在人工智能（AI）大模型需求的推動下，AI定制化芯片服務廠商正經歷業績的快速增長，并在資本市場上受到熱烈追捧。這一趨勢不僅限于圖形處理單元（GPU）芯片制造商，還包括那些專注于為AI應用提供定制化芯片解決方案的企業。
博通公司近期發布的財報顯示，其第四財季AI芯片相關業務收入同比增長超過兩倍，市場需求依然強勁。財報發布后，博通股價大幅上漲，市值首次突破萬億美元大關。與此同時，與博通業務模式相似的Marvell公司也表現出相似的增長態勢，股價同樣實現了顯著上升。
與通用GPU計算芯片相比，定制化AI芯片更注重結合具體場景需求進行差異化設計。盡管英偉達一直強調其GPU芯片組合的性價比優勢，但基準價格的不斷攀升促使谷歌、微軟等云服務巨頭開始考慮研發針對自身業務的AI計算芯片。這類芯片雖不需要極高的計算能力，但更符合公司的業務需求，且成本更低。
由于云服務廠商通常不具備深厚的芯片設計能力，博通和Marvell等公司便扮演了重要角色，它們能夠根據客戶需求提供針對性的芯片開發設計服務。英偉達的核心競爭力在于其GPU硬件、CUDA軟件生態以及NV Link連接生態，而博通和Marvell則在網絡交換機等領域有所布局，形成了類似的“能力三角”，這也解釋了它們為何受到市場的青睞。
業界分析認為，博通ASIC芯片的大客戶包括谷歌和meta，而蘋果也有計劃開發AI服務器芯片，合作方很可能也是博通。這些消息進一步推動了博通股價的上漲。與博通類似，Marvell也發布了強勁的財報，數據中心相關業務收入同比增長了98%，這主要得益于AI定制化芯片的需求支撐以及云服務客戶對互聯產品的持續性需求。
Marvell不僅與亞馬遜云（AWS）擴大了戰略合作，還推出了業界首款3nm高速互聯平臺，進一步鞏固了其在AI定制化芯片領域的地位。與博通一樣，Marvell也專注于幫助有芯片定制化需求的主流云服務廠商進行產品設計，這是其ASIC芯片業務高速增長的重要原因。
除了訓練層面，ASIC芯片在AI推理能力落地方面也具有顯著優勢。業界觀點認為，AI推理是未來AI市場中更為龐大的需求所在。英偉達創始人兼CEO黃仁勛也曾表示，AI推理需求正在快速上漲。國內不少廠商基于開源模型進行微調和優化訓練，因此AI推理在成本開銷和技術復雜性上都是值得重視的市場。
TrendForce集邦咨詢資深研究副總經理郭祚榮指出，AI推理市場空間很大，未來甚至會超過AI訓練市場規模。盡管目前有較多廠商推出面向AI推理市場的芯片產品，但在未來2-3年內還不至于出現供過于求的現狀。在AI推理市場，ASIC芯片更具優勢，因為它們已經根據訓練好的資料進行了固化設計，可以快速分析認證，且更省電。
然而，在AI計算芯片需求持續滲透下，端側應用何時能真正牽引需求落地并點燃芯片市場下一個AI需求周期的話題仍備受關注。由于AI大模型尚未在端側形成殺手級應用，全球手機、PC市場需求雖有所復蘇但整體相對溫和。這導致以存儲為代表的芯片價格出現回調趨勢。
慧榮科技CAS業務群資深副總段喜亭分析認為，今年NAND閃存市場面臨冰火兩重天的行情。目前“AI的風”主要吹向了數據中心和機房，因為要先從數據中心訓練好大語言模型（LLM），之后才能更好地為終端消費者所使用。這帶動了企業級存儲需求的強勁增長，包括AI服務器和通用服務器均處于增長態勢。
他預計，數據中心引發的NAND相關需求熱度將至少延續到2025年上半年。盡管消費級終端市場的需求相對溫和，但段喜亭認為，未來應用鋪開后，邊緣端的存儲成長需求將比云端更為快速。目前云端對存儲容量有旺盛需求，AI服務器對數據存儲的容量正以2-4倍的速度上升。
