【ITBEAR】今日午后新能源突然異動，科創(chuàng)新能源、光伏均直線拉升，行情起的太快讓小編一時半會兒也沒反應過來，當然今天的快速拉升主要系消息面的催化：(1)美國考慮對中國特定型號的光伏產(chǎn)品部分撤銷雙反解讀；(2)光伏行業(yè)反內(nèi)卷，相比價格，質(zhì)量才是最關鍵的考量因素，0.68元/W的成本已經(jīng)是當前行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)在保證產(chǎn)品質(zhì)量前提下的最低成本。另一方面呢也是對芯片流出資金的一種承接。其實新能源的行情并非午后才起，細心的小伙伴會發(fā)現(xiàn)風電這幾天表現(xiàn)都還不錯。
本文呢，也從新能源的細分賽道維度（光伏、鋰電、核電等）和大家一起看看新能源怎么了？
總結來說：政策面“反內(nèi)卷”不斷+上市企業(yè)逐步達成“反低價競爭共識”——新能源產(chǎn)能結構逐步優(yōu)化——板塊估值盈利雙復蘇
1、光伏
10月14日，中國光伏行業(yè)協(xié)會在上海組織召開“防止行業(yè)內(nèi)卷式惡性競爭座談會”。10月18日，中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布組件成本“參考價”0.68元/W，并指出中標合同必須是高于成本。中國光伏行業(yè)協(xié)會并非定價部門，但是作為行業(yè)重要的風向標，一直在不斷推動光伏市場走向更為健康的狀態(tài)，并改善行業(yè)內(nèi)卷式競爭的局面。本次CPIA發(fā)布“參考價”后，光伏的價格戰(zhàn)將進入尾聲，未來更多企業(yè)會以0.68元/W作為參考進行投標，而在中標評審中，技術標將愈加重要，包括投標人技術方案、實施計劃和產(chǎn)品質(zhì)量等指標，技術更領先的產(chǎn)品獲獎在投標中更有優(yōu)勢。在價格戰(zhàn)進入尾聲階段，行業(yè)的估值和盈利都會有所復蘇。
產(chǎn)業(yè)鏈價格跟蹤：
1）多晶硅料：四季度開啟后整體市場氛圍表現(xiàn)較為冷清，上游硅料環(huán)節(jié)新簽單需求和數(shù)量并不積極，多數(shù)買家仍然以消化使用前期采買原料為主，反應在價格方面為整體與前期價格維持。
多晶硅料價格
2）硅片：本周硅片價格出現(xiàn)明顯松動，展望后勢，硅片市場面臨龐大銷售壓力。由于當前市場上183N規(guī)格的成交價格未能達到賣方預期，導致多數(shù)廠家選擇暫緩出貨，也導致硅片庫存量的持續(xù)攀升。
單晶硅片價格
3）電池片：本周P型電池片均價皆與上周持平，在多數(shù)廠家將P型產(chǎn)能逐步關停后，當前產(chǎn)能退坡與組件端需求下滑的情況并行，預期未來P型電池片價格仍會持穩(wěn)發(fā)展。N型電池片方面，所有尺寸的價格同樣持平。十月份電池廠家試圖透過減產(chǎn)以調(diào)漲價格，然而由于組件價格持續(xù)下探，并且因本周硅片價格的松動，使得電池環(huán)節(jié)的議價能力進一步受限。
電池片價格
4）組件：本周價格持續(xù)下落，整體價格平均集中式售價落在0.65-0.7元。近期行業(yè)組織討論價格售價影響，各大市場皆有不同程度的觀望因素存在，仍需要觀察廠家策略是否能團結執(zhí)行、且需求方的接受程度而定。
2、鋰電：
1）磷酸鐵鋰：本周磷酸鐵鋰價格小幅下降，主要原因是碳酸鋰價格波動，但主流企業(yè)在加工費方面價格相對持穩(wěn)。
2）三元材料：本周三元材料價格都有所下行，中低鎳材料降價更為明顯。SMM預計10月份三元動力電芯排產(chǎn)環(huán)比增長5%，增速放緩。小動力和3C數(shù)碼三元電芯“雙十一”節(jié)前需求較好，訂單較為充足。
3）負極材料：本周負極材料價格弱勢運行。但由于產(chǎn)能過剩問題仍持續(xù)限制負極價格，同時當前存在部分新投放產(chǎn)能，因此負極材料價格仍維持弱勢，后續(xù)或仍存下調(diào)可能。
4）隔膜：本周鋰電隔膜價格持穩(wěn)。供應端，當前仍處“金九銀十”旺季，下游需求仍較為旺盛。
5）電解液：本周電解液價格暫穩(wěn)。
3、核電：
美國核電產(chǎn)業(yè)近期出現(xiàn)邊際積極變化。亞馬遜云計算服務（AWS）宣布與多家公司簽訂合作協(xié)議，將投資超過5億美元開發(fā)小型模塊化核反應堆（SMR），以滿足其云計算服務擴展到生成性AI時對清潔能源的巨大需求。
4、風電：
截至今年10月，我國風電累計裝機容量突破5億千瓦，風電技術也從“跟跑”走向“領跑”，大容量機組接連刷新行業(yè)紀錄，正式跨入創(chuàng)新“無人區(qū)”。然而，風電行業(yè)重中之重“內(nèi)卷問題”也迎來了拐點，日前十二家國內(nèi)主流風電企業(yè)吹響集結號，簽訂了《中國風電行業(yè)維護市場公平競爭環(huán)境自律公約》，提出要規(guī)范企業(yè)競爭行為，保障中國風電行業(yè)健康發(fā)展?？梢钥闯鰺o論是政策面還是企業(yè)端不斷提出反內(nèi)卷、反低價競爭，有望讓新能源產(chǎn)業(yè)結構不斷優(yōu)化。
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