全球半導體存儲行業在2024年迎來了顯著的回暖趨勢。根據世界半導體貿易統計組織（WSTS）的最新預測，半導體市場將強勁增長19%，其中存儲市場的增長尤為亮眼，預計增幅高達81%。這一增長態勢不僅反映了行業整體的復蘇，也預示著技術創新和市場需求的雙重驅動。
DeepSeek的出現對市場產生了深遠影響，推動了人工智能（AI）和半導體行業的增長。AI市場正經歷從高價GPU和內存向定制化AI芯片和廉價內存的多元化轉變。這一轉變不僅降低了AI技術的成本，還擴大了其應用范圍，增強了吸引力。DeepSeek所引發的股價波動，被視為三星電子和SK海力士等企業的買入機會，這些企業正積極布局高帶寬內存技術，如SK海力士計劃從第二季度開始全面出貨HBM3E 12層產品，以實現差異化競爭。
三星電子也準備好了高效供應定制的AI芯片和內存，并已確保滿足客戶需求所需的制造設施。DeepSeek的優化技術還降低了AI模型的開發成本，形成了良性循環，進而降低了AI API價格，增加了AI流量，促進了AI基礎設施投資。業內專家預測，美國可能會加速其基礎設施投資以應對這些發展。
存儲市場的資本支出（capex）也發生顯著變化，受AI應用激增的推動，越來越多的資金流向DRAM領域，特別是HBM的生產。預計2025年，DRAM資本支出將同比增長近20%。然而，這一轉變也導致對NAND生產的投資減少，可能在市場上造成潛在的供應瓶頸。盡管如此，NAND領域的盈利能力持續改善，有望在2026年重新點燃該領域的投資熱情。
多家存儲大廠發布了業績預增公告。兆易創新預計2024年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤達10.9億元左右，同比增長576.43%；扣除非經常性損益后的凈利潤約10.3億元，同比大增3659.04%。業績增長的主要原因包括行業下游市場需求回暖、客戶增加備貨、產品在多個領域實現收入和銷量大幅增長，以及公司持續加大研發投入和產品迭代。
瀾起科技也披露了2024年度業績預告，預計實現營業收入約36.39億元，較上年同期增長約59.20%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為13.78億-14.38億元，較上年同期增長205.62%-218.93%。這一增長得益于全球服務器及計算機行業需求的逐步回暖，以及DDR5內存接口芯片需求的增加。
HBM技術的快速迭代也是存儲市場的一大亮點。隨著英偉達和AMD等主力GPU產品的迭代，市場已逐步由HBM3向HBM3e升級。全球HBM市場由SK海力士、三星、美光三家主導，其中三星電子是2024年排名第一的半導體供應商，年銷售額增長62.5%。HBM在數據中心AI加速所需的高帶寬存儲器中占據重要地位，推動了存儲收入的顯著增長。
AI熱潮產生了大量的數據存儲和計算需求，使HBM和企業級SSD均受益。QLC閃存因其高容量、低成本和低總擁有成本（TCO）等優勢，在AI應用方面展現出巨大潛力。多家企業已開發出大容量QLC SSD產品，如Solidigm的D5-P5336 61.44TB QLC SSD和SK海力士的PS1012等。
然而，并非所有存儲產品都迎來了春天。近一年來，通用NAND價格經歷了大起大落，從上漲到持平再到下跌。TrendForce數據顯示，通用NAND價格自2023年10月開始上漲后，于2024年3月增速減緩，9月開始轉為下跌，目前價格已跌至歷史低位。同樣，DRAM價格也自去年8月起進入下跌趨勢，直至今年1月才出現回暖跡象。
盡管存儲市場整體呈現出回暖趨勢，但部分細分領域仍面臨挑戰。NAND和DRAM價格的持續下跌反映了市場供需關系的變化和行業競爭的加劇。然而，隨著技術創新和市場需求的不斷推動，全球半導體存儲行業仍有望實現更加穩健和可持續的發展。
