上海期貨交易所迎來歷史性時刻，6月10日正式推出了鑄造鋁合金期貨及期權(quán)交易，這標(biāo)志著中國期貨市場迎來了首個再生商品品種。此舉不僅填補了國內(nèi)再生金屬衍生品市場的空白，更為鋁產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)提供了一個全新的風(fēng)險管理平臺。
在首日交易中，鑄造鋁合金期貨共有7個交易合約上市，市場表現(xiàn)極為亮眼。據(jù)統(tǒng)計，全天成交量高達5.73萬手，成交金額更是突破了110.11億元，持倉量也達到了1.15萬手，遠超預(yù)期。這一表現(xiàn)無疑顯示了市場對這一新品種的高度關(guān)注和積極參與。
具體來看，鑄造鋁合金期貨首日交易全線上漲。其中，主力合約AD2511的開盤價為19400元/噸，收盤價則為19190元/噸，相較于掛牌基準(zhǔn)價18365元/噸，上漲了825元/噸，漲幅達到了4.49%。其他6個合約的漲幅也均保持在4%左右的水平，整體期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出BACK結(jié)構(gòu)特征。這一價格走勢完全符合市場預(yù)期。
在交易活躍度方面，主力合約AD2511無疑是最為耀眼的明星。該合約單日成交量達到了5.23萬手，成交金額更是高達101億元，收盤持倉也達到了9723手。這一數(shù)據(jù)無疑反映了市場對該品種的高度認可和積極參與。值得注意的是，期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的基差修復(fù)行情相對明顯，但受到空頭套期保值資金的一定壓制，上方空間有限。
當(dāng)前，鑄造鋁合金現(xiàn)貨市場正處于傳統(tǒng)消費淡季，庫存已經(jīng)持續(xù)累積超過一個月。在成本端，主要原料廢鋁價格受到資源供應(yīng)偏緊以及鋁價堅挺的支撐，居高不下，導(dǎo)致鋁合金成本維持高位震蕩。考慮到主力合約距離交割月仍有較長時間，期間將經(jīng)歷消費端的淡旺季轉(zhuǎn)換，原料廢鋁價格也將受到供求變化以及鋁價變動的影響。
鑄造鋁合金期貨的上市，也引發(fā)了產(chǎn)業(yè)鏈實體企業(yè)的廣泛關(guān)注。首日交易中，共有9家知名企業(yè)積極參與，包括立中四通輕合金集團股份有限公司、重慶順博鋁合金股份有限公司、帥翼馳新材料集團有限公司等。這些企業(yè)的積極參與，不僅體現(xiàn)了實體經(jīng)濟對鑄造鋁合金期貨工具的迫切需求，也展示了期貨市場在風(fēng)險管理方面的重要作用。
通過深度對接期貨市場，這些企業(yè)能夠精準(zhǔn)識別并鎖定套期保值目標(biāo)，從而確保交易能夠精準(zhǔn)匹配實際風(fēng)險管理需求。鑄造鋁合金期貨的推出，無疑改變了此前鋁期貨對鋁合金保值效果欠佳的狀況。與氧化鋁期貨、滬鋁期貨共同形成的風(fēng)險對沖體系，為貿(mào)易企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展現(xiàn)貨經(jīng)營業(yè)務(wù)提供了有力保障，同時也能夠更好地服務(wù)上下游企業(yè)客戶。
