近期，恒生科技指數(shù)（800700.HK）的表現(xiàn)令人矚目，今年以來(lái)累計(jì)漲幅已接近36%。在DeepSeek熱潮的推動(dòng)下，港股市場(chǎng)上的多只科技股已突破了去年9月和10月大漲時(shí)創(chuàng)下的高點(diǎn)。同時(shí)，包括港股和A股在內(nèi)的中國(guó)權(quán)益類資產(chǎn)整體也呈現(xiàn)出持續(xù)上揚(yáng)的趨勢(shì)。中金公司指出，此前中國(guó)股票估值被持續(xù)壓縮，AI發(fā)展水平也遭到低估，而近期的估值修復(fù)仍然不夠充分。匯豐環(huán)球的最新研究則顯示，與美國(guó)科技股相比，國(guó)內(nèi)科技股的估值存在51%的折讓，預(yù)示著后續(xù)仍有較大的上漲潛力。
在這一輪上漲行情中，聯(lián)想集團(tuán)的股價(jià)表現(xiàn)尤為搶眼，已經(jīng)突破了13.60港元的歷史高位。這一亮眼表現(xiàn)不僅得益于港股市場(chǎng)的整體回暖，更與聯(lián)想集團(tuán)AI戰(zhàn)略的落地、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期以及在全球科技產(chǎn)業(yè)鏈中的重要地位密不可分。
今年以來(lái)，港股科技股的整體表現(xiàn)堪稱出色，恒生科技指數(shù)的大幅上漲反映出市場(chǎng)對(duì)中國(guó)科技資產(chǎn)的信心正在逐步恢復(fù)。這一趨勢(shì)的背后，既有全球科技行業(yè)整體回暖的推動(dòng)，也有中國(guó)科技企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升的支撐。隨著AI爆款應(yīng)用的不斷涌現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)開始全面兌現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，為港股科技股提供了強(qiáng)勁的基本面支撐。
根據(jù)IDC的預(yù)測(cè)，到2025年，全球支持人工智能的技術(shù)支出將達(dá)到3370億美元，到2030年，AI將在全球范圍內(nèi)產(chǎn)生高達(dá)19.9萬(wàn)億美元的累計(jì)影響。而Gartner的數(shù)據(jù)則顯示，去年全球IT支出超過(guò)5萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)7.5%，其中中國(guó)市場(chǎng)的科技支出增長(zhǎng)尤為顯著。這一趨勢(shì)不僅為港股科技股提供了良好的市場(chǎng)環(huán)境，也為AI產(chǎn)業(yè)鏈和AI+應(yīng)用行業(yè)的估值修復(fù)提供了有力支撐。
多家券商的研報(bào)指出，當(dāng)前中國(guó)科技股的估值水平仍處于歷史低位，具備較大的上漲空間。中信證券認(rèn)為，恒生科技與納指估值的收斂趨勢(shì)，以及全球資金因AI催化與美經(jīng)濟(jì)走弱而青睞高性價(jià)比的中國(guó)科技資產(chǎn)，是當(dāng)前中國(guó)科技股上漲的重要?jiǎng)恿ΑＭ瑫r(shí)，投資邏輯正從短期主題轉(zhuǎn)向中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)深耕，科技研發(fā)也從“負(fù)估值”成本轉(zhuǎn)為“正估值”資產(chǎn)，進(jìn)而引發(fā)系統(tǒng)性重估。
聯(lián)想集團(tuán)作為中國(guó)科技行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)之一，也是恒生科技指數(shù)的十大權(quán)重股之一，在這一輪上漲行情中發(fā)揮了重要作用。聯(lián)想集團(tuán)憑借其在AI領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局和業(yè)績(jī)表現(xiàn)，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。作為一家以AI為驅(qū)動(dòng)的ICT科技公司，聯(lián)想集團(tuán)將三大業(yè)務(wù)聚焦于AI內(nèi)嵌的智能終端、AI導(dǎo)向的基礎(chǔ)設(shè)施和AI原生的方案服務(wù)，致力于構(gòu)建混合式AI的未來(lái)。
在智能終端方面，聯(lián)想集團(tuán)前瞻性地看到了AI向端側(cè)下沉、智能終端向AI終端升級(jí)的趨勢(shì)，打造了“一體多端”戰(zhàn)略，并推出了“聯(lián)想小天”個(gè)人智能體。這一戰(zhàn)略不僅提升了聯(lián)想集團(tuán)在智能終端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，也為AI技術(shù)的落地提供了有力支撐。在基礎(chǔ)設(shè)施方面，聯(lián)想集團(tuán)在中國(guó)服務(wù)器市場(chǎng)繼續(xù)位列前三，并已連續(xù)兩季度同比增幅超過(guò)200%，顯示出強(qiáng)勁的市場(chǎng)表現(xiàn)。
聯(lián)想集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO楊元慶認(rèn)為，“端-邊-云-網(wǎng)”的高效協(xié)同是釋放AI潛力的關(guān)鍵。聯(lián)想集團(tuán)憑借在混合架構(gòu)方面的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，有望在全球AI服務(wù)器市場(chǎng)中占據(jù)更大的市場(chǎng)份額。同時(shí)，聯(lián)想集團(tuán)還在開發(fā)更多的AI原生服務(wù)，如與英偉達(dá)攜手推出的聯(lián)想Hybrid AI Advantage（混合式AI優(yōu)勢(shì)集），以提高客戶AI投入的回報(bào)率。
民生證券、中金公司等多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，聯(lián)想集團(tuán)憑借其在AI領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局和前瞻性布局，已經(jīng)邁入戰(zhàn)略收獲階段。隨著AI技術(shù)的不斷成熟和商業(yè)化應(yīng)用的加速落地，聯(lián)想集團(tuán)在AI賦能各業(yè)務(wù)板塊的穩(wěn)健成長(zhǎng)將為其帶來(lái)持續(xù)的價(jià)值增長(zhǎng)。同時(shí)，以聯(lián)想集團(tuán)為代表的中國(guó)科技七巨頭也憑借其在AI領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局和業(yè)績(jī)表現(xiàn)，成為這一趨勢(shì)中的主要受益者。
