近日，中信證券針對(duì)家電以舊換新政策發(fā)表了新見(jiàn)解。據(jù)悉，2024年8月25日，商務(wù)部聯(lián)合其他三個(gè)部門共同發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步做好家電以舊換新工作的通知》。該通知建議各地結(jié)合本地居民消費(fèi)習(xí)慣、市場(chǎng)實(shí)際情況及產(chǎn)業(yè)特色，對(duì)其他家電品類實(shí)施補(bǔ)貼政策。
中信證券對(duì)此持樂(lè)觀態(tài)度，并預(yù)測(cè)后續(xù)將有更多補(bǔ)貼政策出臺(tái)。這些政策不僅將擴(kuò)大補(bǔ)貼的家電品類，可能將手機(jī)、AIoT設(shè)備等納入其中，而且有望在兩會(huì)前后正式實(shí)施。補(bǔ)貼時(shí)間也有望延長(zhǎng)，這一系列舉措預(yù)計(jì)將為消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈注入新的活力。
中信證券進(jìn)一步指出，若政策如預(yù)期推進(jìn)，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈將迎來(lái)景氣周期。從產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤娉潭葋?lái)看，上游環(huán)節(jié)將最為受益，其次是中游，最后是下游。在此背景下，中信證券建議關(guān)注兩類彈性較大的公司：一是IC設(shè)計(jì)公司，二是相對(duì)重資產(chǎn)的零部件企業(yè)。
中信證券的分析認(rèn)為，隨著補(bǔ)貼政策的深化，消費(fèi)者對(duì)于新家電產(chǎn)品的需求將得到進(jìn)一步釋放。這將不僅促進(jìn)家電市場(chǎng)的更新?lián)Q代，還將推動(dòng)整個(gè)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈的升級(jí)和發(fā)展。
對(duì)于IC設(shè)計(jì)公司而言，隨著補(bǔ)貼政策的推動(dòng)，市場(chǎng)對(duì)高性能芯片的需求將不斷增加，為其帶來(lái)新的增長(zhǎng)機(jī)遇。而對(duì)于零部件企業(yè)，尤其是那些擁有重資產(chǎn)、能夠大規(guī)模生產(chǎn)的企業(yè)，也將因市場(chǎng)需求增加而迎來(lái)新的發(fā)展契機(jī)。
整體來(lái)看，中信證券認(rèn)為，隨著家電以舊換新政策的持續(xù)推進(jìn)，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。投資者應(yīng)密切關(guān)注相關(guān)政策動(dòng)態(tài)，以及受益于此的IC設(shè)計(jì)公司和零部件企業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)。
與此同時(shí)，消費(fèi)者也應(yīng)抓住這一機(jī)遇，及時(shí)更換老舊家電，享受更加智能、節(jié)能的新產(chǎn)品。
