近日，微軟在數據中心建設方面的新動向引起了業界的廣泛關注。據悉，由于當前供應過剩相對于需求預測，微軟已決定暫停在美國和歐洲原計劃建設的、總容量為2千兆瓦的數據中心項目，這一決定是在過去六個月內做出的。
TD Cowen的分析師邁克爾·埃利亞斯等人，在一項最新的報告中揭示了微軟此舉背后的原因。報告指出，微軟之所以放棄新產能的租賃，很大程度上是源于其決定不再為ChatGPT的制造商OpenAI提供額外的訓練工作量支持。這一決策對于微軟的數據中心建設規劃產生了直接影響。
與此同時，美國科技公司在人工智能領域的巨額投資正面臨越來越多的質疑。一方面，這些投資回報緩慢；另一方面，中國初創公司DeepSeek的崛起給市場帶來了新的競爭格局。DeepSeek所展示的人工智能技術成本遠低于西方競爭對手，這無疑給美國科技公司帶來了不小的壓力。
在微軟的撤退之后，TD Cowen的供應鏈檢查發現，谷歌（Alphabet旗下）和meta Platforms迅速介入，填補了國際市場和美國市場的產能空缺。谷歌和meta似乎正在抓住這一機遇，擴大自己在數據中心領域的市場份額。
微軟股價在周三下跌超過1%，對此，微軟方面表示，盡管公司可能會在某些領域對其基礎設施進行戰略性調整，但微軟將繼續在所有地區保持強勁的增長勢頭。微軟還強調，本財年在人工智能基礎設施上投資800億美元的計劃正在順利推進，不會因一時的調整而改變。
早在二月份，TD Cowen的分析師就曾指出，微軟已經與至少兩家私人數據中心運營商終止了總計幾百兆瓦容量的租約。這一信息如今得到了進一步的證實，顯示出微軟在數據中心建設策略上的靈活性和調整力度。
然而，并非所有人都對微軟的這一決定感到擔憂。人工智能云計算初創公司CoreWeave就表示，盡管《金融時報》報道了其最大客戶微軟已經放棄部分協議，但CoreWeave尚未看到任何合同取消的情況。這表明，盡管微軟在數據中心建設上有所調整，但其與合作伙伴的關系仍然穩定。
面對DeepSeek等競爭對手的崛起，微軟和meta的高管在今年1月紛紛為他們在人工智能領域的巨額投入進行辯護。他們表示，這些投資對于公司在新領域保持競爭力至關重要。與此同時，Alphabet也表示，今年將在人工智能建設上投入750億美元，比華爾街預期高出29%，而meta則已承諾投入高達650億美元。
