在上周五的交易中，Broadcom公司的股價(jià)大幅上漲，收盤(pán)價(jià)為224.80美元，漲幅高達(dá)24.4%，創(chuàng)下了自2009年上市以來(lái)的最高收盤(pán)價(jià)。這一顯著增長(zhǎng)主要得益于該公司對(duì)未來(lái)人工智能（AI）領(lǐng)域銷(xiāo)售前景的樂(lè)觀預(yù)期。
據(jù)Broadcom的首席執(zhí)行官Hock Tan在周四晚間的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上透露，到2027財(cái)年，該公司的AI總收入預(yù)計(jì)將達(dá)到600億至900億美元。他強(qiáng)調(diào)，這一服務(wù)可尋址市場(chǎng)（SAM）的范圍是保守估計(jì)，僅包括公司從現(xiàn)有三大超大規(guī)?？蛻?hù)那里預(yù)見(jiàn)到的收入。
Tan指出，從應(yīng)用專(zhuān)用集成電路（ASIC）或定制硅到網(wǎng)絡(luò)芯片，Broadcom的AI收入在未來(lái)三年內(nèi)幾乎每年都將翻倍。他重申了自己的觀點(diǎn)，即這三家超大規(guī)?？蛻?hù)中的每一家都將在2025年前部署100萬(wàn)個(gè)采用其定制的AI芯片（稱(chēng)為XPU）的集群。
除了meta Platforms Inc.、Alphabet Inc.和ByteDance Ltd.這三大超大規(guī)?？蛻?hù)外，Broadcom還憑借XPU贏得了新客戶(hù)。該公司確認(rèn)，已有另外兩家超大規(guī)模客戶(hù)“正在為其下一代AI XPU進(jìn)行高級(jí)開(kāi)發(fā)”，這可能會(huì)為公司帶來(lái)更多收入。據(jù)報(bào)道，這些新客戶(hù)可能是Apple和OpenAI。Tan向分析師表示：“我們看到，在未來(lái)三年內(nèi)，AI領(lǐng)域?qū)槲覀儙?lái)巨大的機(jī)遇?！?/p>
Mizuho的分析師Jordan Klein認(rèn)為，華爾街可能正在展望未來(lái)，并好奇像meta和Alphabet這樣的大科技玩家是否會(huì)“想要并需要更多的ASIC計(jì)算能力來(lái)支持[生成式AI]應(yīng)用和工作負(fù)載，而不是昂貴的圖形處理器（GPU）”。GPU正是由Nvidia和AMD等公司制造的芯片類(lèi)型。Klein表示：“在我看來(lái)，定制硅每年將迅速?gòu)腉PU手中奪得市場(chǎng)份額，盡管GPU在訓(xùn)練方面仍占據(jù)主導(dǎo)地位?！?/p>
Tan表示，在截至2024年11月3日的2024財(cái)年，AI產(chǎn)品為Broadcom帶來(lái)了122億美元的收入，比上一年增長(zhǎng)了220%。他指出：“得益于VMware的成功整合，Broadcom的2024財(cái)年收入同比增長(zhǎng)44%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的516億美元，其中基礎(chǔ)設(shè)施軟件收入為215億美元。半導(dǎo)體收入也創(chuàng)下301億美元的新高，這主要得益于122億美元的AI收入。AI收入的同比增長(zhǎng)達(dá)到了220%，這得益于我們領(lǐng)先的AI XPU和以太網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品組合?！?/p>
在第四財(cái)季，Broadcom的收入同比增長(zhǎng)51%，達(dá)到140.5億美元，與分析師的預(yù)測(cè)大致相符。在非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（non-GAAP）下，調(diào)整后每股收益（EPS）同比增長(zhǎng)近28%，達(dá)到1.42美元，高于預(yù)期的1.38美元。Broadcom預(yù)計(jì)當(dāng)前財(cái)季的收入將達(dá)到146億美元，這與分析師的預(yù)測(cè)一致。
Bernstein的分析師將他們對(duì)Broadcom的目標(biāo)股價(jià)從195美元上調(diào)至250美元。他們?cè)谥芪宓囊环輬?bào)告中寫(xiě)道，在周四公布業(yè)績(jī)之前，市場(chǎng)存在很多擔(dān)憂情緒，但Broadcom最新一季度的業(yè)績(jī)“不錯(cuò)”，管理層對(duì)AI的短期和長(zhǎng)期愿景也讓他們備受鼓舞?！翱傮w而言，AI的故事似乎正在真正展現(xiàn)其潛力。”分析師們寫(xiě)道。
Bank of America的分析師重申了對(duì)該股票的買(mǎi)入評(píng)級(jí)，部分原因是其巨大的AI機(jī)遇。他們承認(rèn)Broadcom在內(nèi)部工作負(fù)載ASIC市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，但警告稱(chēng)，該公司面臨著來(lái)自“Nvidia在商用硅和企業(yè)客戶(hù)方面強(qiáng)大地位”的激烈競(jìng)爭(zhēng)。
Morgan Stanley的分析師認(rèn)為，Broadcom關(guān)于AI的評(píng)論可能會(huì)進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)對(duì)該公司的長(zhǎng)期熱情。他們預(yù)計(jì)，在未來(lái)兩到三年內(nèi)，Broadcom將成為投資AI半導(dǎo)體最具吸引力的方式之一?！翱傮w而言，本季度本身將緩解近期較低的預(yù)期，而關(guān)于AI的長(zhǎng)期評(píng)論將激發(fā)市場(chǎng)對(duì)定制AI芯片長(zhǎng)期前景的熱情——這種熱情已經(jīng)達(dá)到了狂熱的地步?！狈治鰩焸?cè)谥芪宓囊环輬?bào)告中寫(xiě)道。
