上周五美股收盤之際，半導體行業迎來歷史性時刻，博通公司憑借股價飆升超過24%，市值一舉突破萬億美元大關，緊隨英偉達與臺積電之后，成為全球第三家市值破萬億的半導體巨頭。
此次股價暴漲的背后，是博通發布的超預期財報。2024財年，博通全年營收達到516億美元，同比增長44%，其中AI和VMware兩大業務板塊成為增長的主要驅動力。VMware是博通幾年前為進軍云計算市場而收購的企業。對于2025財年第一季度，博通預測收入將達到146億美元，同比增長22%。
博通的增長主要得益于半導體業務，尤其是AI和網絡解決方案的強勁表現。2024財年，博通在AI領域的收入介于150億至200億美元之間，其中超過120億美元來自定制人工智能芯片XPU（ASIC）以及數據中心網絡設備，這部分收入主要得益于谷歌等超大規模客戶的強勁需求。
據Omdia半導體產業研究總監何暉透露，幾乎所有的云服務提供商在自研芯片時都會采用博通的ASIC芯片服務，國內主要的頭部人工智能開發平臺也不例外。谷歌和meta是博通ASIC定制芯片的最大客戶。市場傳言，蘋果正與博通合作開發AI服務器芯片的網絡技術，預計2026年量產；字節跳動也與博通合作開發人工智能定制芯片，以確保高端芯片的穩定供應。
面對博通在AI芯片市場的崛起，市場投資者開始擔憂英偉達未來的芯片需求。不過，有業內人士指出，英偉達的AI芯片市場主要集中在通用型GPU，與博通的專用ASIC芯片存在本質區別。ASIC芯片通常針對特定客戶的特定功能或任務開發，難以實現通用性，因此不太可能對英偉達的整體需求造成太大影響，但英偉達芯片的出貨量可能會面臨一定壓力。
除了AI ASIC芯片外，博通在網絡連接業務方面也具備強大競爭力，這也是巨頭們積極與博通合作的原因之一。多年前，英偉達斥資69億美元收購了網絡技術公司Mellanox，通過整合Mellanox的高速以太網卡和網絡互聯設備，英偉達構建了CUDA軟件之外的又一條“護城河”。然而，由于中國市場監管總局對英偉達收購Mellanox附加了限制性條件，給博通等國內外公司的網絡互聯產品在中國市場留出了巨大空間。
未來，博通有望協助客戶構建類似英偉達NV LINK+Mellanox的解決方案，進一步發揮云服務商自研XPU和超高速互聯集群服務器的優勢。博通CEO陳福陽在財報發布會上表示，預計人工智能市場將在2027財年為博通帶來600億至900億美元的收入。
