【ITBEAR】8月13日消息，近期，國內(nèi)企業(yè)赴境外上市的熱潮持續(xù)升溫，今年前七個(gè)月備案的企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超越了去年全年的總和。
以《豫企赴境外IPO熱度攀升》為題的報(bào)道在7月29日發(fā)布后，引起了多家計(jì)劃境外上市企業(yè)的關(guān)注，紛紛咨詢境外上市的條件、所需時(shí)間及成本等相關(guān)問題。
針對(duì)這些熱點(diǎn)問題，記者近日專訪了畢馬威中國資本市場(chǎng)合伙人劉大昌，就企業(yè)赴境外上市的具體細(xì)節(jié)進(jìn)行了深入探討。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月9日，已有118家國內(nèi)企業(yè)獲得了境外上市的備案通知書，這一數(shù)字已遠(yuǎn)超去年全年。這些企業(yè)計(jì)劃在香港、納斯達(dá)克等交易所實(shí)現(xiàn)上市。
港交所的數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，在審企業(yè)數(shù)量為60余家，而目前這一數(shù)字已增長至110多家，增長幅度接近一倍。
劉大昌指出，相較于境內(nèi)上市，境外上市的時(shí)間相對(duì)較短，且時(shí)間可控，這是企業(yè)選擇境外上市的主要原因之一。
“香港作為一個(gè)開放的資本市場(chǎng)，沒有行業(yè)限制，只要企業(yè)符合上市條件，基本上都能實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)。一般來說，從啟動(dòng)到成功上市，需要9個(gè)月至一年的時(shí)間。”劉大昌解釋道。
在估值方面，劉大昌也提到，目前A股的估值相對(duì)較高，而香港資本市場(chǎng)的估值和流動(dòng)性正處于恢復(fù)階段。
關(guān)于具體的上市條件，港交所與A股相似，也要求企業(yè)提供近三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其中前兩年盈利需達(dá)到4500萬港元，最后一年達(dá)到3500萬港元，三年累計(jì)盈利達(dá)到8000萬港元，即可滿足港交所主板的上市標(biāo)準(zhǔn)。
在市值要求上，港交所規(guī)定最低市值為5億港元。例如，一個(gè)企業(yè)最后一年盈利5000萬港元，以10倍市盈率計(jì)算，其市值即可達(dá)到或超過5億港元。
關(guān)于上市審計(jì)費(fèi)用，企業(yè)在港交所上市的正常標(biāo)準(zhǔn)在300萬元至400萬元之間，而去美國上市的費(fèi)用則相對(duì)較高，但沒有固定的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，需根據(jù)企業(yè)具體情況來判斷。
去年3月，港交所引入了新的上市規(guī)則18C章，旨在為人工智能、半導(dǎo)體等特專科技公司提供新的上市途徑，涵蓋新一代信息技術(shù)、先進(jìn)硬件及軟件、先進(jìn)材料、新能源及節(jié)能環(huán)保以及新食品及農(nóng)業(yè)技術(shù)五大特專科技行業(yè)。
根據(jù)18C章的上市規(guī)則，已商業(yè)化公司上市時(shí)的市值不得低于60億港元，且經(jīng)審計(jì)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的收益至少為2.5億港元；未商業(yè)化公司上市時(shí)的市值則不得低于100億港元。
“盡管18C章對(duì)盈利沒有要求，但上市門檻并不低，反而比正常公司的上市條件更高，主要針對(duì)未商業(yè)化的規(guī)模型企業(yè)。因此，符合這一條件的企業(yè)數(shù)量不會(huì)太多。”劉大昌分析道。
那么，企業(yè)在選擇境外上市中介機(jī)構(gòu)時(shí)應(yīng)該如何考慮呢？
劉大昌建議，企業(yè)不僅要考慮中介機(jī)構(gòu)是否具有境外上市的經(jīng)驗(yàn)，還要關(guān)注其融資能力和發(fā)行能力。
“對(duì)于外向型企業(yè)來說，境外上市可以提升企業(yè)在國際上的形象和影響力。例如，在與外國客戶、供應(yīng)商或投資者打交道時(shí)，如果企業(yè)是上市公司，那么合作的概率會(huì)更大一些。”劉大昌補(bǔ)充道。
總體而言，隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段，未來將有更多企業(yè)選擇在香港、美國等境外資本市場(chǎng)上市。然而，企業(yè)是否選擇境外上市還需根據(jù)自身情況謹(jǐn)慎決定。畢竟，每年都需要支付相當(dāng)數(shù)額的審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)以及交易所的掛牌費(fèi)，這是一筆不小的開支。企業(yè)在做出決策前，應(yīng)充分考慮各方面因素并做好充分準(zhǔn)備。
