在最近的財務報告中，北美四大云計算服務提供商揭示了它們在2024年第四季度及全年的驚人資本支出。數據顯示，僅第四季度，這四家公司合計投入了723億美元用于資本支出，與去年同期相比激增68%。而縱觀全年，它們的資本支出總額更是達到了2283億美元，同比增長55%，遠超市場預期。
多家金融機構的研究報告指出，北美云計算巨頭的資本支出增長勢頭強勁，顯示出對技術創新的持續承諾。中信證券預測，到2025年，這四大云服務提供商（CSP）的資本支出有望繼續保持30%以上的增長率。
這一增長背后的主要驅動力之一是人工智能（AI）技術的快速發展。AI正迅速改變各行各業，成為科技企業提升競爭力的關鍵。為了支持AI業務的擴張，這些云巨頭正在加大對AI基礎設施的投入，以滿足日益增長的計算需求。
具體來看，亞馬遜在2024年第四季度實現了凈利潤的大幅增長，凈營收達到1878億美元，同比增長10%。該公司的大部分資本支出都用于構建生成式AI驅動的基礎設施。微軟、谷歌和meta同樣在資本支出上表現出強勁的增長態勢。meta在2024年第四季度的資本支出達到144億美元，同比增長82.3%，并預計2025年的資本支出將達到600-650億美元。
中信證券認為，未來幾年，四大云服務提供商的資本支出將繼續保持高增長，且將更多地傾向于數據中心AI硬件。特別是在AI服務器領域，預計北美四大CSP的投入規模將在2025年增長約59%，全球市場規模則將增長約77%。這表明，隨著AI算法智能水平的提升，云巨頭們將持續加大在這一領域的投入。
隨著云廠商資本支出的持續增長，市場對AI算力的需求也在急劇增加。這直接推動了AI服務器市場的繁榮。據Counterpoint Research的調查顯示，全球服務器市場正在急劇增長，其中AI服務器的市場需求尤為強勁。TrendForce的最新研究也指出，2024年全球AI服務器的出貨量受益于CSP和OEM的強勁需求，年增長率高達46%。
在這一背景下，聯想集團作為全球領先的算力基礎設施和服務提供商，正通過其“一橫五縱”的發展戰略，積極構建全方位的算力產品和服務體系。這一戰略以“端-邊-云-網-智”的新IT架構為基礎，旨在為用戶提供豐富、穩定且高效的算力基礎設施產品。
聯想集團的“一橫五縱”框架中，“一橫”指的是萬全異構智算平臺，它能夠幫助客戶輕松獲得融合、穩定的AI基礎設施。而“五縱”則涵蓋了服務器、存儲、數據網絡、軟件及超融合、邊緣基礎設施產品和方案。在AI服務器市場，聯想集團以聯想問天和聯想ThinkSystem品牌深耕細作，滿足了市場對國產化算力的需求。
隨著算力需求的爆發，功耗問題也日益凸顯。聯想集團自研的溫水水冷液冷技術在這一領域取得了顯著成果，構筑了強勁的市場競爭力和品牌影響力。這一技術不僅提高了計算效率，還降低了能耗和運營成本。
憑借其在算力基礎設施領域的深厚積累和持續創新，聯想集團正收獲AI服務器市場放量增長的行業紅利。方正證券指出，聯想集團通過AI服務器推動了其ISG業務的加速增長。摩根士丹利也恢復了對聯想集團的“增持”評級，認為其PC和服務器需求正在改善，預計第四財季總收入將同比增長15.5%至約160億美元。
總之，隨著AI技術的不斷進步和應用場景的拓展，云廠商對算力基礎設施的需求將持續攀升。聯想集團憑借其布局完整、綠色低碳的“一橫五縱”業務體系，有望在這一領域實現進一步增長，持續收獲行業發展紅利。
