近期，市場上基金風(fēng)格漂移現(xiàn)象引發(fā)了廣泛關(guān)注。風(fēng)格漂移指的是基金在實(shí)際運(yùn)營過程中，其投資策略、資產(chǎn)配置或投資主題與其招募說明書所聲稱的風(fēng)格或目標(biāo)發(fā)生顯著偏差。
據(jù)濟(jì)安金信基金評價中心的數(shù)據(jù)，共有15只基金因風(fēng)格漂移問題被該中心“不予評級”。其中，創(chuàng)金合信新能源汽車股票A基金便是受到關(guān)注的案例之一。
創(chuàng)金合信新能源汽車股票A基金自2018年5月8日成立，原本的投資重點(diǎn)是投資新能源汽車主題股票，旨在實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報。該基金由資深基金經(jīng)理曹春林管理，曹春林在證券、投資等領(lǐng)域擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)。
然而，根據(jù)該基金的合同規(guī)定，其投資組合中股票資產(chǎn)的比例需保持在基金資產(chǎn)的80%至95%之間，且投資于新能源汽車主題股票的比例不得低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。但截至2024年三季報，其前十大重倉股中多為有色行業(yè)股票，行業(yè)配置中有色行業(yè)的占比超過了50%，這一配置被認(rèn)為與其原定的新能源汽車主題投資方向存在顯著偏差。
數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)金合信新能源汽車股票A基金在成立初期表現(xiàn)良好，但近年來業(yè)績顯著下滑。近一年業(yè)績虧損6.94%，近三年業(yè)績虧損更是高達(dá)56.82%。不僅如此，該基金在過去的六年中給投資者帶來了25億元的虧損，同時收取了1.4億元的管理費(fèi)。截至2024年12月5日，該基金的規(guī)模維持在19.54億元，但單位凈值已降至1.6197元。
對于被指風(fēng)格漂移，創(chuàng)金合信相關(guān)人員回應(yīng)稱：“這不算漂移，有色是新能源電池的原材料，電池又是汽車的必備。”然而，濟(jì)安金信基金評價中心研究員對此表示，該基金確實(shí)存在風(fēng)格漂移。根據(jù)基金三季度定期報告持股數(shù)據(jù)統(tǒng)計，該基金所持有的重倉股主要集中于有色金屬行業(yè)，且明顯不符合其合同中界定的新能源汽車主題股票的投資范圍。
濟(jì)安金信基金評價中心主任王鐵牛表示，基金風(fēng)格漂移不僅違反了相關(guān)法律法規(guī)，如《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中明確規(guī)定，基金名稱顯示投資方向的，應(yīng)當(dāng)有80%以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。同時，風(fēng)格漂移也違背了基金投資者與基金管理人之間的契約規(guī)定，如果因此導(dǎo)致投資者的投資損失，投資者有權(quán)通過合規(guī)途徑維護(hù)自身權(quán)益。
此次被濟(jì)安金信基金評價中心不予評級的15只基金均為普通混合型、偏股混合型基金。王鐵牛強(qiáng)調(diào)，濟(jì)安金信基金評價中心在界定風(fēng)格漂移時，會依據(jù)基金合同、招募說明書中的約束條件，并結(jié)合基金的信息披露持倉信息，如果基金經(jīng)理在實(shí)際操作中違背了上述約定，并且嚴(yán)重程度達(dá)到一定程度，經(jīng)過人工研判和復(fù)核后，最終確定是否存在風(fēng)格漂移現(xiàn)象。
