近日，招商證券發(fā)布《VR系列報告一：Quest2帶動行業(yè)變革，愛奇藝奇遇VR引領國內(nèi)潮流》（以下簡稱：報告）。報告指出，現(xiàn)階段包括Oculus、HTC、愛奇藝、Pico等國內(nèi)外VR主流機型已完成代際更新，伴隨5G提速，終端時延顯著降低，已達到初步沉浸，市場即將迎來拐點。
在未來趨勢判斷上，招商證券分析師認為，在“硬件銷售+軟件買斷結(jié)合訂閱制”的主流商業(yè)模式主導下，以愛奇藝奇遇VR、Pico等為代表的，擁有出色內(nèi)容與技術儲備并業(yè)已初成平臺生態(tài)的國內(nèi)頭部VR一體機廠商，將在未來競爭中占據(jù)先機。
VR一體機作為平臺型產(chǎn)品一直是目前產(chǎn)業(yè)巨頭們競爭的焦點領域之一。報告統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年第一季度全球VR頭顯出貨量同比增長52.4%，其中VR一體機的市場份額占據(jù)了82.7%，高于2020年第一季度的50.5%。分析認為，“起量”將為VR迎來產(chǎn)業(yè)拐點，并將打通產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)、帶動行業(yè)變革，而平臺的自驅(qū)動生態(tài)系統(tǒng)一旦觸發(fā)，或?qū)⑿纬晌磥硎暌陨系陌l(fā)展趨勢。
產(chǎn)品銷售數(shù)據(jù)方面，報告顯示，從電商平臺京東和天貓的產(chǎn)品銷量數(shù)據(jù)來看，在2019年1月至2020年11月整個消費周期內(nèi)，愛奇藝及Pico系是目前國內(nèi)銷量最高的一體機產(chǎn)品；從用戶體驗反饋的產(chǎn)品評分上來看，愛奇藝奇遇2S系列及Pico G2系列整體評分相對較高，相較國內(nèi)其他幾家主要廠商的產(chǎn)品優(yōu)勢明顯。
從商業(yè)模式上看，VR市場遵循了“硬件售賣+軟件抽成”的原則，在大量售賣硬件的同時，為內(nèi)容商提供平臺，向用戶收費。以Oculus為例，2020年9月Quest2發(fā)售前，Quest平臺總收入即達1.5億美元。根據(jù)2021年2月Facebook公布Quest平臺內(nèi)容收入情況顯示：收入為100萬美元以上的游戲數(shù)從38個提升到69個，收入500萬美元以上的頭部游戲由3個提升到16個，用戶在內(nèi)容體驗上具有非常強烈的消費欲望。這種對標主機類的商業(yè)模式目前在全球VR消費領域占據(jù)主導地位，但就目前而言其弊端也較為顯著：VR消費在3C市場仍屬窄眾，對比PS4及Switch的成熟主機市場規(guī)模仍有很大差距，尤其在國內(nèi)，高昂的VR游戲消費也在無形中壓制了起量與用戶出圈。
鑒于此，國內(nèi)廠商愛奇藝奇遇VR創(chuàng)新提出“好游戲免費玩”的方式，以減免游戲玩家氪金壓力，面對嘗鮮用戶取得了立竿見影的市場反饋。于此同時，針對內(nèi)容制作方，愛奇藝奇遇VR給出三類合作模式：“根據(jù)品質(zhì)議價+按出貨量付費+多次批量采購”的采購方式、簽約工作室以及戰(zhàn)略合作，讓開發(fā)者專注開發(fā)的同時共建內(nèi)容生態(tài)。通過上述舉措，打消了來自前端用戶和內(nèi)容供給側(cè)的雙向顧慮，大量的活躍用戶也為內(nèi)容方帶來正反饋，通過內(nèi)容生態(tài)的良性循環(huán)，實現(xiàn)VR平臺、硬件、內(nèi)容的共同增長。在大量高品質(zhì)內(nèi)容持續(xù)填充下，愛奇藝奇遇VR正逐漸成長為國內(nèi)最大原生VR內(nèi)容平臺之一，并逐漸構筑起強大的內(nèi)容壁壘。
公開資料顯示，愛奇藝奇遇3自推出起就自帶超30款覆蓋硬核射擊、潮流運動、親子家庭等類型游戲，還承諾每個月持續(xù)上線免費游戲。在不斷引入外部獨立開發(fā)者資源、接入Steam平臺等方式之外，奇遇VR專門設立團隊自研游戲，如《奇遇派對》、《奇遇秀》等為探索VR多元社交方案提供了更多可能。視頻方面，愛奇藝奇遇VR自研的iQUT未來影院觀影標準，集4K Plus+3D、巨幕影院、AI畫質(zhì)增強、杜比全景聲并支持8K級全景視頻等功能，加之愛奇藝豐富的視頻資源加持，觀影體驗遠超業(yè)界平均水平。
從全球范圍來看，VR 行業(yè)“硬件售賣+軟件抽成”的商業(yè)模式的盈利能力已得到充分的驗證，在產(chǎn)業(yè)導入期成功攫取了專業(yè)及核心用戶群體。可以預見的是，未來一段時間內(nèi)，VR仍需要依賴內(nèi)容購買及訂閱實現(xiàn)爆發(fā)式盈利，而以愛奇藝奇遇VR為代表的，擁有再造新平臺能力的VR平臺，也將引領國內(nèi)VR發(fā)展潮流。
