近日，民生銀行的股價(jià)波動(dòng)引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。11月18日，該行宣布新希望集團(tuán)計(jì)劃通過二級(jí)市場(chǎng)增持股份，持股比例將超過5%，成為第四大股東。這一消息迅速推動(dòng)民生銀行股價(jià)連續(xù)兩天上漲，其中18日漲幅更是高達(dá)7.43%，創(chuàng)下自去年5月以來(lái)的單日最大漲幅，19日也繼續(xù)上漲2.72%，兩個(gè)交易日累計(jì)漲幅達(dá)到了10%。然而，好景不長(zhǎng)，從20日至22日，民生銀行的股價(jià)又連續(xù)三個(gè)交易日收跌，累計(jì)下跌7.13%。
截至11月25日，民生銀行的股價(jià)已跌至3.89元，與2014年12月的最高點(diǎn)相比，跌幅達(dá)到了約35%。作為民生銀行的創(chuàng)始股東之一，新希望集團(tuán)董事長(zhǎng)劉永好與民生銀行的關(guān)系一直十分密切。盡管他此前曾持續(xù)減持股份，使持股比例降至5%以下，但此次突然增持仍讓市場(chǎng)感到意外。
然而，市場(chǎng)的反應(yīng)似乎并未因劉永好的增持而變得更加樂觀。許多人認(rèn)為，劉永好此舉主要是為了增強(qiáng)在民生銀行中的話語(yǔ)權(quán)，而對(duì)于民生銀行的未來(lái)發(fā)展，市場(chǎng)仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。近年來(lái)，民生銀行的業(yè)績(jī)持續(xù)下滑，尤其是從2020年開始，凈利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)收入均出現(xiàn)大幅下降。2020年，民生銀行的凈利潤(rùn)跌幅達(dá)到了約36%，不良貸款總額增幅為28.69%。此后，該行連續(xù)三年業(yè)績(jī)下滑，營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)的增速均遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。
民生銀行的困境與其在房地產(chǎn)市場(chǎng)上的激進(jìn)策略密切相關(guān)。自2015年起，該行開始與多家房企頻繁建立合作關(guān)系，包括正榮、陽(yáng)光城、金科等。時(shí)任董事長(zhǎng)的洪崎在任期內(nèi)大幅增加了對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的貸款額，使房地產(chǎn)業(yè)貸款占比在2019年達(dá)到了13.66%，資產(chǎn)規(guī)模也膨脹至6.68萬(wàn)億元。然而，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)的動(dòng)蕩，這些貸款逐漸成為民生銀行的沉重負(fù)擔(dān)。尤其是與恒大集團(tuán)的交易，使民生銀行成為了恒大最大的銀行債主，債務(wù)規(guī)模高達(dá)293億元。泛海系等關(guān)聯(lián)方的大額貸款也進(jìn)一步加劇了民生銀行的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
房地產(chǎn)市場(chǎng)的持續(xù)低迷使民生銀行深陷債務(wù)危機(jī)之中。從2020年末至2023年末，該行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款余額和不良率均逐年增長(zhǎng)。面對(duì)這一困境，劉永好的增持被視為民生銀行尋求新機(jī)遇的一種嘗試。然而，劉永好和新希望本身也面臨著巨大的負(fù)債壓力。自2016年以來(lái)，新希望的總負(fù)債逐年上升，資產(chǎn)負(fù)債率不斷攀升。截至2023年，新希望的總負(fù)債已達(dá)到936.8億元，其中短期借款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)超過275億元。
盡管如此，劉永好仍被視為民生銀行未來(lái)發(fā)展的重要力量。他曾在公開場(chǎng)合表示，民生銀行沒有絕對(duì)大股東，這既是優(yōu)點(diǎn)也是缺點(diǎn)。如果可能，他愿意成為那個(gè)全身心投入的大股東。然而，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，民生銀行想要重回股份制銀行的第一梯隊(duì)并不容易。尤其是中小微企業(yè)的發(fā)展情況不容樂觀，這對(duì)民生銀行的小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)構(gòu)成了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
近年來(lái)，民生銀行在普惠型小微企業(yè)貸款方面的增幅雖然有所提升，但增速仍然較慢。與此同時(shí)，中小微企業(yè)的盈利水平和營(yíng)收增速均出現(xiàn)下滑趨勢(shì)，市場(chǎng)信心不足。這些因素都制約了民生銀行在小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)上的增長(zhǎng)潛力。因此，民生銀行需要尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)以擺脫當(dāng)前的困境。
然而，民生銀行的困境并非一朝一夕所能解決。作為服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)的銀行，它背負(fù)著比其他銀行更大的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，深陷債務(wù)危機(jī)的巨頭們?cè)絹?lái)越多，民生銀行總是精準(zhǔn)“踩雷”。這不僅加劇了其債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也損害了其在市場(chǎng)上的聲譽(yù)。因此，民生銀行想要重振旗鼓，還需要付出更多的努力和時(shí)間。
值得注意的是，盡管民生銀行面臨諸多挑戰(zhàn)，但其在小微企業(yè)貸款領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)仍然不容忽視。未來(lái)，隨著中小微企業(yè)逐漸走出困境并實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇增長(zhǎng)，民生銀行有望在這一領(lǐng)域重拾增長(zhǎng)動(dòng)力。然而，這需要該行在風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量等方面做出更多改進(jìn)和提升。
與此同時(shí)，民生銀行還需要加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)的合作與交流，共同應(yīng)對(duì)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)挑戰(zhàn)。通過加強(qiáng)合作與資源共享，民生銀行可以進(jìn)一步提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為未來(lái)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
另外，民生銀行還需要加強(qiáng)內(nèi)部管理和團(tuán)隊(duì)建設(shè)。通過優(yōu)化組織架構(gòu)、提升員工素質(zhì)和完善內(nèi)部管理制度等措施，該行可以進(jìn)一步提升運(yùn)營(yíng)效率和服務(wù)質(zhì)量，增強(qiáng)客戶的滿意度和忠誠(chéng)度。這將有助于民生銀行在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
當(dāng)然，民生銀行的未來(lái)發(fā)展還需要得到監(jiān)管部門的支持和指導(dǎo)。通過加強(qiáng)監(jiān)管合作與政策協(xié)調(diào)，監(jiān)管部門可以為民生銀行提供更多的政策支持和幫助，促進(jìn)其業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。同時(shí)，監(jiān)管部門還可以加強(qiáng)對(duì)民生銀行的監(jiān)督和管理，確保其合規(guī)經(jīng)營(yíng)并有效防范風(fēng)險(xiǎn)。
總之，民生銀行當(dāng)前的困境并非不可逆轉(zhuǎn)。只要該行能夠堅(jiān)定信心、加強(qiáng)內(nèi)部管理、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并加強(qiáng)與外部的合作與交流，就有可能逐步走出困境并實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展。當(dāng)然，這需要時(shí)間和努力，但相信在各方共同的努力下，民生銀行一定能夠迎來(lái)更加美好的未來(lái)。
