- 幣圈還缺資產(chǎn)?
- 給幣圈來(lái)點(diǎn)優(yōu)質(zhì)傳統(tǒng)資產(chǎn)
- 打造一站式的“數(shù)字資產(chǎn)超市”
- 公鏈+金融團(tuán)隊(duì)背景，為落地護(hù)航
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文 | 黃雪姣
“總說(shuō)幣圈缺錢(qián)缺用戶，真相其實(shí)是缺資產(chǎn) 。”
在區(qū)塊鏈行業(yè)摸索 4 年后，Wanchain(萬(wàn)維鏈)聯(lián)合創(chuàng)始人楊濤總結(jié)道。
楊濤是 Wanchain 的主要設(shè)計(jì)者，對(duì)金融和區(qū)塊鏈都很熟悉。在公鏈難以大規(guī)模獲客的境況下，楊濤重新思考了幣圈真正需要什么。
經(jīng)過(guò)半年的摸索，楊濤及其團(tuán)隊(duì)確定了新項(xiàng)目「FinNexus」的路線——為傳統(tǒng)金融資產(chǎn)上鏈提供定制工具，同時(shí)，為幣圈原生資產(chǎn)投資提供一站式便捷工具。
楊濤相信，更豐富的資產(chǎn)類型將創(chuàng)造出更大的投資需求、更多的投資用戶。新用戶是未來(lái)。
通過(guò)FinNexus我們能看到，開(kāi)放式金融的雛形正在顯現(xiàn)。
幣圈還缺資產(chǎn)?
山寨幣、平臺(tái)幣、模式幣……最不缺幣的幣圈怎么會(huì)缺資產(chǎn)呢?
“還是缺，缺風(fēng)險(xiǎn)/收益屬性更多樣化的資產(chǎn)。“楊濤經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期探索總結(jié)出這一痛點(diǎn)。
“人們?yōu)槭裁从?USDT 等穩(wěn)定幣?因?yàn)樵诘惋L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)里頭，我們幾乎只有這一種選擇?！?/p>
的確，很少有人只投風(fēng)險(xiǎn)/收益類型單一的資產(chǎn)。但幣圈的資產(chǎn)往往都是高風(fēng)險(xiǎn)高收益型，而且與比特幣有較強(qiáng)的相關(guān)性，常常一榮俱榮一損俱損，有大盤(pán)跳水等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
有人可能不太同意，比如，以抵押借貸形式占主導(dǎo)的 DeFi，以及中心化的資管、量化平臺(tái)，看起來(lái)就是一種“低風(fēng)險(xiǎn)較高收益”的投資方式。
但據(jù)楊濤觀察，DeFi 用戶數(shù)寡，流動(dòng)性差?！跋朐诶锩尜嶅X(qián)的人多但真正的用戶少，上面有很多出借人，但問(wèn)題在于要借(take)的人少，借走錢(qián)也基本集中于炒幣這一場(chǎng)景。take 的人少、產(chǎn)生的利息也少，相比而言放貸資金較多，那么所分到的利息就少。譬如現(xiàn)在 DeFi 的主要應(yīng)用之一 Compound 上，ETH 的借款利率就不到 3%(截至發(fā)稿)，誰(shuí)還想去玩兒呢?”
“另外，STO 和平臺(tái)幣之所以先后被炒起來(lái)，主要就是其背后對(duì)應(yīng)著公司股權(quán)、分紅權(quán)(平臺(tái)幣的回購(gòu)機(jī)制其實(shí)就是間接分紅)，這反映了人們對(duì)價(jià)值投資的永恒追求 ?！?/p>
楊濤相信，幣圈要成為一個(gè)完整的金融市場(chǎng)，勢(shì)必要豐富資產(chǎn)的選項(xiàng)，這意味著要有不同類型風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系的資產(chǎn)，意味著無(wú)論老錢(qián)、新錢(qián)都能找到“味道相投“的資產(chǎn)。資產(chǎn)的豐富性是讓更多活水流入數(shù)字資產(chǎn)的關(guān)鍵，它將創(chuàng)造出更大的投資需求，和更多的投資用戶。而新用戶是未來(lái)。
FinNexus 就正在為圈內(nèi)投資者籌備“另類資產(chǎn)”。比如，其已和獵豹移動(dòng)投資的印尼持牌 Fintech 公司——Superatom 達(dá)成合作，F(xiàn)inNexus 將對(duì)其旗下優(yōu)質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品 Token化，為幣圈用戶提供一個(gè)新類型的投資標(biāo)的。
給幣圈來(lái)點(diǎn)優(yōu)質(zhì)傳統(tǒng)資產(chǎn)
雖然有不少人高舉 DeFi 旗幟，喊著要取締傳統(tǒng)金融。但在楊濤看來(lái)，傳統(tǒng)金融的應(yīng)用場(chǎng)景，自數(shù)千年以前美索不達(dá)米亞的借貸，到今日華爾街內(nèi)結(jié)構(gòu)復(fù)雜的金融衍生品，已經(jīng)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)足的發(fā)展和變遷，并構(gòu)筑了自己一整套的理論基礎(chǔ)、產(chǎn)品體系和投資者結(jié)構(gòu)。那么，數(shù)字金融的革新為何不先站在前人的基礎(chǔ)上演化呢?
