在AI產(chǎn)業(yè)的浪潮中，DeepSeek的“開源周”活動(dòng)如同一顆石子投入平靜的湖面，激起了層層漣漪。此次活動(dòng)不僅再次聚焦了市場的目光，更預(yù)示著開源模式將深刻改變AI市場的格局。業(yè)界普遍認(rèn)為，這一模式將從硬件算力到應(yīng)用層面，構(gòu)建一個(gè)全面而繁榮的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，為國產(chǎn)算力與AI應(yīng)用帶來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。
中信建投證券研究所所長武超則明確指出，算力板塊，特別是國產(chǎn)算力，已成為AI產(chǎn)業(yè)鏈上游最具確定性的投資方向。他強(qiáng)調(diào)，國產(chǎn)算力的發(fā)展已“水到渠成”，而AI應(yīng)用也正“落地生根”，算力需求的增長遠(yuǎn)未見頂。
在這場變革中，中型云服務(wù)商如金山云，憑借其深厚的行業(yè)積累，迎來了巨大的發(fā)展機(jī)遇。金山云長期服務(wù)于超過500家客戶，并與小米、金山軟件等知名企業(yè)保持著緊密的合作關(guān)系。這種深度合作使金山云對AI發(fā)展背后的算力需求和服務(wù)需求有著獨(dú)到的見解。
金山云與小米及金山軟件的合作框架協(xié)議已延伸至2025至2027年。隨著小米在人車家全生態(tài)領(lǐng)域的持續(xù)布局和AI投入的加大，其對算力的需求也急劇增長。作為小米的算力提供商，金山云無疑將從中受益。金山軟件在WPS AI商業(yè)化、云游戲發(fā)行和運(yùn)營等方面的推進(jìn)，也為金山云帶來了新的增長動(dòng)力。去年11月，金山云與小米金山關(guān)聯(lián)交易額度的大幅提升，進(jìn)一步彰顯了其生態(tài)內(nèi)業(yè)務(wù)的增長潛力。
金山云也在積極適應(yīng)這一變革，走出了一條獨(dú)特的AI算力服務(wù)發(fā)展道路。公司不僅全面升級了智算服務(wù)體系，還在持續(xù)優(yōu)化自身業(yè)務(wù)，通過“加法”和“減法”的策略，構(gòu)建了以金山云輕舟行業(yè)大模型為中心的全棧能力。這一舉措不僅提升了公司的算力水平，還增強(qiáng)了其在AI領(lǐng)域的競爭力。
市場傳言小米正在積極搭建GPU萬卡集群，以加大對AI大模型的投入。作為小米的合作伙伴，金山云憑借其近兩年的技術(shù)和服務(wù)升級，已具備承載超過萬卡的單一集群能力，無疑將在這一過程中發(fā)揮重要作用。
多家機(jī)構(gòu)對金山云的發(fā)展前景表示樂觀。廣發(fā)證券認(rèn)為，隨著小米將AI深度整合進(jìn)生態(tài)鏈，其對算力的需求將持續(xù)增長，這將為金山云帶來顯著的業(yè)務(wù)增長。瑞銀也表示，金山云受益于AI發(fā)展和金山生態(tài)系統(tǒng)的支持，市場對其和AI業(yè)務(wù)的潛在發(fā)展機(jī)會(huì)存在低估。
從金山云最新發(fā)布的Q4業(yè)績來看，公司經(jīng)歷了13年首次實(shí)現(xiàn)全面盈利，營收同比大增30%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。其中，AI賬單收入達(dá)到4.74億元，同比激增近500%，表現(xiàn)尤為亮眼。這些業(yè)績指標(biāo)充分展示了金山云的強(qiáng)勁發(fā)展勢頭，市場預(yù)計(jì)其2025年的收入規(guī)模有望突破百億元大關(guān)。
行業(yè)分析師指出，在AI大模型開源模式下，金山云等中立屬性的云服務(wù)廠商將迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。其中立地位不僅保障了算法和數(shù)據(jù)的隔離，增強(qiáng)了客戶信任度，還避免了與云服務(wù)商的同質(zhì)化競爭，保障了產(chǎn)品代碼和數(shù)據(jù)的安全。同時(shí)，其服務(wù)的中小客戶也為公司帶來了較大的利潤率和業(yè)績彈性。
