近期，海通證券發布了一份深度報告，探討了2024年傳媒板塊的發展動態，特別是AI應用與新消費領域的亮眼表現。報告詳細分析了傳媒板塊在一年內的波動情況，揭示了多個驅動其漲跌的關鍵因素。
報告指出，傳媒板塊在2024年年初至年末期間，受多重因素影響呈現了一定的漲幅。特別是在2月至3月期間，由于海外大模型的推出，傳媒指數迎來了大幅增長。然而，從3月下旬至9月下旬，市場經歷了一段調整期。幸運的是，在9月底之后，得益于政策助力以及海外AI應用的爆發，傳媒板塊再次迎來了上漲勢頭。
在AI應用領域，國產大模型取得了顯著進步，特別是在多模態、定制化以及成本降低方面。文生視頻大模型的發展尤為迅速，有望徹底改變內容創作的生態格局。用戶規模的快速增長，使得AI應用迅速從網頁端拓展至移動端和智能硬件端。生產力工具的發展勢頭良好，而創意生成工具則展現出了廣闊的前景。字節跳動在AI產品布局上的加速，有望為其建立起一個全新的生態體系。同時，海外AI應用的爆發也為國內企業帶來了諸多映射機會。
在新消費領域，AI玩具賽道正處于0到1的爆發初期，有望在低齡群體以及全齡段潮玩手辦領域迎來快速發展。“谷子經濟”持續規模化、成熟化，市場規模不斷擴大，泛年輕群體成為其發展的重要推動力。國內短劇行業也呈現出高增長態勢，并積極出海拓展市場，海外市場潛力巨大。
盡管在2024年第三季度，傳媒板塊的整體業績承壓，各板塊表現分化，基金對傳媒板塊的配置也持續偏低。但AI在游戲、電商、影視、IP、營銷、教育等領域的廣泛應用，為傳媒板塊注入了新的活力。在游戲中，AI作為生產力工具提升了產能，頭部公司自研大模型顯著提高了效能。在電商領域，海外巨頭及國內企業紛紛利用AI降本增效。影視行業則通過AIGC提升了內容生產力，IP領域則通過AIGC重新評估了價值。營銷領域受益于垂類模型的助力，教育領域則通過AI提升了互動質量，推動了公司的轉型。
