最近有媒體盤點了從去年8月至今，一年時間誕生的10倍牛股，其中計算機行業(yè)的三支標的，金山云、艾融軟件、聯(lián)迪信息均涉及AI概念，可見AI仍是走勢上行的強力催化劑。
尤其是稀缺的中立云廠商標的金山云，“AI+生態(tài)”強勁支撐業(yè)績兌現(xiàn)和市場信心，上行空間充滿想象。近期雖有短期震蕩，但仍行情活躍頻頻走高，曾有單日漲幅超過17%，一年以來累計漲幅近500%。此外，金山云格外受到南向資金青睞并增持，在中銀國際列出的「南向資金」今年以來活躍交易標的榜單中，金山云就赫然在列。
作為小米金山生態(tài)的核心算力底座，金山云正隨著小米、金山軟件對AI的深入布局而持續(xù)打開業(yè)績增長空間。其Q2財報顯示，AI收入同比增長超120%至7.3億元，已連續(xù)多個季度實現(xiàn)同比增長。目前在公有云收入占比已經(jīng)攀升至45%的高點，并帶動整體營收同比提升24.2%至23.5億元。
更重要的是，金山云的業(yè)績增長具有十分扎實的基本面支撐。其背后，既有金山云實現(xiàn)智算云、政務AI一體機、行業(yè)模型等AI技術創(chuàng)新及落地的強勁內驅動力，也有來自小米汽車30萬輛交付、WPS超6億月活以及9.4億小米AIoT平臺連接量的生態(tài)賦能。
當下，GPT-5引發(fā)多模態(tài)技術迭代，與國產替代+算力基建的政策紅利形成雙擊，推理需求極速爆發(fā)推動“AI+云計算”行情進入黃金窗口期，金山云等云廠商必將受益其中，借此打開新一輪增長空間。
這其中，摩根大通指出，金山云的人工智能收入增長前景的確定性高于許多其他AI股。并且將目標價由2.2港元大升至10港元，上漲超3倍。但如今金山云股價短短時間已經(jīng)漲到7.34港元，很可能超越機構預期了。這支高增速、低估值標的，仍具有強勁潛力待釋放。
