華爾街對阿里巴巴集團的樂觀情緒近日顯著增強，這一轉變源自該中國科技巨頭公布的強勁營收增長數據，這一增長主要由人工智能（AI）領域的蓬勃發展所驅動。
據《華爾街日報》報道，在阿里巴巴發布財報的當日，GameStop首席執行官及億萬富翁投資者瑞安·科恩（Ryan Cohen）近幾個月來大幅增持了阿里巴巴的個人股份，目前持股量已接近700萬股，價值約10億美元。這一消息引發了市場的廣泛關注。
科恩因投資GameStop等公司而被譽為“迷因股之王”，他的投資言論在疫情期間引發了迷因股的爆炸性上漲。據報道，科恩近期與阿里巴巴進行了交流，他對阿里巴巴的大筆押注顯示出他對中國經濟長期增長的樂觀態度。然而，報道并未透露科恩未來對阿里巴巴持股的具體計劃。
高盛集團股權研究部的分析師也將阿里巴巴的12個月目標價從每股117美元/114港元上調至160美元/156港元，漲幅近37%。這一調整反映了阿里巴巴國內電商業務利潤的穩定以及阿里云業務在2026/2027財年收入增長預期的加快，預計增長率分別為23%/25%，而此前的預測為13%/14%。
高盛分析師指出，為了滿足AI推理需求的爆炸式增長，阿里巴巴已提升了資本支出（CapEx）目標。根據最新的年度CapEx目標，他們預計阿里云將鞏固其在AI/云基礎設施規模方面的領先地位，并將阿里云的目標市盈率從2.8倍上調至3.5倍，這意味著外部收入的市盈率為4.6倍，高于此前的3.5倍。
高盛分析師還維持了對阿里巴巴穩定核心電商業務的“買入”評級，并認為加速發展的AI/云業務將帶來估值上行空間。阿里巴巴發布的截至12月31日的第三季度財報顯示，公司營收同比增長8%至2802億元人民幣（384億美元），超過分析師預期的2774億元人民幣。在非通用會計準則下，阿里巴巴當季攤薄每股美國存托憑證（ADS）收益為21.39元人民幣，同比增長13%，高于分析師預期的19.47元人民幣。
阿里巴巴的兩大核心業務——電商和云業務均超出市場預期。其中，淘寶和天貓集團（包括兩大在線市場）第三季度收入為990億元人民幣，同比增長1%，扭轉了第二季度同比下滑1%的頹勢。云計算及人工智能業務所在的云智能集團則實現了約兩年來的最快收入增長，當季收入為317.4億元人民幣，同比增長13%，遠高于上一季度的7%增速。阿里巴巴表示，這一增長勢頭主要得益于公共云收入的兩位數增長，以及AI相關產品的日益普及。值得注意的是，AI相關產品的收入已連續六個季度保持三位數同比增長。
阿里巴巴首席執行官吳敏芝在財報電話會議上表示，公司將大力投資AI基礎設施，未來三年在云和AI基礎設施上的計劃投資將超過過去十年的總和。吳敏芝還透露，公司將大幅增加對AI基礎模型的研究與開發（R&D）投資，以保持技術領先地位并推動AI原生應用的發展。同時，阿里巴巴還將增加對AI應用、研發、計算能力的投資，并將AI深度融入其各項業務中。
