近期，全球科技領(lǐng)域焦點(diǎn)聚焦于英偉達(dá)公司的股價(jià)波動(dòng)。自1月27日起，英偉達(dá)股價(jià)顯著回調(diào)，市值單日蒸發(fā)高達(dá)6000億美元，這一數(shù)字相當(dāng)于中國(guó)美團(tuán)與騰訊兩家企業(yè)市值的總和。股價(jià)走勢(shì)圖上的這一急劇下挫，引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。
盡管隨后幾天英偉達(dá)股價(jià)試圖反彈，但并未能成功收復(fù)失地。截至美東時(shí)間2月3日，其股價(jià)更是觸及113.01美元的新低點(diǎn)，與今年1月7日的153.13美元高點(diǎn)相比，跌幅超過(guò)20%，市值累計(jì)減少約8931億美元，折合人民幣約6.5萬(wàn)億元。這一巨大變動(dòng)，讓英偉達(dá)這家曾登頂全球市值最高科技公司寶座的巨頭，面臨前所未有的市場(chǎng)壓力。
在此背景下，知名投行摩根士丹利發(fā)布報(bào)告，對(duì)英偉達(dá)的前景表示悲觀，并下調(diào)了其GB200芯片的出貨量預(yù)測(cè)。GB200作為英偉達(dá)去年3月推出的新一代AI圖形處理器，在處理聊天機(jī)器人等任務(wù)時(shí)，運(yùn)算速度較前代提升30倍。然而，摩根士丹利預(yù)測(cè)其出貨量可能遠(yuǎn)低于2萬(wàn)片，這將對(duì)該供應(yīng)鏈產(chǎn)生高達(dá)300億至350億美元的市場(chǎng)影響。
英偉達(dá)在過(guò)去十年間，市值從100多億美元飆升至2024年的最高點(diǎn)3.75萬(wàn)億美元，漲幅超過(guò)340倍。然而，如今股價(jià)的大幅跳水，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)其是否即將崩盤的猜測(cè)。
實(shí)際上，英偉達(dá)面臨的挑戰(zhàn)并非孤立事件。科技行業(yè)的快速發(fā)展，使得任何企業(yè)都可能隨時(shí)被后來(lái)者顛覆。近期，一款名為DeepSeek的廉價(jià)大模型橫空出世，以其低成本、高效率的特點(diǎn)，迅速走紅市場(chǎng)，并在中美應(yīng)用商店免費(fèi)App下載排行榜上登頂。DeepSeek的開發(fā)成本僅為600萬(wàn)美元，用時(shí)僅2個(gè)月，被譽(yù)為“AI界的拼多多”。這一模型的出現(xiàn)，直接沖擊了英偉達(dá)的傳統(tǒng)估值邏輯。
傳統(tǒng)AI大模型如ChatGPT，訓(xùn)練成本高昂，主要支出在于高性能GPU芯片的采購(gòu)。英偉達(dá)作為這一領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，近年來(lái)營(yíng)收和利潤(rùn)均保持快速增長(zhǎng)。然而，DeepSeek的出現(xiàn)，打破了這一局面。它證明了在不使用頂尖算力芯片的情況下，同樣可以開發(fā)出世界一流的大模型。這一轉(zhuǎn)變，對(duì)英偉達(dá)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一個(gè)巨大的打擊。
DeepSeek已經(jīng)開始與華為的昇騰芯片進(jìn)行合作，這標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)AI芯片與高性能語(yǔ)言模型的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。這一合作不僅展現(xiàn)了中國(guó)科技在高端領(lǐng)域的實(shí)力與潛力，還意味著未來(lái)的AI應(yīng)用成本將大幅降低。然而，對(duì)于英偉達(dá)這樣的高端硬件提供商來(lái)說(shuō)，這則是一個(gè)不利的消息，因?yàn)樗C明了低算力同樣可以做好大模型。
盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，但英偉達(dá)并未放棄。其創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛在近期的一次活動(dòng)中表示，AI已經(jīng)深入每個(gè)人的生活，并將改變每一個(gè)領(lǐng)域。他堅(jiān)信英偉達(dá)在游戲、云計(jì)算、可視化、自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域的多元布局，將為其未來(lái)的發(fā)展提供有力支撐。盡管短期內(nèi)英偉達(dá)可能面臨DeepSeek模式的沖擊，影響收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，它仍是一個(gè)具有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。
與此同時(shí)，DeepSeek概念的興起也帶動(dòng)了華為昇騰、云計(jì)算、AIGC等相關(guān)領(lǐng)域的全面發(fā)展。對(duì)于華為來(lái)說(shuō)，國(guó)產(chǎn)大模型與國(guó)產(chǎn)AI芯片的結(jié)合是一個(gè)大利好。隨著華為昇騰芯片全面適配并接入DeepSeek模型，這不僅為其提供了更為堅(jiān)實(shí)的技術(shù)支撐，也標(biāo)志著中國(guó)在半導(dǎo)體領(lǐng)域向自主可控邁出了重要一步。
