近期，科技股市場(chǎng)的波動(dòng)引發(fā)了廣泛關(guān)注，而在這一背景下，英偉達(dá)的表現(xiàn)尤為引人注目。盡管本周多家科技巨頭股價(jià)表現(xiàn)不佳，但英偉達(dá)卻成功實(shí)現(xiàn)了反彈。
上周，英偉達(dá)股價(jià)曾暴跌15.8%，然而本周卻強(qiáng)勢(shì)反彈8.14%，幾乎收復(fù)了自Deepseek風(fēng)波以來(lái)?yè)p失的一半領(lǐng)地。這一表現(xiàn)，無(wú)疑讓投資者們眼前一亮。
從市場(chǎng)反饋來(lái)看，科技巨頭的財(cái)報(bào)似乎都在為英偉達(dá)站臺(tái)。例如，亞馬遜CEO在最近的一次電話會(huì)議中明確表示，大多數(shù)AI計(jì)算都依賴于英偉達(dá)的芯片，并且亞馬遜在未來(lái)還將繼續(xù)與英偉達(dá)保持合作關(guān)系。這一表態(tài)，無(wú)疑為英偉達(dá)的市場(chǎng)地位增添了不少分量。
然而，亞馬遜CEO同時(shí)也透露了一個(gè)重要信息：隨著算力需求的不斷攀升，成本問(wèn)題日益凸顯。為了尋求更具性價(jià)比的解決方案，亞馬遜已經(jīng)開(kāi)始了自研芯片ASIC的旅程。他透露，亞馬遜最新推出的Trainium 2訓(xùn)練芯片以及EC2實(shí)例，在性價(jià)比方面比現(xiàn)有由英偉達(dá)GPU驅(qū)動(dòng)的實(shí)例高出30%-40%。他還預(yù)計(jì)，2025年下半年將推出更先進(jìn)的Trainium 3和Trainium 4。
這一消息，與此前meta CEO扎克伯格的言論不謀而合。他們都指出了同一個(gè)趨勢(shì)：隨著云提供商不斷擴(kuò)大AI和機(jī)器學(xué)習(xí)基礎(chǔ)設(shè)施，數(shù)據(jù)中心的資本支出將持續(xù)飆升。亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（AMZN）、微軟Azure（MSFT）、meta Platforms（meta）以及谷歌云（GOOG）等科技巨頭都在大力投資高性能計(jì)算能力，以支持生成式AI、大型語(yǔ)言模型和其他AI應(yīng)用程序的快速增長(zhǎng)。而這些投資中，有很大一部分都將流向英偉達(dá)的GPU。
盡管如此，科技巨頭們也在尋求自研芯片ASIC的比例提升，這對(duì)于定制芯片領(lǐng)域的兩大巨頭博通和邁威爾科技來(lái)說(shuō)無(wú)疑是個(gè)好消息。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，博通等廠商開(kāi)始更加積極地與英偉達(dá)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。在Deepseek事件之后，性價(jià)比成為了客戶首要考慮的因素，這也為博通等廠商提供了更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
英偉達(dá)曾預(yù)估自己將占據(jù)2024年AI GPU市場(chǎng)的90%份額。如果大摩的預(yù)測(cè)成真，即科技巨頭在2025年的資本支出將比2024年增長(zhǎng)50%，那么英偉達(dá)的收入也有望實(shí)現(xiàn)類似幅度的增長(zhǎng)。然而，目前市場(chǎng)對(duì)于這一趨勢(shì)并非完全確信，因?yàn)橛ミ_(dá)能否保持其市場(chǎng)份額仍存在一定的不確定性。
英偉達(dá)下一代Blackwell芯片的大規(guī)模供貨時(shí)間也尚未確定。據(jù)預(yù)計(jì)，Blackwell GPU的推理性能將比Hopper高出15倍，并且與英偉達(dá)的CUDA平臺(tái)相得益彰。這種硬件和軟件都領(lǐng)先的生態(tài)系統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，無(wú)疑為英偉達(dá)未來(lái)的發(fā)展提供了有力保障。然而，這一切的前提都是英偉達(dá)能夠保持其市場(chǎng)份額不變。
對(duì)于關(guān)注科技股的投資者來(lái)說(shuō)，英偉達(dá)的表現(xiàn)無(wú)疑是一個(gè)值得關(guān)注的焦點(diǎn)。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和技術(shù)的不斷進(jìn)步，英偉達(dá)能否繼續(xù)保持其領(lǐng)先地位，讓我們拭目以待。
