半導體巨頭博通于近日公布了其2025財年第一季度的財務報告，該報告期截止至2025年2月2日。報告顯示，博通在這一季度的營收不僅超越了市場預期，還在人工智能（AI）相關領域的收入上實現了同比顯著增長。盡管在財報發布當天，即3月6日，美股市場上的多只半導體股票普遍下跌，博通的股價也收跌6.33%，但受業績利好的影響，博通在盤后的股價卻強勢反彈，漲幅超過了12%。
具體來看，博通在這一季度的營收達到了149.16億美元，與去年同期相比增長了25%，并且這一數字也高于市場預期的146.1億美元。同時，博通的（GAAP）凈利潤更是實現了驚人的315%的增長，達到了55.03億美元。調整后的EBITDA也達到了100.83億美元，相較于去年同期的71.56億美元有了顯著提升。毛利率方面，博通的表現同樣出色，達到了79.1%，高于公司此前的預期。
博通總裁兼CEO陳福陽在財報發布后表示，公司第一季度營收和調整后的EBITDA均創下了歷史新高，這一成績的取得主要得益于AI半導體解決方案和基礎設施軟件業務的強勁推動。從業務構成來看，博通在這一季度的半導體解決方案收入達到了82.12億美元，同比增長11%；而基礎設施軟件收入則更為亮眼，達到了67.04億美元，同比增長47%。
陳福陽還透露，與AI相關的收入在第一季度同比增長了77%，達到了41億美元。這主要得益于超大規模合作伙伴對AI XPU（某領域專用處理器）和AI數據中心連接解決方案的持續投資。他預計，在第二季度，博通的AI半導體收入將繼續保持強勁的增長勢頭，有望達到44億美元。同時，博通也展望了2025財年第二季度的公司整體營收，預計將達到約149億美元，調整后的EBITDA指導值約為營收的66%。
在AI相關領域，博通是定制專用集成電路（ASIC）和以太網網絡部件的重要參與者，也是主要數據中心的基礎設施供應商之一。其ASIC產品涵蓋了諸如TPU（張量處理器）、NPU（神經網絡處理器）等“XPU”在內的多類芯片。目前，谷歌、meta、亞馬遜等科技巨頭都屬于ASIC陣營，與英偉達和AMD所在的GPU陣營有所不同。市場分析認為，博通在定制ASIC芯片方面的大客戶可能包括谷歌和meta。
在財報發布后的業績說明會上，陳福陽進一步闡述了AI領域的需求和公司的技術研發方向。他表示，公司的合作伙伴正在積極投資于下一代前沿模型，因此需要高性能加速器和更大規模的人工智能數據中心。為此，博通正在加大兩方面的研發投入：一是2nm、3.5D封裝技術；二是研發50萬個加速器集群的技術。陳福陽透露，這些投資將在未來幾個月內與三個客戶的路線圖高度契合，并且到2027年底，這三個客戶各自都將擁有100萬個XPU規模的集群，這三個客戶的需求市場總量將達到600億至900億美元。
除了這三個客戶外，博通還在與另外兩家超大規?？蛻暨M行深入合作，為他們定制人工智能芯片。陳福陽預計，今年將為這兩家客戶完成XPU流片工作。盡管他并未透露這兩個新客戶的具體信息，但市場傳言稱蘋果計劃研發AI服務器芯片，而合作方正是博通。
對于AI市場逐漸轉變為由推理主導的趨勢，陳福陽表示，公司已經將推理作為一個獨立的產品線來發展，因為推理與訓練芯片的架構存在顯著差異。他預計，未來三個客戶對訓練和推理芯片的總需求將達到600億至900億美元，其中訓練芯片的需求更大。
在非人工智能領域，陳福陽表示，非人工智能半導體行業的復蘇仍然緩慢。他預計，第二季度非人工智能半導體收入將保持持平，同時基礎設施軟件收入預計為65億美元。從整體來看，博通近幾個季度的業績受到了人工智能需求的顯著拉動。
