近期，業界傳出消息稱，OpenAI與谷歌已經達成了合作協議，這一合作將使得谷歌云成為OpenAI訓練和運行AI模型的主要算力提供者。此前，由于OpenAI與微軟之間存在的鎖定協議，這一合作一直未能實現。直到今年1月之前，微軟一直是OpenAI的獨家云服務提供商。
摩根士丹利分析師Brian Nowak及其團隊在最新的研究報告中指出，谷歌云與OpenAI的這一合作具有重要意義。首先，這一合作有望推動谷歌云業務的加速增長。盡管目前谷歌云的年化收入已接近500億美元，并且保持了20%至30%的增長率，但與亞馬遜的AWS和微軟的Azure相比，其市場份額和增速并未展現出明顯的優勢。Nowak認為，OpenAI的加入可能成為谷歌云加速增長的催化劑。
報告還指出，這一合作釋放出谷歌對其長期搜索地位充滿信心的信號。長期以來，市場上一直存在對OpenAI的ChatGPT等產品是否會顛覆谷歌搜索主導地位的擔憂。然而，Nowak認為，如果谷歌真正擔心搜索業務受到威脅，它不太可能將關鍵的算力提供給潛在競爭對手。這表明谷歌對其用戶基礎、數據資產以及創新節奏有著充分的信心。
在算力選擇方面，雖然尚未確認OpenAI將使用谷歌的TPU還是GPU，但報告推測更可能依賴谷歌的GPU來滿足計算容量需求。這樣做可以保持OpenAI在整個基礎設施中的一致性，避免供應商鎖定，同時也無需工程師熟悉新的芯片架構。
對于谷歌而言，這一合作可能標志著其云業務的一個重要轉折點。隨著生成式AI推理階段的持續發展，OpenAI將需要越來越多的算力支持。作為參考，今年早些時候，OpenAI已經與CoreWeave簽署了價值119億美元的協議（包括3.5億美元的股權投資），并最近將該協議額外延長了40億美元。這表明OpenAI在算力方面的需求正在不斷增長。
報告還提到，隨著谷歌芯片產能限制在下半年有所緩解，這可能成為推動谷歌云更快、更持久增長的驅動力。對于投資者而言，這是一個未被完全計價的潛在利好。
值得注意的是，雖然這一潛在合作的條款和規模尚未公布，但分析師預計隨著生成式AI技術的不斷發展，OpenAI與谷歌之間的合作可能會進一步加深。這一合作不僅有助于提升谷歌云的市場份額和增速，同時也反映了谷歌對其核心搜索業務長期競爭力的內部信心。
然而，報告也指出，盡管OpenAI對谷歌搜索業務構成了一定的競爭壓力，但相比之下，meta的AI產品可能對谷歌的搜索業務構成更大的結構性威脅。不過，目前meta AI仍需證明其商業化能力。
總體來看，谷歌云與OpenAI的合作將為雙方帶來互利共贏的局面。對于谷歌而言，這一合作有助于提升其云業務的市場份額和增速；而對于OpenAI而言，則能夠獲得更強大的算力支持，進一步推動其AI技術的發展和應用。
