近期，華泰證券發布了其針對2025年中期的市場展望報告，揭示了全球秩序正在經歷深刻變革，這一變革不僅重塑了國際格局，也悄然改變著資產的定價邏輯。報告中指出，當前關稅政策的頻繁調整、全球經濟前景的不明朗以及地緣局勢的復雜多變，共同構成了一幅錯綜復雜的宏觀圖景，使得各類資產的波動率顯著上升，而趨勢性特征則有所減弱。
面對這樣一個充滿不確定性的市場環境，華泰證券強調，投資者在尋求資產配置時，需更加注重估值的合理性、安全邊際的充足性、賠率的吸引力以及遍歷性的考量。為有效應對市場波動，報告建議采取高賠率、低相關度的投資策略，以期在不確定中尋找相對確定的投資機會。
在資產配置的具體操作層面，華泰證券建議投資者保持高度的靈活性，善于捕捉市場調整帶來的布局良機。報告指出，應依托賠率的考量，在市場出現調整時，勇于在左側進行布局，并深入挖掘區域與產業邏輯中的結構性機會。這一策略旨在通過靈活的操作和精準的判斷，實現資產的保值增值。
報告還關注了國際貨幣體系的變動對資產配置的潛在影響。隨著美元趨勢性走弱的預期增強，非美資產或將迎來相對表現的機會。其中，歐洲資產因其較高的勝率而備受矚目，而港股等新興市場則因賠率更優而吸引了不少投資者的目光。這些市場不僅提供了豐富的投資機會，還可能成為未來資產配置中的重要一環。
在具體行業板塊方面，華泰證券建議關注AI技術革命帶來的投資機會。隨著人工智能技術的不斷突破和應用領域的不斷拓展，相關產業鏈上的企業有望迎來快速增長。同時，在全球各國財政擴張的大背景下，大內需板塊也將成為未來投資的重要方向之一。軍工、自主可控等領域因其在國家安全戰略中的重要地位，同樣值得投資者密切關注。