幣圈需要傳統(tǒng)資產(chǎn)。
另一面，傳統(tǒng)資產(chǎn)也在呼喚區(qū)塊鏈的改造。
Superatom 在傳統(tǒng)機(jī)制中面臨的問(wèn)題是，資產(chǎn)難以跨國(guó)流動(dòng)。在印尼購(gòu)買(mǎi)該理財(cái)產(chǎn)品，大約可獲得 10%-15% 的年化收益，這對(duì)于很多低利率的發(fā)達(dá)國(guó)家投資者來(lái)說(shuō)，十分具有吸引力。但因?yàn)閭鹘y(tǒng)金融機(jī)制的制約，別國(guó)投資者很難直接購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品。
FinNexus 借助區(qū)塊鏈，Token 化該資產(chǎn)并在鏈上流通，可有效增加傳統(tǒng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，另一面也為幣圈(投資者)增加一種更低風(fēng)險(xiǎn)、收益相對(duì)不錯(cuò)的資產(chǎn)類別。
“相對(duì)于幣圈原生 Token，這類資產(chǎn)還能抵御大盤(pán)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)很多害怕被深套的幣圈人來(lái)說(shuō)是個(gè)不錯(cuò)的選項(xiàng)?！皸顫a(bǔ)充道。
楊濤告訴 Odaily星球日?qǐng)?bào)，預(yù)計(jì)在 12 月底，上述資產(chǎn)將隨著 FinNexus 1.0 版本上線。Superatom 的資產(chǎn)容量在 1 億美金左右，“在初期對(duì)我們來(lái)說(shuō)夠用了”。
FinNexus 的盈利方式和其他分銷商類似，即對(duì)資產(chǎn)發(fā)行方收取發(fā)行費(fèi)和售出資產(chǎn)的手續(xù)費(fèi)。
在問(wèn)及后續(xù)如何把控所選資產(chǎn)的質(zhì)量時(shí)，楊濤表示，在投資領(lǐng)域沒(méi)有絕對(duì)的好資產(chǎn)和絕對(duì)的壞資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)高意味著收益高，風(fēng)險(xiǎn)低意味著收益低。合理健康的市場(chǎng)是能誠(chéng)實(shí)的表達(dá)資產(chǎn)狀況，包括風(fēng)險(xiǎn)收益情況。就好像在 2008 年之前次級(jí)抵押貸款風(fēng)靡華爾街一樣。一個(gè)完善的金融市場(chǎng)的確應(yīng)有各類資產(chǎn)，所以我們不會(huì)人為地排除所謂的不良資產(chǎn)，而是建立好資產(chǎn)透明化的標(biāo)準(zhǔn)。
“你不能把自己的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)說(shuō)成是低風(fēng)險(xiǎn)的。很多 P2P 暴雷就是這樣，本來(lái) 10% 的利息對(duì)應(yīng)著 70% 的風(fēng)險(xiǎn)，但出售方卻口口宣稱保本( 0 風(fēng)險(xiǎn))，這就不對(duì)了。”
打造一站式的“數(shù)字資產(chǎn)超市”
除了傳統(tǒng)金融資產(chǎn)，幣圈原生資產(chǎn)的“改造”，也在FinNexus的計(jì)劃之列。
投資幣圈原生資產(chǎn)，除了直接買(mǎi)幣外，其它投資方式都存在一個(gè)共性問(wèn)題——用戶體驗(yàn)不友好。
比如今年大熱的 MakerDao，使用門(mén)檻就極高。一個(gè)用戶要從零用起 MakerDao，就要到交易所買(mǎi)幣、用錢(qián)包存幣、將錢(qián)包接入系統(tǒng)，才能抵押 ETH 生成 DAI，要使用 DAI 還得再提到交易所賣(mài)掉，要贖回資產(chǎn)還要再反過(guò)來(lái)走一遍。
