【ITBEAR】本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者何一華 李未來 北京報(bào)道
10月23日，龍?jiān)措娏Γ?01289.SZ）發(fā)布公告稱，擬現(xiàn)金收購(gòu)控股股東國(guó)家能源集團(tuán)全資子公司所持有的共計(jì)8家新能源公司股權(quán)，上述標(biāo)的公司在運(yùn)和在建裝機(jī)容量合計(jì)203.29萬千瓦，股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)合計(jì)16.86億元。
今年7月1日，龍?jiān)措娏υl(fā)布公告，控股股東擬啟動(dòng)向公司注入部分新能源資產(chǎn)的工作，預(yù)計(jì)新能源裝機(jī)規(guī)模約400萬千瓦。公司董秘辦工作人員告訴《》記者，本次收購(gòu)8家公司股權(quán)就是履行此前的承諾的一部分，本次收購(gòu)的資金公司將通過自籌來進(jìn)行支付。
此前市場(chǎng)對(duì)于龍?jiān)措娏Y產(chǎn)注入已有預(yù)期，受到并購(gòu)重組利好刺激，10月23日龍?jiān)措娏蓛r(jià)漲停。10月24日，龍?jiān)措娏细?jìng)價(jià)階段再度漲停，開盤后股價(jià)回落，截至收盤，股價(jià)收跌1.88%，市值1443億元。
收購(gòu)8家公司股權(quán)
龍?jiān)措娏Ρ敬蔚墓蓹?quán)收購(gòu)，源于此前控股股東給出的承諾。
公司2022年初在A股上市時(shí)，國(guó)家能源集團(tuán)為推動(dòng)減少同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，承諾在三年內(nèi)通過資產(chǎn)重組等形式，推進(jìn)集團(tuán)內(nèi)存續(xù)風(fēng)電資產(chǎn)注入與火電業(yè)務(wù)整合。這也意味著，控股股東將為龍?jiān)措娏ψ⑷腼L(fēng)電資產(chǎn)，龍?jiān)措娏冸x火電資產(chǎn)，成為真正的新能源旗艦上市平臺(tái)。
根據(jù)重組交易報(bào)告書，截至2021年上半年集團(tuán)待注入風(fēng)電資產(chǎn)超過20GW，包括集團(tuán)新能源公司風(fēng)機(jī)約11GW，主要分布于三北地區(qū)（東北、西北、華北），項(xiàng)目稟賦優(yōu)質(zhì)。
2024年7月1日，龍?jiān)措娏Πl(fā)布公告稱，控股股東國(guó)家能源集團(tuán)擬啟動(dòng)向本公司注入部分新能源資產(chǎn)的工作，預(yù)計(jì)新能源裝機(jī)規(guī)模約400萬千瓦，初步計(jì)劃分批注入。
10月23日，國(guó)家能源集團(tuán)向龍?jiān)措娏Y產(chǎn)注入有了新進(jìn)展。
公告內(nèi)容顯示，龍?jiān)措娏Y(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、資金籌劃安排、標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)量、合規(guī)性以及區(qū)域協(xié)同性等因素充分研判，擬現(xiàn)金收購(gòu)國(guó)家能源集團(tuán)全資子公司國(guó)能資產(chǎn)管理公司、國(guó)能甘肅電力和國(guó)能廣西電力所持有的山東、江西、甘肅、廣西區(qū)域共計(jì)8家新能源公司股權(quán)。
具體來看，龍?jiān)措娏Ψ謩e收購(gòu)莒南新能源64%的股權(quán)、湖口風(fēng)電60%的股權(quán)、甘肅風(fēng)電51%的股權(quán)、夏河新能源100%的股權(quán)、民勤風(fēng)電51%的股權(quán)、武威新能源100%的股權(quán)、北山新能源100%的股權(quán)以及藤縣能源發(fā)展51%的股權(quán)。
上述標(biāo)的公司在運(yùn)和在建裝機(jī)容量合計(jì)203.29萬千瓦，其中在運(yùn)144.69萬千瓦，在建58.60萬千瓦；風(fēng)電131.60萬千瓦，光伏71.69萬千瓦。
價(jià)格方面，經(jīng)專業(yè)機(jī)構(gòu)評(píng)估，上述8家標(biāo)的公司100%股東權(quán)益的評(píng)估值33億元，所有者權(quán)益賬面價(jià)值合計(jì)29億元。在考慮了評(píng)估基準(zhǔn)日至《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》簽署日期間可能發(fā)生的增資或分紅等調(diào)整情況后，龍?jiān)措娏Τ醪筋A(yù)計(jì)本次交易的股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)合計(jì)為16.9億元。
延期三年兌現(xiàn)承諾
雖然風(fēng)電業(yè)務(wù)注入才剛開始，不過火電業(yè)務(wù)剝離較為順利，與國(guó)家能源集團(tuán)之間存在的火電業(yè)務(wù)重合情形已消除。
