近期，英偉達(dá)股價出現(xiàn)了顯著的回調(diào)趨勢，引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注。
特別是在1月27日，英偉達(dá)的市值在一天之內(nèi)就蒸發(fā)了6000億美元，這一數(shù)字相當(dāng)于美團(tuán)與騰訊市值之和。股價的劇烈波動讓投資者們措手不及。
盡管在接下來的幾天里，英偉達(dá)的股價有所反彈，但始終未能恢復(fù)到之前的水平。到了2月3日，其股價更是創(chuàng)下了113.01美元的新低。與今年1月7日的153.13美元高點相比，英偉達(dá)的股價累計跌幅已超過20%，市值蒸發(fā)了8931億美元，折合人民幣約6.5萬億元。
不僅如此，知名投行摩根士丹利也在最新的報告中表達(dá)了對英偉達(dá)的不看好態(tài)度，下調(diào)了其GB200芯片的出貨量預(yù)期。GB200是英偉達(dá)去年3月發(fā)布的新一代AI圖形處理器，其運算速度在處理聊天機(jī)器人等任務(wù)時比上一代芯片提升了30倍。然而，摩根士丹利預(yù)測，GB200的最差出貨量可能低于2萬，這將對其供應(yīng)鏈產(chǎn)生高達(dá)300億至350億美元的市場影響。
回顧英偉達(dá)的歷史，其市值在過去十年間從100多億美元暴漲到2024年的最高點3.75萬億美元，漲幅超過340倍。在2024年6月，英偉達(dá)更是登頂全球市值最高的科技公司寶座。然而，如今的股價大跳水讓人不禁質(zhì)疑，這家曾經(jīng)的科技巨頭是否即將崩塌？
事實上，科技企業(yè)的競爭格局總是充滿變數(shù)，隨時可能被后來者顛覆。近期，一款名為DeepSeek的廉價大模型橫空出世，就對英偉達(dá)的估值邏輯產(chǎn)生了沖擊。這款由中國科技公司開發(fā)的大模型在發(fā)布后迅速走紅，僅用2個月時間和不到600萬美元的投入就完成了開發(fā)，被譽為“AI界的拼多多”。DeepSeek的成功證明，即使不使用頂尖的算力芯片，也能做出世界一流的大模型。
傳統(tǒng)AI大模型如OpenAI的ChatGPT，其訓(xùn)練成本高昂，主要支出在于高性能GPU芯片的采購。而英偉達(dá)作為領(lǐng)先的科技芯片公司，專注于圖形處理、人工智能和高性能計算領(lǐng)域，近兩年營收利潤持續(xù)增長。然而，DeepSeek的出現(xiàn)打斷了英偉達(dá)的高歌猛進(jìn)。DeepSeek主要使用的是英偉達(dá)的H800和H100芯片，并且已經(jīng)與華為的昇騰芯片展開合作，這標(biāo)志著國產(chǎn)AI芯片與高性能語言模型的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。
這一趨勢對AI行業(yè)來說是重大利好，意味著未來的應(yīng)用成本將大幅降低。然而，對于高端硬件提供商英偉達(dá)來說，則是一個利空消息。因為DeepSeek證明了即使不需要那么高的算力，也能做好大模型。這也解釋了為什么英偉達(dá)在資本市場面臨估值回調(diào)。
盡管面臨挑戰(zhàn)，但英偉達(dá)在多個領(lǐng)域仍有布局。在游戲、云計算、可視化、自動駕駛等領(lǐng)域，英偉達(dá)都展現(xiàn)出了強(qiáng)大的競爭力。盡管短期內(nèi)可能受到DeepSeek模式的沖擊，但長期來看，英偉達(dá)仍是一個具有競爭力的企業(yè)。
與此同時，DeepSeek概念也引發(fā)了市場的熱烈反響。華為昇騰、云計算、AIGC等相關(guān)概念股全線爆發(fā)。對于華為來說，國產(chǎn)大模型和國產(chǎn)AI芯片的結(jié)合無疑是一個大利好。隨著華為昇騰芯片全面適配并接入DeepSeek模型，這不僅為其提供了更為堅實的技術(shù)支撐，也標(biāo)志著中國在半導(dǎo)體領(lǐng)域向自主可控邁出了重要一步。