“操作太冗雜了，F(xiàn)inNexus 完全可以用技術(shù)手段將這一過(guò)程中涉及的服務(wù)商連接起來(lái)，給用戶一站式的服務(wù)?！睏顫硎尽?/p>
在國(guó)外，DeFi 領(lǐng)域也已涌現(xiàn)出類似的產(chǎn)品。國(guó)外投資機(jī)構(gòu) Accomplice VC 把其稱之為“聚合應(yīng)用”。這一概念就類似于傳統(tǒng)券商的資產(chǎn)超市，其平臺(tái)上大部分的資產(chǎn)都不是自有的，而是“經(jīng)銷”其它平臺(tái)的，但相較于分散平臺(tái)，品種更豐富、體驗(yàn)更友好。
還是以 MakerDao 為例，“聚合應(yīng)用”支持用戶存入美元后立即轉(zhuǎn)換為 Dai，智能合約還將把 Dai 自動(dòng)分配到利率收益最高的某個(gè) DeFi 應(yīng)用中。整個(gè)過(guò)程用戶是無(wú)感的。
Accomplice VC 甚至還預(yù)測(cè)，到 2020 年底，被鎖定的以太坊的總值將會(huì)是現(xiàn)在的兩倍(超過(guò) 20 億美元)，而“聚合應(yīng)用”的市占將大大超過(guò)一個(gè)個(gè)具體的 DeFi 應(yīng)用。
FinNexus 不僅要做“聚合應(yīng)用”，還要將這套工具開(kāi)源，做個(gè)定位于 Layer3 的應(yīng)用協(xié)議層。
楊濤如此比喻 Layer3。
“Layer1 類似于央行，解決最終的記賬;閃電網(wǎng)絡(luò)等 Layer2 類似商業(yè)銀行，滿足基本業(yè)務(wù)。這兩樣帶來(lái)了安全和效率，但要說(shuō)到方便用戶，肯定遠(yuǎn)比不上第三方支付。第三方支付也即嫁接在傳統(tǒng)銀行清算體系之上的 Layer3，盡管在技術(shù)上不見(jiàn)得創(chuàng)新，但在商業(yè)上卻獲得了極大的成功。這就是一個(gè)真正便捷的產(chǎn)品的魅力。而區(qū)塊鏈行業(yè)，顯然沒(méi)有這樣的一個(gè) Layer3。這就是我們的作用?！?/p>
除了幫助資產(chǎn)更方便地流動(dòng)，未來(lái) FinNexus 還將為幣圈原生資產(chǎn)研發(fā)更多的“衍生品”玩法。比如基于數(shù)字貨幣的基金產(chǎn)品。
在傳統(tǒng)股票市場(chǎng)，投資者直接進(jìn)行股票投資只占較小的比重，把不同股票搭配起來(lái)形成的基金類產(chǎn)品才占主流。因此，F(xiàn)inNexus 相信，完善幣圈資產(chǎn)超市這件事還有廣袤的發(fā)掘空間。
“FinNexus 將與專業(yè)的金融團(tuán)隊(duì)合作，通過(guò)技術(shù)協(xié)議為數(shù)字貨幣提供類似的產(chǎn)品。“楊濤說(shuō)道。
公鏈+金融團(tuán)隊(duì)背景，為落地護(hù)航
越創(chuàng)新的構(gòu)想，往往也較難落地。在構(gòu)建 FinNexus 的過(guò)程中，開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)遇到了不少困難。
“團(tuán)隊(duì)很多人，包括我是公鏈開(kāi)發(fā)出身的，所以在技術(shù)上并不是問(wèn)題。這個(gè)事難在什么地方呢?主要是有關(guān)金融邏輯的設(shè)計(jì)上，我們要考慮傳統(tǒng)資產(chǎn)的各種規(guī)范和制度，再結(jié)合幣圈的情況去設(shè)計(jì)。 ”楊濤告訴 Odaily星球日?qǐng)?bào)。
“傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中，有風(fēng)控、信息披露等成熟經(jīng)驗(yàn)，為了把傳統(tǒng)金融的優(yōu)點(diǎn)延續(xù)到幣圈，同時(shí)對(duì)投資者負(fù)責(zé)，我們要做好合規(guī)的基本措施。在做 Superatom 案例時(shí)，我們選在當(dāng)?shù)劂y行開(kāi)托管賬戶以確保?？顚Ｓ?，并和當(dāng)?shù)亟灰姿献鞔蛲ǚ◣懦鋈虢鸬那溃€要設(shè)計(jì)好這個(gè)利益怎么自動(dòng)分配等。在風(fēng)控上我們還會(huì)將資產(chǎn)分級(jí)，劣后級(jí)由我們和合作方來(lái)承擔(dān)，給用戶的是優(yōu)先級(jí)?！?/p>
另外，應(yīng)用層協(xié)議非常強(qiáng)調(diào)場(chǎng)景和適用性，因此團(tuán)隊(duì)只能在一個(gè)個(gè)案例中去不斷協(xié)議的完善性、適用性。簡(jiǎn)而言之，這是個(gè)一步一腳印、慢工出細(xì)活的事情。
當(dāng)然，有門(mén)檻的生意也并非壞處，一旦突破難關(guān)，這也將成為項(xiàng)目的護(hù)城河。對(duì)于 FinNexus 的壁壘，楊濤認(rèn)為有兩個(gè)。
首先，團(tuán)隊(duì)成員兼具公鏈、金融背景，對(duì)業(yè)務(wù)邏輯理解深刻，方案較為落地可行。
FinNexus 的戰(zhàn)略投資方之一是老牌公鏈 Wanchain，其在 Layer1 公鏈和 Layer2 跨鏈協(xié)議上都有深厚的技術(shù)積累，尤其跨鏈技術(shù)是去中心化金融應(yīng)用的基礎(chǔ)，Wanchain 的技術(shù)能力可為 FinNexus 提供強(qiáng)大的技術(shù)支撐。
FinNexus 團(tuán)隊(duì)目前約有 15 人，除上述介紹的楊濤外，聯(lián)合創(chuàng)始人兼 CTO Bob Chen，曾就職于阿里巴巴、奇虎360 等并任技術(shù)負(fù)責(zé)人，也領(lǐng)導(dǎo)開(kāi)發(fā)過(guò)資管類錢(qián)包，對(duì)于區(qū)塊鏈資產(chǎn)安全、高頻量化尤為擅長(zhǎng)。技術(shù)專家 Mike Liu，前獵豹移動(dòng)資深產(chǎn)品總監(jiān)、Bitrue 數(shù)幣交易所聯(lián)合創(chuàng)始人，對(duì)于產(chǎn)品設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)豐富。金融專家 Ryan Tian 系約克大學(xué)金融工程碩士，金融從業(yè) 10 余年，曾供職于知名證券公司投行部，證券產(chǎn)品的全流程專家，擅長(zhǎng)財(cái)務(wù)及風(fēng)控。資管專家 Jack Tung 畢業(yè)于新加坡南洋理工大學(xué)，有 10 余年企業(yè)及高凈值人群資管經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)資管合規(guī)框架設(shè)計(jì)、金融企業(yè)架構(gòu)設(shè)計(jì)。
“既懂金融又懂區(qū)塊鏈很重要。像很多資產(chǎn)端的管理方，他們沒(méi)有區(qū)塊鏈的經(jīng)驗(yàn)，八成就不會(huì)自己做這件事，而是交給我們來(lái)做。而對(duì)于純區(qū)塊鏈團(tuán)隊(duì)，F(xiàn)inNexus 的另一大優(yōu)勢(shì)就是擁有靠譜、大體量的資產(chǎn)提供方。Superatom 和我們深度合作，它是我們的基石輪投資方，同時(shí)調(diào)派專人加入團(tuán)隊(duì)來(lái)負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)推進(jìn)。”楊濤表示。
為區(qū)塊鏈提供更多的便捷工具和金融資產(chǎn)，既需要時(shí)間打磨產(chǎn)品，也需要精力教育市場(chǎng)。
楊濤相信，未來(lái)數(shù)字世界的資產(chǎn)一定會(huì)豐富、完善到超乎我們的想象，就像幾百年前華爾街上那幫圍著梧桐樹(shù)交易股票的經(jīng)紀(jì)人無(wú)法想象華爾街今天的樣子。