截至10月23日公告披露日，龍?jiān)措娏σ淹瓿伤纸幪K龍熱電有限公司27%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓事宜，公司不再擁有對(duì)江陰蘇龍熱電有限公司的火電控股裝機(jī)。
同時(shí)，龍?jiān)措娏σ呀獬赌贤ㄌ焐郯l(fā)電有限公司股東投票權(quán)行使協(xié)議》，南通天生港發(fā)電有限公司不再納入龍?jiān)措娏喜?bào)表范圍，龍?jiān)措娏Σ辉贀碛袑?duì)南通天生港發(fā)電有限公司的火電控股裝機(jī)，后續(xù)龍?jiān)措娏⑦M(jìn)一步推進(jìn)所持南通天生港發(fā)電有限公司31.94%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓事宜。
根據(jù)龍?jiān)措娏ι鲜袝r(shí)控股股東的承諾，國(guó)家能源集團(tuán)需要在2025年1月24日完成風(fēng)電資產(chǎn)注入，由于預(yù)計(jì)承諾事項(xiàng)無法在承諾期限內(nèi)全部履行完畢，龍?jiān)措娏Πl(fā)布公告，國(guó)家能源集團(tuán)擬將存續(xù)風(fēng)電業(yè)務(wù)資產(chǎn)整合期限延期3年至2028年1月24日。
公告內(nèi)容顯示，在約定的期限屆滿后3年內(nèi)（即2028年1月24日前），國(guó)家能源集團(tuán)將積極綜合運(yùn)用資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)調(diào)整、設(shè)立合資公司等多種方式，以及綜合考慮各方因素采用多元支付方式，在符合屆時(shí)相關(guān)法律法規(guī)及相關(guān)內(nèi)部、外部審批手續(xù)的前提下，將其他存續(xù)風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)注入龍?jiān)措娏Α?/p>
對(duì)此，龍?jiān)措娏φJ(rèn)為，鑒于風(fēng)電等優(yōu)質(zhì)新能源資產(chǎn)的稀缺性，國(guó)家能源集團(tuán)的承諾延期將使龍?jiān)措娏ΡＡ艉罄m(xù)收購(gòu)國(guó)家能源集團(tuán)優(yōu)質(zhì)風(fēng)電資產(chǎn)的權(quán)利，繼續(xù)推動(dòng)國(guó)家能源集團(tuán)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，有利于公司整體業(yè)務(wù)發(fā)展。
上半年業(yè)績(jī)承壓
公開資料顯示，龍?jiān)措娏κ侵袊?guó)最早開發(fā)風(fēng)電的專業(yè)化公司，2012年公司風(fēng)電裝機(jī)容量突破10GW。 2017年控股股東國(guó)電集團(tuán)與神華集團(tuán)實(shí)現(xiàn)重組，重組后主體國(guó)家能源集團(tuán)于2017年11月28日正式掛牌，替代國(guó)電集團(tuán)成為公司控股股東。
2024年上半年，龍?jiān)措娏I(yíng)收凈利均出現(xiàn)下滑。財(cái)報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入188.83億元，同比下滑4.93%；凈利潤(rùn)38.27億元，同比下降22.86%。
業(yè)績(jī)下滑主要是受到風(fēng)資源水平下降的拖累。2024年上半年，公司風(fēng)電平均利用1170小時(shí)，同比下降8.63%；因市場(chǎng)平價(jià)項(xiàng)目增加，電價(jià)同步下降，風(fēng)電未稅平均上網(wǎng)電價(jià)0.441元/kwh，同比下降5.97%。
龍?jiān)措娏Χ剞k工作人員告訴《》記者，一般來講，上半年風(fēng)力都比下半年差點(diǎn)。對(duì)于三季度風(fēng)資源水平，該工作人員表示可以關(guān)注公司10月30日即將發(fā)布的半年報(bào)。
公司發(fā)布的發(fā)電量數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月30日，公司2024 年累計(jì)完成發(fā)電量5684.6592萬兆瓦時(shí)，較2023年同期同比增長(zhǎng)2.42%。其中，風(fēng)電發(fā)電量下降1.82%，火電發(fā)電量下降6.32%，其他可再生能源發(fā)電量增長(zhǎng)82.76%。
資本市場(chǎng)對(duì)公司風(fēng)電資產(chǎn)有著更多期待。國(guó)元國(guó)際認(rèn)為，“十四五”期間龍?jiān)措娏δ繕?biāo)新增風(fēng)光裝機(jī)30GW，規(guī)劃2024—2025年將分別投產(chǎn)7.5GW和11.5GW，因此，國(guó)家能源集團(tuán)新能源資產(chǎn)注入將有力支撐公司裝機(jī)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。預(yù)期母公司新能源資產(chǎn)注入后，將帶來公司盈利和估值雙提升。
