近年來，電動車市場經歷了波瀾壯闊的發展歷程，其投資趨勢呈現出鮮明的階段性特征。從2010年至2014年，電動車市場處于初創階段，主題投資盛行。這一時期，與電動車相關的各個環節，如電池、電機、電控及充電樁等，均受益于消息的催化而普遍上漲，特斯拉作為行業標桿，其映射標的更是領漲市場。
隨后，在2015年至2017年間，電動車市場迎來了初期的放量行情。政策的有力推動使得電動車銷量大幅增長，供應鏈中的緊缺環節，特別是電池、資源和材料等領域，實現了2至3倍的漲幅。這一時期，市場的焦點更加集中于供應鏈的關鍵節點。
到了2019年底至2021年底，電動車市場迎來了確定性的放量大行情。車型多樣化推動了銷量的進一步攀升，部分格局良好、壁壘高的龍頭企業在此期間實現了10倍的漲幅，成長為大市值公司。電池、材料及核心零部件等領域成為市場的寵兒。
與電動車市場的蓬勃發展相呼應，當前人形機器人市場正處于0到1的放量前夕，其發展階段與2012至2014年的電動車市場頗為相似。特斯拉的電動化歷程為人形機器人市場提供了有益的參考。從特斯拉Roadster時代到Model SX時代，再到Model 3Y時代，其發展歷程與人形機器人從測試階段到TOB端放量階段，再到TOC端放量階段的路徑不謀而合。
據估算，人形機器人與電動車市場具有相當的發展潛力，市場規模或達十萬億級別。全球制造業和服務業龐大的從業人員數量為人形機器人提供了廣闊的應用場景。隨著技術的不斷進步和成本的降低，人形機器人有望在制造業和服務業中實現廣泛應用，替代部分人力工作。
在投資方面，人形機器人市場的投資主線已經從單一的龍頭供應鏈擴展到1+N的多元化布局。特斯拉作為人形機器人領域的領軍企業，其供應鏈具有最大的彈性。同時，英偉達、華為等潛力廠商也在積極布局人形機器人市場，有望在未來實現規模化量產。
在人形機器人市場的核心環節方面，零部件的壁壘成為投資者關注的焦點。滾柱絲杠、傳感器、諧波減速器和空心杯電機等關鍵零部件的供應情況將直接影響人形機器人的性能和成本。因此，具備高壁壘的零部件供應商將成為市場的搶手貨。
產業趨勢和方向也是投資者需要關注的重要方面。隨著技術的不斷進步和應用場景的不斷拓展，靈巧手方案和傳感器方案等創新技術將為人形機器人市場帶來新的發展機遇。
