【ITBEAR】8月24日消息，在杰克遜霍爾舉行的“全球央行年會”上，美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)表了一場備受矚目的講話。他表達(dá)了對美國通脹率回落至2%目標(biāo)的更大信心，并暗示是時候調(diào)整貨幣政策了。此番言論被市場解讀為美聯(lián)儲可能在9月開啟降息周期的信號。
鮑威爾在講話中明確指出，“我們既不尋求也不歡迎勞動力市場狀況的進(jìn)一步降溫。通脹的上行風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有所減弱，而就業(yè)市場的下行風(fēng)險(xiǎn)則在增加，現(xiàn)在是調(diào)整政策的合適時機(jī)。”他進(jìn)一步表示，美聯(lián)儲對通脹能夠持續(xù)回歸至2%的目標(biāo)水平越來越有信心，并將全力以赴支持強(qiáng)勁的勞動力市場，同時在實(shí)現(xiàn)價(jià)格穩(wěn)定方面取得更多進(jìn)展。當(dāng)前的政策利率水平為應(yīng)對各種風(fēng)險(xiǎn)提供了“充足的空間”，包括防止勞動力市場出現(xiàn)進(jìn)一步的疲軟。
據(jù)ITBEAR了解，對于降息的節(jié)奏和幅度，鮑威爾強(qiáng)調(diào)，“前進(jìn)的方向是明確的”，但具體的降息時機(jī)和步伐將取決于數(shù)據(jù)、經(jīng)濟(jì)前景以及風(fēng)險(xiǎn)的平衡考量。
鮑威爾的講話釋放了強(qiáng)烈的降息信號，全球市場隨之迎來大漲。美股三大指數(shù)集體收漲，道指上漲462.3點(diǎn)，漲幅1.14%；納指上漲1.47%；標(biāo)普500指數(shù)上漲1.15%。熱門科技股也普遍上漲，英偉達(dá)、特斯拉漲幅超過4%，高通、博通、英特爾漲幅超過2%，蘋果、谷歌漲幅超過1%。中概股表現(xiàn)不一，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)微漲0.28%，而個股中，嗶哩嗶哩漲幅超過15%，阿里巴巴、蔚來漲幅超過2%。
國際油價(jià)同樣上漲，美油10月合約上漲2.67%，報(bào)74.96美元/桶；布油10月合約上漲2.17%，報(bào)78.21美元/桶。國際貴金屬期貨也普遍收漲，COMEX黃金期貨上漲1.27%，報(bào)2548.7美元/盎司；COMEX白銀期貨上漲2.8%，報(bào)29.86美元/盎司。
歐股主要指數(shù)也普遍收漲，德國DAX30指數(shù)上漲0.79%，英國富時100指數(shù)上漲0.47%，法國CAC40指數(shù)上漲0.7%，歐洲斯托克50指數(shù)上漲0.46%。
杰克遜霍爾年會歷來是釋放關(guān)鍵政策信號的場合，今年也不例外。前美聯(lián)儲副主席艾倫·布林德曾表示，即使門票價(jià)格高達(dá)100萬美元，也依然會有人爭相購買。
回顧過去，2022年的年會上，鮑威爾的簡短講話強(qiáng)調(diào)了利率需要長時間保持緊縮立場，甚至可能繼續(xù)加息，導(dǎo)致股市暴跌。而去年的年會上，鮑威爾重申了降低通脹的決心，但同時也表示在決定是否繼續(xù)加息時需要謹(jǐn)慎行事，這一表態(tài)被股市視為利好信號。
關(guān)于“暴力降息”的可能性，近期的一系列數(shù)據(jù)使得美聯(lián)儲在某次會議上大幅降息50個基點(diǎn)成為了一個需要考慮的選項(xiàng)。交易員目前預(yù)計(jì)9月降息50個基點(diǎn)的概率約為30%，降息25個基點(diǎn)的概率約為70%。
華爾街對此也存在分歧。一些分析師認(rèn)為美聯(lián)儲需要在9月會議上大幅下調(diào)利率50個基點(diǎn)以刺激經(jīng)濟(jì)增長，而另一些則預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將僅降息25個基點(diǎn)。考慮到9月會議前仍有重要的通脹和非農(nóng)數(shù)據(jù)公布，具體的降息幅度仍需等待數(shù)據(jù)的指引。
展望未來，在美聯(lián)儲9月會議前，通脹和非農(nóng)數(shù)據(jù)將對決策產(chǎn)生重要影響。如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳且通脹壓力不大，美聯(lián)儲可能會選擇更大幅度降息；而如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)或通脹壓力上升，降息幅度可能會維持在25個基點(diǎn)水平。即使在9月小幅降息后，如果未來經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)惡化，美聯(lián)儲也可以選擇在四季度的會議上實(shí)施更大幅度的降息。
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