近日，保險(xiǎn)資金在資本市場(chǎng)上的動(dòng)作再次引起廣泛關(guān)注。據(jù)悉，新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新華保險(xiǎn)”）宣布了對(duì)海通證券H股的舉牌行動(dòng)，這也是五年來險(xiǎn)資首次對(duì)券商股進(jìn)行此類操作。
根據(jù)新華保險(xiǎn)在官網(wǎng)發(fā)布的公告，該公司在2024年11月28日通過二級(jí)市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)交易增持了海通證券H股400萬股，占海通證券已發(fā)行H股股本的0.12%。此次增持后，新華保險(xiǎn)合計(jì)持有海通證券H股1.71億股，占H股股本的5.02%。這一行動(dòng)標(biāo)志著新華保險(xiǎn)正式舉牌海通證券H股。
值得注意的是，新華保險(xiǎn)近期在資本市場(chǎng)上的動(dòng)作頻頻，此前已連續(xù)舉牌國藥股份和上海醫(yī)藥兩只醫(yī)藥股。而此次對(duì)海通證券H股的舉牌，則是其首次涉足券商股領(lǐng)域。這也是自2019年4月中國人壽集團(tuán)舉牌申萬宏源H股以來，險(xiǎn)資再次對(duì)券商股進(jìn)行舉牌。
據(jù)新華保險(xiǎn)公告顯示，本次舉牌海通證券H股的參與方為新華資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新華資產(chǎn)”），而新華保險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)方新華資產(chǎn)管理（香港）有限公司并未參與此次增持。新華資產(chǎn)及新華資產(chǎn)（香港）僅作為新華保險(xiǎn)的受托管理人。
在權(quán)益變動(dòng)前，新華保險(xiǎn)通過新華資產(chǎn)持有海通證券H股1.12億股，約占該上市公司港股股本的3.29%；通過新華資產(chǎn)（香港）持有5500萬股，占1.61%。新華保險(xiǎn)及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有海通證券H股1.67億股，約占H股股本的4.90%。此次增持后，新華保險(xiǎn)持股比例顯著提升至5.02%。
公告還顯示，截至2024年11月28日，新華保險(xiǎn)持有海通證券H股股票的賬面余額為10.65億元，占其2024年三季末總資產(chǎn)的比例為0.07%，符合監(jiān)管要求。
海通證券H股在近期也受到了新華資產(chǎn)的持續(xù)買入。根據(jù)海通證券H股披露的最新公告，新華資產(chǎn)在12月2日再次買入800萬股，每股作價(jià)7.0024港元。至此，新華保險(xiǎn)通過新華資產(chǎn)持股海通證券H股的數(shù)量已增至1.87億股，占該公司H股股份的比例為5.4846%。
近年來，險(xiǎn)資在資本市場(chǎng)上的舉牌行動(dòng)持續(xù)火熱，舉牌次數(shù)和上市公司數(shù)量均創(chuàng)下歷史新高。從行業(yè)類型來看，涉及的行業(yè)包括交運(yùn)、環(huán)保、公用事業(yè)、電力設(shè)備、銀行以及醫(yī)療等。而此次新華保險(xiǎn)舉牌海通證券H股，則是險(xiǎn)資年內(nèi)首次涉足券商股領(lǐng)域，也是五年來首次對(duì)券商股進(jìn)行舉牌。
業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，險(xiǎn)資舉牌行動(dòng)主要傾向于質(zhì)地優(yōu)良、業(yè)績(jī)穩(wěn)定的公司，這體現(xiàn)了險(xiǎn)資長(zhǎng)期投資理念的踐行及耐心資本作用的發(fā)揮。從會(huì)計(jì)角度來看，高ROE（凈資產(chǎn)收益率）、紅利資產(chǎn)持續(xù)受到險(xiǎn)資青睞。盡管受到償付能力約束，險(xiǎn)資在大類資產(chǎn)配置上增持權(quán)益類資產(chǎn)有一定難度，但仍建議關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)對(duì)高ROE、紅利資產(chǎn)的利好。
隨著政策對(duì)券商并購重組的鼓勵(lì)以及資本市場(chǎng)信心的逐步恢復(fù)，券商股的估值修復(fù)和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)前景也備受看好。多家券商加入中期分紅隊(duì)伍，其中海通證券更是上市以來首次增加中期分紅。這些積極因素有望為險(xiǎn)資在券商股領(lǐng)域的投資帶來更多機(jī)遇。
