上為我們提供了適度的改善。
例如，比特幣可分割至最小為“聰”的單位，它相當(dāng)于一個比特幣的億分之一。分割過程本身要求改變分配給相關(guān)單位的支出條件，這意味著，它們需要“被花費(fèi)”以進(jìn)行分割。
我們可能會注意到，盡管有單位大小的限制，但如有必要，進(jìn)行擴(kuò)展是可能的，方式是通過在全球共識機(jī)制中進(jìn)行改變。雖然這些改變執(zhí)行起來非常困難且成本很高，但仍然是可行的，且隨著時間推移出現(xiàn)新需求，可以為我們提供對資產(chǎn)本身的一定程度的改進(jìn)。改變資產(chǎn)的這些技術(shù)貨幣特性的能力是比特幣引入的前所未有的能力，這賦予它比以往的貨幣更大的優(yōu)勢。
第二層稱為“鏈外”層，它可以利用比特幣的特性，比特幣既作為基于共識的數(shù)字資產(chǎn)也作為可編程的軟件，比特幣允許合作者創(chuàng)建比特幣共識的“子集”，且能使用各種機(jī)制在子集內(nèi)進(jìn)行交易。
如果我們以比特幣的可轉(zhuǎn)移性為例，在物理位置之間，盡管它毫無疑問非常便宜且易于轉(zhuǎn)移，但在鏈上比特幣實際所有權(quán)(支出條件的變化)的轉(zhuǎn)移在一定程度上是受限的，它每天大概允許 60 萬筆的最終結(jié)算(所有權(quán)轉(zhuǎn)移)。(藍(lán)狐筆記注：比特幣每秒大約能達(dá)到 7 筆交易， 24 小時一天的交易大約能達(dá)到604， 800 筆左右)
但是，由于交易通常是發(fā)生在協(xié)作方之間(希望進(jìn)行交易的雙方)，鏈外層允許他們使用各種結(jié)構(gòu)來達(dá)成共識。因此，這支持他們可以擴(kuò)展到電子數(shù)據(jù)物理移動的近乎無限的極限。
有很多這種結(jié)構(gòu)的選擇，不少已經(jīng)在研究和開發(fā)中，每個選擇為交易實體提供廣泛的不同權(quán)衡。知名的案例是“閃電網(wǎng)絡(luò)”，它提供無須信任和即時的交易，且在一定程度上限制了流動性，提供了“側(cè)鏈”如“Liquid”，它提供高速和機(jī)密交易的好處，并且資產(chǎn)發(fā)行引入信任的權(quán)衡，它有可信實體組成的聯(lián)盟，為客戶管理共識子集。
在對比特幣的貨幣屬性進(jìn)行分析的結(jié)論中，我們看到，貨幣資產(chǎn)從實物轉(zhuǎn)為數(shù)字領(lǐng)域可以讓我們實現(xiàn)前所未有的改進(jìn)，而且還使得資產(chǎn)的貨幣屬性具有高度靈活性。
因此，我們可以在這里得出結(jié)論，從其內(nèi)在屬性來看，比特幣空前地優(yōu)于其所有前輩。考慮到這一點(diǎn)，似乎應(yīng)該對比特幣作為貨幣的適用性進(jìn)行進(jìn)一步的研究。因此，我們將繼續(xù)探討比特幣以及它的生產(chǎn)和供應(yīng)最有爭議和最有創(chuàng)新的方面。
比特幣的生產(chǎn)
比特幣誕生之前，在貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)作者看來，在市場上生產(chǎn)數(shù)字貨幣是富有挑戰(zhàn)的，幾乎不可能實現(xiàn)。
專注于貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家約爾格·吉多·希爾斯曼教授在他的一本書中表達(dá)了這種廣泛認(rèn)同的想法。他聲稱，“完全由比特和字節(jié)定義的經(jīng)濟(jì)商品不太可能在自由市場上自發(fā)產(chǎn)生。”巧合的是，他于 2008 年 10 月出版了這本書，距離比特幣白皮書發(fā)布兩個月，而三個月之后比特幣面世。
比特幣的發(fā)明確實需要找到一種解決方案，以解決當(dāng)時尚未解決的問題，即能夠在不依賴可信實體的情況下，具有可控供應(yīng)量的數(shù)字稀缺性的生產(chǎn)能力，要解決“雙花”問題。
比特幣的創(chuàng)建者通過引入“中本聰共識”的機(jī)制來解決這一問題。其基本的思想是計算機(jī)之間就找到數(shù)學(xué)謎題的解進(jìn)行公開競爭。
挑戰(zhàn)謎題與隨機(jī)樂透類似，找到解的唯一可知方法是通過隨機(jī)猜測，且發(fā)現(xiàn)解的概率對每次猜測而言都相同。求解過程需要消耗計算算力，其主要受制于計算機(jī)器的可用能源限制。
Adam Back最初曾在 1997 年提出類似的過程，作為其HashCash系統(tǒng)的一部分。比特幣的工作原理類似于該提議的機(jī)制，但比特幣對此提議有一個關(guān)鍵的改進(jìn)點(diǎn)，就是它設(shè)置了嚴(yán)格的時間表來進(jìn)行新代幣的生產(chǎn)。
比特幣通過使用點(diǎn)對點(diǎn)共識網(wǎng)絡(luò)來執(zhí)行和驗證貨幣規(guī)則和時間表來實現(xiàn)這一點(diǎn)，并對用于生產(chǎn)新代幣的計算工作自動進(jìn)行周期性的調(diào)整，調(diào)整挑戰(zhàn)謎題的難度，以此讓代幣的生產(chǎn)速度與時間表基本相符合。
不同于以往的貨幣資產(chǎn)，如黃金、白銀和貝殼等，這些資產(chǎn)依賴于其特定的物理限制和生產(chǎn)的稀缺性;同時，它也跟當(dāng)前法定貨幣系統(tǒng)不同，法幣依賴于可信的發(fā)行者(如央行)來生產(chǎn)貨幣，而比特幣只是純粹依賴于它生產(chǎn)的數(shù)學(xué)系統(tǒng)。
這種特性允許用客觀和通用的方式對比特幣進(jìn)行有效性驗證，并能在生產(chǎn)貨幣時進(jìn)行公平和公開的競爭。任何人都可以在競爭中自由參與或自由退出，只需花費(fèi)算力即可，并有機(jī)會根據(jù)其所耗費(fèi)的算力成比例地生產(chǎn)出比特幣。
