【ITBEAR】華金證券近期發(fā)布了一份關(guān)于江淮汽車的研究報告，指出江淮與華為攜手打造的百萬級豪華車型“尊界”即將上市，預(yù)計將對公司的新能源汽車業(yè)務(wù)產(chǎn)生顯著推動作用。報告對江淮汽車給出了增持評級。
根據(jù)江淮汽車發(fā)布的三季報顯示，2024年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入約322.71億元，同比減少5.02%，但歸母凈利潤達到6.25億元，同比激增239.86%。這一業(yè)績表現(xiàn)主要得益于公司商用車出口的強勁增長以及財務(wù)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化。
值得關(guān)注的是，江淮汽車與華為的合作進展順利。雙方共同打造的百萬級豪華車型“尊界”預(yù)計將于2025年春季正式上市。這款車型將搭載華為最新的ADS3.0智駕系統(tǒng)，具備全速域、全場景下的自動駕駛輔助能力。在定價方面，“尊界”定位于業(yè)內(nèi)相對稀缺的百萬級高性能新能源汽車市場，具有明顯的差異化競爭優(yōu)勢。
華金證券的研究報告認為，江淮汽車與華為的合作將為公司帶來新的增長點。隨著“尊界”車型的上市，江淮汽車有望重塑現(xiàn)有的乘用車業(yè)務(wù)，并進一步提升其在新能源汽車市場的地位。因此，報告對江淮汽車給出了增持評級，并預(yù)計公司未來幾年的營收和歸母凈利潤將持續(xù)增長。
然而，投資者也應(yīng)注意到潛在的風(fēng)險因素。包括汽車出口業(yè)務(wù)可能受到的影響、汽車質(zhì)量風(fēng)險、汽車智能化發(fā)展不及預(yù)期等。公司與華為終端合作的具體實施內(nèi)容和進度也存在一定的不確定性。因此，在做出投資決策時，投資者應(yīng)充分考慮這些因素的影響。
