英偉達CEO黃仁勛近期在一次公開場合開玩笑稱，隨著公司最新人工智能芯片和服務器組合Blackwell的大量發貨，上一代產品Hopper或將面臨被市場冷落的命運。這一言論雖然輕松，卻可能在其大客戶心中激起波瀾。
在GTC大會上，黃仁勛直言不諱地表示：“我曾預言，Blackwell的問世會讓Hopper黯然失色。”他隨后又補充說，“當然，在某些特定場景下，Hopper仍然有其用武之地，但這樣的情況畢竟不多。”
Blackwell作為英偉達最新的力作，相較于2022年推出的Hopper，在性能上有了顯著提升。這一進步吸引了亞馬遜、微軟、谷歌等大型云服務公司的目光，它們紛紛采購這款GPU系統，以訓練和運行推動生成式人工智能革命的巨型模型。近年來，meta也在GPU領域投入巨資。
按理說，這些公司應該為Blackwell的強勁性能感到欣喜，這對于整個人工智能領域而言無疑是個好消息。然而，一個不容忽視的問題是，產品更新換代的速度越快，對收益的負面影響也就越大。
巴克萊銀行的首席科技分析師羅斯·桑德勒就向投資者發出了警告，他指出，大型云服務公司和meta可能不得不調整其設備折舊策略，而這可能會導致利潤大幅下滑。桑德勒直言：“超大規模數據中心運營商可能過于樂觀地估計了收益。”
以亞馬遜云服務為例，這家全球最大的云服務提供商已經率先感受到了壓力。亞馬遜首席財務官布萊恩·奧爾薩夫斯基在公司收益電話會議上透露，公司注意到了技術發展速度的加快，特別是在人工智能和機器學習領域。因此，從2025年1月起，亞馬遜將部分服務器和網絡設備的使用壽命從6年縮短至5年，這一調整預計將使今年的運營收入減少約7億美元。
更糟糕的是，亞馬遜還“提前淘汰”了一些服務器和網絡設備，這種“加速折舊”的成本約為9.2億美元，預計將使2025年的運營收入再減少約6億美元。桑德勒在研究報告中附上了一張圖表，展示了租賃使用英偉達舊版Hopper架構的H100 GPU的成本變化。隨著Blackwell的供應增加，H100的租賃價格已經大幅下跌。
桑德勒警告說：“這對meta、谷歌和其他高利潤軟件公司來說可能是一個巨大的挑戰。”他估計，如果meta將公司服務器的使用壽命縮短一年，那么2026年的折舊將增加50多億美元，運營收入也會相應減少。對于谷歌而言，類似的調整預計將使運營利潤減少35億美元。
然而，值得注意的是，并非所有公司都必須采取與亞馬遜相同的做法。一些公司可能會根據其人工智能數據中心的設計特點，讓英偉達的GPU系統使用壽命更長，或者不那么容易因技術更新而過時。因此，盡管大型云服務提供商的調整引發了市場關注，但其他公司仍有足夠的空間來靈活應對這一挑戰。
