近期，高盛發(fā)布的一份研究報(bào)告揭示了全球?qū)_基金對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的濃厚興趣。報(bào)告顯示，今年以來，對(duì)沖基金持續(xù)大幅增持中國(guó)股票，特別是在上周，資金流入出現(xiàn)了顯著激增。
高盛指出，其全球主經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至上周五（2月7日），中國(guó)在岸和離岸股票合計(jì)成為今年名義凈買入量最大的市場(chǎng)。這一數(shù)據(jù)反映了對(duì)沖基金對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的強(qiáng)烈看好。
投資銀行的主經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù)不僅為對(duì)沖基金提供杠桿，還能夠洞察他們的交易動(dòng)態(tài)。在2月3日至2月7日的一周內(nèi)，對(duì)沖基金購(gòu)買中國(guó)資產(chǎn)的力度達(dá)到了四個(gè)多月來的最高峰，這一趨勢(shì)尤為引人注目。
受全球資金追捧的影響，MSCI中國(guó)指數(shù)自1月中旬以來已連續(xù)四周上漲，2月以來的漲幅更是達(dá)到了6%，遠(yuǎn)超美國(guó)、日本等市場(chǎng)。恒生科技指數(shù)的表現(xiàn)尤為亮眼，從1月低點(diǎn)以來上漲超過24%，其中上周單周漲幅就高達(dá)9%。
高盛進(jìn)一步分析指出，上周的買入行為主要集中在個(gè)股層面，涉及消費(fèi)品、信息技術(shù)、工業(yè)和通訊服務(wù)行業(yè)。與此同時(shí)，對(duì)沖基金拋售了能源、公用事業(yè)和房地產(chǎn)股票。這一交易策略的調(diào)整，顯示出對(duì)沖基金對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的深入理解和精準(zhǔn)把握。
DeepSeek的突破性低成本AI模型成為本輪全球投資者重新評(píng)估中國(guó)資產(chǎn)的重要催化劑。隨著投資者對(duì)美國(guó)科技巨頭高估值和增速下滑的擔(dān)憂加劇，DeepSeek的AI大模型憑借其效能和開源屬性，吸引了大量中國(guó)公司的快速接入，從而推動(dòng)了炒作熱點(diǎn)的迅速蔓延。
例如，在港美兩地上市的知乎，因其旗下AI搜索產(chǎn)品知乎直答接入了R1模型，股價(jià)在周二高開高走，漲幅接近14%。這一案例充分展示了DeepSeek對(duì)中國(guó)科技公司的積極影響。
隨著對(duì)沖基金對(duì)中國(guó)股票的加倉(cāng)，其在中國(guó)股票市場(chǎng)的配置占比已升至高盛主經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù)敞口的7.6%，位于過去五年里的第23百分位，較1月份有所上升。這一變化表明，對(duì)沖基金對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的信心正在逐步增強(qiáng)。
標(biāo)普全球評(píng)級(jí)也表示，DeepSeek推出的大語言模型正在顛覆市場(chǎng)對(duì)AI的成本預(yù)期。這一創(chuàng)新技術(shù)將企業(yè)原本需要耗資數(shù)十億美元求購(gòu)英偉達(dá)高階芯片的“軍備競(jìng)賽”，轉(zhuǎn)變?yōu)橐粓?chǎng)更加均衡的競(jìng)爭(zhēng)。這將促使中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司快速整合強(qiáng)大且價(jià)格低廉的AI模型，從而提升其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
標(biāo)普還指出，DeepSeek訓(xùn)練AI的新方法可能大幅降低訓(xùn)練或推理的計(jì)算需求，這將使中國(guó)科技行業(yè)能夠以較低階的芯片構(gòu)建具有競(jìng)爭(zhēng)力的模型。同時(shí)，這也將推動(dòng)中國(guó)芯片制造商生產(chǎn)更具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，進(jìn)一步促進(jìn)中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。
