2月3日，港股市場(chǎng)迎來(lái)“先鋒軍”的首秀，其中AI概念股表現(xiàn)尤為搶眼。受DeepSeek利好消息的影響，金山云股價(jià)飆升超過(guò)31%，創(chuàng)下歷史新高；中芯國(guó)際尾盤強(qiáng)勢(shì)拉升，漲幅超過(guò)10%；阿里巴巴亦不甘示弱，股價(jià)上漲逾6%。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，港股首日的表現(xiàn)或?qū)榧磳㈤_盤的A股指明方向，同時(shí)也預(yù)示著2025年基金風(fēng)格的潛在變化。
DeepSeek，由幻方量化旗下推出，其DeepSeek-R1大模型在春節(jié)前驚艷亮相。該模型以僅為Open AI最新模型1/30的訓(xùn)練成本，實(shí)現(xiàn)了在數(shù)學(xué)、編程等核心領(lǐng)域與GPT-o1相媲美的卓越性能。自發(fā)布以來(lái)，DeepSeek不僅攪動(dòng)了美股科技股市場(chǎng)，還連續(xù)多日霸占了蘋果App Store和谷歌Play Store全球下載榜的榜首位置。
在港股市場(chǎng)首個(gè)交易日中，AI概念股的強(qiáng)勁表現(xiàn)猶如被點(diǎn)燃的火花，迅速蔓延成為投資者追捧的熱點(diǎn)。多家公募基金早已嗅到這一趨勢(shì)，在四季度悄然布局港股AI賽道。
以金山云為例，截至2024年12月31日，該股被33只基金重倉(cāng)持有，涉及11家基金公司，持股總量高達(dá)2.79億股，相較于上個(gè)報(bào)告期增持了2.65億股。其中，招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)由翟相棟管理，持有金山云1.22億股，位居首位。景順長(zhǎng)城品質(zhì)長(zhǎng)青、鵬華創(chuàng)新未來(lái)、宏利新興景氣龍頭等多只基金也持有該股超千萬(wàn)股。
阿里巴巴同樣受到公募基金的重倉(cāng)追捧，被285只基金持有，持股總量達(dá)到2.43億股。其中，易方達(dá)藍(lán)籌精選由知名基金經(jīng)理張坤管理，持有量最多，達(dá)到4818.56萬(wàn)股。易方達(dá)旗下多只基金以及興全合宜等也均重倉(cāng)持有該股。
中芯國(guó)際也是基金重倉(cāng)的熱門標(biāo)的，截至去年12月31日，共有253只基金持有。其中，興全合宜持有1112.40萬(wàn)股，均為去年四季度買入。同樣在此時(shí)期埋伏買入的還有易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有，持股數(shù)量為1100.70萬(wàn)股。
值得注意的是，首個(gè)交易日大漲15.57%的第四范式，盡管鮮有基金持有，但截至去年四季度末已有3只產(chǎn)品重倉(cāng)，且均為在四季度買進(jìn)。其中，招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)由翟相棟管理，持有最多，為1250萬(wàn)股，這也是該股首次出現(xiàn)在公募基金十大重倉(cāng)股名單中。
港股AI概念股的首日大漲，無(wú)疑為上述基金產(chǎn)品的凈值提升和業(yè)績(jī)排名帶來(lái)了積極影響。同時(shí)，也為即將開市的A股樹立了一個(gè)“風(fēng)向標(biāo)”。在DeepSeek以及多重利好因素的推動(dòng)下，不少投資者認(rèn)為A股蛇年開場(chǎng)也將是AI的天下。事實(shí)上，Wind數(shù)據(jù)已于1月26日發(fā)布了萬(wàn)得DeepSeek合作商概念指數(shù)，其中成分股涵蓋了多家公募基金重倉(cāng)股。
DeepSeek的崛起不僅引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，還催生了新的投資風(fēng)潮。多家券商紛紛發(fā)布相關(guān)研究報(bào)告，深度剖析DeepSeek的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)前景。華泰證券、華福證券、國(guó)泰君安等券商均對(duì)DeepSeek表示看好，認(rèn)為其將推動(dòng)投資者重新評(píng)估中國(guó)科技企業(yè)的技術(shù)潛力，加速端側(cè)AI落地，并有望引領(lǐng)國(guó)產(chǎn)AI算力、AI芯片技術(shù)生態(tài)、AI大模型閉環(huán)的發(fā)展。
去年多只績(jī)優(yōu)產(chǎn)品的基金經(jīng)理也已聚焦于AI賽道。如銀華基金的王曉川、德邦基金的雷濤、財(cái)通基金的金梓才等，他們管理的基金重倉(cāng)股涵蓋了多個(gè)熱門AI概念。這些基金經(jīng)理普遍認(rèn)為，AI板塊的投資機(jī)會(huì)有望在前期積累的基礎(chǔ)上更上一層樓，未來(lái)將繼續(xù)看好并優(yōu)先配置受益明顯的公司。
